あなたは有限責任会社（LLC）を設立し、事業が失敗しても個人資産が守られるようにしました。そして融資契約書にサインし、黙って貸し手に、LLCが本来守るはずだったすべてのものへの鍵を渡しました。それが個人保証の罠であり、ほとんどの借り手は気づかずにその罠にはまります。連邦準備銀行の中小企業信用調査によると、債務を抱える中小企業の59%が個人保証でその債務を担保しています。SBA融資や事業用クレジットラインでは、保証は珍しい追加条項ではなく、標準的な条件です。サインする前に、あなたが実際に同意していること、創業者が最も頻繁に見落とす5つの罠、およびエクスポージャーを制限する方法をご紹介します。
個人保証とは実際には何か
個人保証とは、融資契約の一部として署名する書面による約束であり、事業が返済できない場合に、あなた自身の資金で債務を返済することを約束するものです。これは、自分の会社の融資に連帯保証人になるようなものと考えてください：通常、事業債務と個人資産を分離する法人格のベールに、あなたの借入額の大きさの意図的な穴が開けられるのです。2つのバージョンが存在し、その違いは非常に重要です:
- 無制限保証（Unlimited guarantee）。 あなたは、残高全額—元本,利息,手数料,回収費用を含む—に対して責任を負います,それがどれほど大きく膨らんでもです。これはSBAが20%以上の持分を持つすべての所有者に要求するものであり,SBAフォーム148（無条件保証）に文書化されています。
- 制限付き保証（Limited guarantee）。 あなたの責任には上限があります—金額,残高のパーセンテージ,または期間のいずれかです。SBA融資で20%未満の持分の所有者は,このバージョンの対象となる場合があり,SBAフォーム148Lに文書化されています。
創業者が頻繁に誤解するもう一つの詳細:貸し手は一般的に,最初に事業資産を使い果たす必要はありません。標準的な無条件保証の下では,事業が債務不履行になると同時に,銀行は担保を清算したり,会社を訴えたりすることなく,直接あなたに支払いを求めることができます。
SBA融資とクレジットラインがほぼ常に保証を要求する理由
貸し手の視点から見ると,新しい事業や資産の少ない事業はリスクの高い借り手です。保証は,銀行がそのギャップを埋める方法です。
SBA 7(a）および504融資。 SBA規則は,借り手の20%以上の持分を持つすべての個人に無制限保証への署名を義務付けています。この最低条件については,貸し手と交渉することはできません—これは機関の要件です。関連するいくつかの規則が人々を不意打ちします:
- 各配偶者が少なくとも5%を所有し,その合計が20%に達する場合,両方の配偶者が全額保証に署名する必要があります。
- 申請の6ヶ月前に20%以上を所有していた場合,クロージング前に持分を減らしても,依然としてこの要件の対象となります。
- 貸し手は,自己の裁量で,20%未満の所有者にも保証を要求する場合があります。
事業用クレジットライン。 回転信用は柔軟な資金であり,銀行が用途ごとに監視するのが容易ではないため,ほとんどの無担保クレジットラインは個人保証を要求します。「個人保証不要」と販売されるラインも存在しますが,それらは別の形態の担保—通常は事業資産に対する包括担保権—で代替するものであり,何もせずに何かを得られるわけではありません。設備融資は部分的な例外です：設備自体が債務を担保するため,一部の設備貸し手は保証を免除します。
トレードオフは現実的です。 署名は通常,承認の可能性を改善し,より良い金利と条件を得ることができます。保証なしで借りることは,強力な事業財務,十分な担保,または長い実績があれば可能ですが—その特権に対して支払うことを期待してください,時には文字通り高い金利という形で。
あなたが実際にリスクにさらしているもの
創業者は「個人保証」を抽象的なものとして読む傾向があります。署名する前に,それを具体的にしましょう:
- 貯蓄と投資。 銀行口座,証券口座,およびその他の個人資産は,債務を満たすために追及される可能性があります。
- 自宅のエクイティ。 多くの州では,判決を勝ち取った貸し手はあなたの家に担保権を設定できます。自宅が差し押さえ可能かどうかは,州の homestead 保護と所有権の形態に依存します—安全だと仮定する前に,自分の州の規則を知ってください।
- クレジット。 債務不履行となった保証付き融資とその結果生じる判決は,あなたの個人信用スコアを何年も損なう可能性があり,将来の借入,時には保険料率や住宅申し込みに影響を与えます。
- 配偶者の資産。 配偶者が保証に連署した場合,共同所有財産が爆風圏に入ります。これが,アドバイザーが,1つの署名で十分な場合に,配偶者を保証人にしないよう一貫して促す理由です。
- 元の融資以上のもの。 無制限保証は,債務不履行時点での残高—発生した利息,延滞料,法的費用,およびクレジットラインの場合は,あなたが署名した後に事業が行った追加の借り入れを含む—を対象としています。
創業者が最も頻繁に見落とす5つの罠
1. 保証はあなたの所有権よりも長く存続します
事業を売却し,パートナーに株式を譲渡し,または役員を辞任しても,自動的にあなたは解放されません。保証はあなたと貸し手の間の独立した契約であり,貸し手が書面による解除状を発行するまで存続します。毎年,元所有者たちは,ずっと前に去った会社の融資に対してまだ借入があることを発見します。退出する場合,解除状をクロージング条件にしてください—貸し手から書面で,資金が移動する前に。
2. 配偶者の署名が爆風圏を倍増させる
貸し手は時々「日常的な手続き」として両方の配偶者に署名を求めることがあります。日常に抵抗してください。連邦法（均等信用機会法の規則B）は,あなたが単独で資格を満たす場合,債権者が配偶者の署名を要求することを実際に禁止しています—そして,追加の裏付けが正当化される場合でも,貸し手はそれがあなたの配偶者でなければならないと主張することなく,ある保証人を求めることができます。一方の配偶者を書類から外すことで,個人所有の資産を保護し,世帯の財務的な最終手段を維持できます。
3. 無制限と制限付きの違いは書類の細部に埋もれている
借り手は「標準的な保証」と聞いて,誰もが同じものに署名すると想定します。実際に署名しているフォームを確認してください。SBA融資では,フォーム148（無制限）とフォーム148L（制限付き）は同じくらい正式に見えますが,意味は大きく異なります。従来の融資では,上限—もしあれば—は保証の定義された条件に存在し,融資担当者が机を隔てて言ったことには存在しません。書面に上限がなければ,上限はありません。
4. 将来の融資が静かに連動する
多くの保証は,今日借り入れている融資だけでなく,同じ契約に基づく将来の融資—クレジットラインでのその後のすべての引出し,すべての更新,すべての変更—を対象としています。保証を,現在資金提供されている特定の債務に限定するよう求めてください。そうすれば,あなたが15万ドルで審査した融資が,後に40万ドルの借入に対する保証に静かに変わることがありません。
5. 保証は「融資」と呼ばれない書類に隠れている
商業リース,設備金融契約,ベンダー信用申し込み,さらには一部の merchant アカウント契約にも,個人保証の文言が含まれることがあります。融資契約を一行ごとに精査する創業者でも,9ページ目の保証条項を読まずにリースにイニシャルを記入することがあります。あたかも保証条項が含まれているかのように,すべての事業契約を読みましょう—なぜなら,実際に含まれているかもしれないからです。
署名前にエクスポージャーを制限する方法
SBA融資や若い会社のクレジットラインでは,保証を完全に排除することはめったにできません。しかし,保証は貸し手が示唆するよりも交渉の余地があり,特に小規模な銀行ではそうです。以下の要求を持って臨んでください:
- 上限を交渉する。 事業に意味のある資産やキャッシュフローがある場合,金額の上限または残高のパーセンテージを提案してください。上限付き保証は,貸し手に安心感を与えつつ,あなたには計画を立てられる最悪のシナリオを提供します。
- バーンオフを求める。 保証が,クリーンな支払い履歴の後—例えば,24ヶ月から36ヶ月の債務不履行なし—または残高が一定の水準を下回った後に,失効または段階的に縮小することを提案してください。貸し手は,借り手が期待するより頻繁にこれを認めます。
- 期間を設定する。 現在の融資期間に紐付いた保証は,無期限のものとは異なり,更新や延長を通じた無期限のエクスポージャーを防ぎます。
- 代わりに担保を提供する。 特定の事業資産を差し入れること—またはより大きな頭金—は,より小さい保証やより良い条件を正当化できます。貸し手が見て評価できる担保は,交渉の通貨です。
- リスクに価格を付ける。 保証を回避することが金利よりも重要なら,保証なしでの融資コストを尋ねてください。時には正直な答えはささやかな金利の上昇です—あなたの家を取引から遠ざけるための公正な取引です。
- 保証なしの借入に向けて構築する。 強力な事業信用スコア,2年以上の黒字決算,健全な債務返済余力があれば,いずれ会社の力だけで借りられるようになります。現在の保証の下での毎回の期限通りの支払いは,次の交渉の証拠となります。
- 後ではなく前にアドバイスを得る。 署名前に事業弁護士との1時間のレビューは,後で悪い保証を解きほぐすコストのほんの一部です。「融資」とラベル付けされたものだけでなく,署名欄のあるすべての書類を持参してください。
##署名日のための短いチェックリスト
実際の書類を目の前にして,このリストを確認してください:
- 保証は制限付きか無制限か—そして,それは正確にどこに記載されているか？
- この融資を超えて,将来の融資,更新,またはその他の債務を対象としているか？
- 配偶者を含む他の誰かが署名を求められているか—そして,各署名が本当に必要か？
- 貸し手があなたに対して請求するきっかけは何か,そして,彼らは最初に事業資産を追及しなければならないか？
- バーンオフ,上限,または失効を今交渉できるか？
- 事業を売却または退出する場合,書面による解除の正確なプロセスは何か？
- 最悪のケース—保証された全額—をあなたの個人財務に対してモデル化したか？
これら7つのすべてに書類だけから答えられないなら,あなたは署名する準備ができていません。
##保証付き債務を,それが実際に持つ個人リスクとして追跡する
ここで簿記が役割を果たします。個人保証付きの融資は,帳簿上の事業負債の一般的な背景に溶け込むべきではありません。保証された債務を非遡及債務とは別にタグ付けし,正確な保証額とあらゆる上限を記録し,交渉したバーンオフのマイルストーンと解除条件をカレンダーに入れてください。更新や借り換えの話が出たとき,その元帳はあなたの証拠ファイルです。同様に重要です,貸し手が監視する指標をモニターしてください：債務返済カバレッジ。支払いを快適にカバーする事業は,保証が理論上のものに留まる事業です。融資残高を毎月調整し,コベナンツ計算を最新に保ち,カバレッジが緊縮する四半期にアラートを設定してください—それが,選択肢がまだ安い間に行動する瞬間です。初日から正確な帳簿は,次の融資申し込みも強化し,それがまさに保証が時間とともに小さくなる方法です。
##初日から借入を整理して保つ
成長のために債務を負うことは正常です;十分に理解していない書類に署名することは任意です。どのフォームに署名しているかを知り,できる限り上限を設定し,解除条件をカレンダーに入れ,保証された残高を毎月帳簿で見えるようにしてください—融資の向こう側に立つ未来の自分は,あなたに感謝するでしょう。
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