FRB、2026年6月17日に金利を3.5〜3.75%で据え置き—ワーシュ議長の初めての据え置きが借り手に与える影響
FOMCは2026年6月17日に12対0でフェデラルファンド金利を3.5〜3.75%、IORBを3.65%に据え置くことを決定—2026年の利下げ見通しはなし、5つの改革タスクフォースを発足。
#financing
ファイナンス
中小企業向けノンバンク融資：銀行が拒否したときの5つの選択肢と、その本当のコスト
中小企業の銀行融資申請の77%は却下される——より迅速な融資が可能だが、開示とコストの面でトレードオフがある5つのノンバンク代替案（Accion、フィンテック、CDFI）
州事業融資開示法が拡大を続ける：2026年に貸し手とブローカーが開示すべきもの
カリフォルニア、ニューヨーク、ユタ、フロリダなどでは、商業ローン、MCA、ファクタリングに対するコスト開示が義務化されています。開示が必要となる条件と、その遵守方法について解説します。
SBAが小規模7(a)融資向けFICO SBSSを廃止：信用スコアよりも債務返済カバレッジ比率が重要な理由
SBAは2026年3月より35万ドル未満の7(a)融資におけるFICO SBSSを廃止し、債務返済カバレッジ比率が主要な承認指標となりました。正確な財務データと簿記で準備する方法を学びましょう。
SBAの新「メイド・イン・アメリカ」90%融資保証：製造業者が知っておくべきこと
SBAの新「メイド・イン・アメリカ」融資保証プログラムは、2026会計年度において、対象となる中小製造業者に対し、最大500万ドルを90%の連邦保証と手数料免除で提供します。これは中小製造業者にこれまでに提供された中で最も高い保証率です。
ビジネスパートナーがグリーンカード保持者？そのSBAローン、取得がずっと難しくなりました
2026年3月1日より、SBA 7(a)、504、マイクロローンの申請者は、事業の100%を米国市民または米国国民が所有している必要があります。グリーンカード保持者は、直接・間接を問わず、いかなる所有権も持つことができません。既存のローンは従来の条件が適用されますが、新規申請者で、所有構造のどこかに永住者がいる場合は、代わりにCDFI、州のローン制度、またはUSDA B&I融資を検討する必要があります。
事業を従業員に売却する：SBA ワーカー協同組合融資パイロットプログラムが引退を考えるオーナーにとって意味すること
2035年までに600万の米国企業が所有者を変えると予想される一方、58%以上のオーナーが承継計画を立てていない。2025年12月に再提出された全国ワーカー協同組合開発・支援法は、ワーカー協同組合への転換のために10年間で6000万ドルの融資を保証するSBAパイロットプログラムを創設する。これは、ほとんどの協同組合融資を阻む20%オーナーの個人保証問題を解決するものだ。本記事では、このパイロットプログラム、セクション1042キャピタルゲイン繰延、そして明確な簿記が従業員所有による出口戦略にどのように適合するかを解説する。
中小サプライヤー向けダイナミック・ディスカウンティング：C2FOとTauliaの早期支払いの仕組みと、数学的に有利になるタイミング
ダイナミック・ディスカウンティングは、C2FOやSAP Tauliaのようなプラットフォーム上で、中小サプライヤーが案件ごとに変動する割引と引き換えに、買い手の自己資金から即座に支払いを受けることを可能にします。ローンも銀行の仲介もありません。このガイドでは、これがサプライチェーン・ファイナンスとどのように異なるのか、なぜ2/10 net 30の割引が年率約36%になるのか、そしてプレーンテキストの元帳で割引を独自の費用勘定として記録する方法を説明します。
SBA SOP 50 10 8：新たな担保・自己資金注入ルールが7(a)借入者に与える影響
2025年6月1日施行のSBA SOP 50 10 8は、7(a)ローンの担保発動基準を50万ドルから5万ドルに引き下げ、20%以上の株式を保有する経営者には25%以上の持分を有する個人用不動産への抵当権設定を義務付け、自己資金注入ルールを厳格化しました。HELOCは外部収入による裏付けが必要、売り手による手形は完全スタンバイ状態が必須、段階的なオーナーシップ買収は廃止されました。
8750億ドルの「償還の壁」：2026年の商業不動産借り換えに向けた中小企業ガイド
2026年に満期を迎える商業用不動産ローンはおよそ8750億ドルに上り、これは全商業用不動産担保債務の約17％に相当します。その金利は融資実行時よりも150～250ベーシスポイント高い水準です。このガイドでは、自己使用事業者やテナント向けに、資金調達ギャップ、DSCR目標（1.20倍～1.35倍）、SBA 504/7(a)の選択肢、そして9ヶ月の借り換えスケジュールを実践的に解説します。
アセットベースレンディングと在庫融資：所有資産を運転資金に変える
アセットベースレンディングが在庫と売掛金を運転資金に変換する方法—売掛金は通常80～85%の前貸率、在庫は50～80%となり、利用可能なクレジットは毎週または毎月の借入基準計算に応じて変動します。コスト、融資条件、そしてABLがタームローン、在庫限定融資、エクイティとどのように比較されるかについて解説。
キャッシュフロー融資の解説：Relay Capitalとエンベデッドレンダーが銀行が却下するビジネスに資金を提供する方法
大手銀行は中小企業の融資申請の約85～87％を却下します。Relay Capitalのようなキャッシュフロー融資業者は、代わりに3～6ヶ月分の銀行取引明細書を審査し、1～2日以内に資金提供が可能な1,000～250,000ドルのタームローンを数分で承認します。ここでは、キャッシュフロー引受の仕組み、そのコスト、そして貸し手が実際に読める帳簿の付け方について説明します。