バイ・ヒア・ペイ・ヒア（BHPH）方式のディーラーは、車を販売するだけではありません。経営者がそう考えていなくても、社内に金融会社を併設しているのです。顧客が現金ではなく9,000ドルのセダンと24ヶ月の支払い計画書を持って車を運び去るたびに、ディーラーはローンを組成しています。このローンは小売販売ではなく、銀行の資産のように振る舞い、そのように会計処理されなければなりません。ほとんどの独立系販売店は、税務調査や貸し手のデューデリジェンス審査によって修正を余儀なくされるまで、これを何年も間違えており、通常は高額な修正費用が発生します。
BHPH販売店を運営または顧問として支援している場合、クリーンな帳簿と混乱した帳簿を分ける3つの要素があります：割賦債権の計上方法、発生が見込まれる差し押さえに対する引当金の設定方法、そしてIRSが実際に使用を要求する会計方法です。これら3つのうちどれか1つでも間違えると、財務諸表は収益を過大評価し、リスクを過小評価し、最終的には手元にあると思っていた現金を過小評価することになります。
BHPH会計が通常の販売店と異なる理由
従来のディーラーは車を販売し、顧客の銀行や信用組合が資金を送金し（ディーラー準備金を差し引いた後）、取引は完了します。ディーラーは債権を保有することはありません。
BHPHディーラーは債権を保有します。この販売は、独立して追跡する必要がある2つの別々の財務イベントを生み出します。
- 車両販売 — 在庫が出荷され、収益と売上原価が認識されます。
- ローン組成 — 小売割賦販売契約（RISC）が作成され、ディーラーは12〜36ヶ月にわたって支払われる債権を保有することになります。多くの場合、州の上限金利に応じて年率20％から29％の金利が適用されます。
これら2つのイベントを混同すること（例えば、販売時に全額の手形額面を収益として計上すること）は、BHPH販売店で最も一般的な簿記上の誤りであり、会計士や貸し手が最初に指摘する点です。
割賦債権の正しい計上方法
BHPHディーラーが9,000ドルの車両を24ヶ月の分割払いで1,000ドルの頭金で融資する場合、正しい仕訳は実際に起こったことを分離します。
- 受取手形は、契約残高総額（未稼得の金利が発生する前の元本8,000ドル）を借方に記入します。
- 未経過金融収益は、支払いスケジュールに組み込まれた利息に対して貸方に記入されます。これはまだ稼得されておらず、初日から損益計算書に計上されるべきではありません。
- 売上収益と売上原価は、将来のすべての支払い総額ではなく、車両の現金同等販売価格で認識されます。
毎月の支払いが入金されるたびに、ディーラーは各支払いを元本減少分と金融収益（契約で指定された定額法または78条法を使用）に配分し、金融収益部分のみが収益に計上されます。これは、銀行がローンの利息収益を認識する方法とまったく同じです。なぜなら、機能的には、これが取引の実態だからです。
多くのBHPH販売店は、これらの小売割賦販売契約のポートフォリオを構築し、それはバランスシート上で大きな債権資産として計上されます。多くの場合、それは事業が所有する最大の単一項目であり、車両在庫そのものよりも大きくなります。つまり、BHPH販売店の健全性は、実際には、どれだけ多くの車を販売するかではなく、そのローン・ポートフォリオの健全性の問題なのです。
関連金融会社の複雑な問題
かなりの割合のBHPH事業者は、別の関連金融会社（RFC）（通常は独自のC-corpまたはS-corp）を設立し、ディーラーからRFCに割引価格で手形を販売します。割引率は、ポートフォリオの支払い履歴の経過期間に応じて、多くの場合1ドルあたり60〜70セントの範囲です。適切に行われれば、ディーラーは手形売却損を認識し、RFCは回収リスクと収益源を別個に保有することになります。
IRSはこの構造を綿密に精査し、ディーラーがそれを真の別個の事業として扱った場合にのみ、税務調査を乗り切ることができます。
- ディーラーからRFCへの売却は、文書化された公正市場価格で行われなければならず、理想的には第三者による手形購入者の見積もりによって裏付けられる必要があります。
- ディーラーが主張する割引損失は、基礎となる車両販売で実際に得た粗利益を超えてはなりません。
- ディーラーとRFCは、別々の帳簿、別々の銀行口座、および手形売却と割引率を文書化した実際の資産購入契約を必要とします。単なる仕訳ではありません。
- RFC事業体は、独自の税務上の基礎と資本化を必要とします。S-corpの株主は、書類にそう書いてあるというだけの理由で、会社における持分を超える損失を控除することはできません。
これらの文書のいずれかが欠けている場合、調査官は税務目的でRFCとディーラーを1つの事業体に統合することができ、通常は割引損失控除を遡及的に否認することになります。これは、税金を節約するはずだった構造にとって、高額な驚きとなります。
発生を見越した差し押さえへの引当金設定
ここが、BHPH会計が通常の中小企業と最も大きく異なる点であり、それを無視したディーラーに最大の損害が発生する点です。サブプライム自動車債権は、設計上、高リスクです。最近の連邦準備制度理事会の調査によると、BHPH融資の約78％がサブプライム借り手に行われているのに対し、従来の自動車貸し手では約27％です。フィッチ・レーティングスは、BHPHポートフォリオの60日以上の延滞率が6.65％をはるかに超えていると報告しており、一部のBHPHポートフォリオでは、全サイクルの差し押さえ率が25％にも達すると報告されています。業界データによっては、BHPHローンは、従来の貸し手が保有する債権よりも、任意の時点で差し押さえ手続き中である可能性が16倍以上高いとされています。
これはテールリスクではありません。これは標準的な運営環境です。これを反映していない帳簿は虚構です。
その対策は、希望的観測ではなく、自社の過去のポートフォリオに基づいて設定された貸倒引当金（実質的には、貸し手が現在CECL（現在予想信用損失）の下で適用しているのと同じ概念）です。
- チャージオフと回収率を、全体ではなく、組成年次別に追跡します。引締め融資基準の四半期に組成された手形は、販売台数を伸ばしていた四半期に組成されたものとは、まったく異なる挙動を示します。
- 引当金を受取手形に対する評価勘定として設定し、債権を正味実現可能価額に減額します。各不良債権が焦げ付くのを個別に待ってから償却するのではありません。
- 差し押さえが発生した場合、車両を、残りの手形残高と現実的な再販売価格のいずれか低い方の金額で、中古在庫に戻します。元の手形額面金額ではありません。これは、顧客が支払いを停止した瞬間に資産を過大評価することになります。
- 引当金は、少なくとも四半期ごとに実際の差し押さえと回収の実績と照合し、古いパーセンテージを何年もそのまま放置するのではなく、見積もりを調整します。
このステップを省略した販売店は、健全な紙上の収益を示している一方で、実際の現金回収が静かに悪化していることがよくあります。そのギャップは、銀行が販売店のフロアプランや運転資金枠の更新を拒否し、監査済み財務諸表を要求したときに初めて明らかになります。
発生主義は必須ではない
BHPH販売店は在庫（車両）を保有し、通常は実質的な債権額を保有するため、一般的に税務目的で現金主義会計を使用することはできません。収益は、取引が発生したときに認識されなければならず、現金が実際に受け渡されたかどうかは関係ありません。
ディーラーに固有の、関連しており、しばしば誤解されているルールがあります。多くの販売者が分割債務の現金回収まで収益認識を繰り延べることを可能にする分割払い方式は、在庫を販売するディーラーには利用できません。BHPHディーラーは車を販売する事業を行っているため、車両販売の利益は、たとえ実際の代金を今後2〜3年かけて回収するとしても、販売年度に報告しなければなりません。利息・金融収益部分のみが時間の経過とともに計上され、車両販売の利益はそれを待つことはできません。
この組み合わせ（発生主義会計の義務、在庫販売による収益の前払い認識、そして保守的に引当金を設定しなければならない債権台帳）はまさに、スプレッドシートや、ローン・ポートフォリオを考慮して設計されていない一般的な中小企業向け簿記アプリで混乱を招くような、階層化されたルールセットです。
クリーンなBHPH帳簿の実際の姿
まとめると、BHPH販売店の勘定科目表は、少なくとも以下を分離する必要があります。
- 車両在庫（販売前）vs. 差し押さえ在庫（差し押さえ後、再評価済み）
- 受取手形（総額）vs. 未経過金融収益（評価勘定）vs. 貸倒引当金（評価勘定）
- 車両販売収益と売上原価（販売時に認識）
- 金融収益（手形の存続期間にわたって稼得されたものとして認識）
- ディーラー事業体の帳簿 vs. RFC事業体の帳簿（関連金融会社が存在する場合）
これらの項目のそれぞれには、証跡が必要です。小売割賦契約書、元本/利息の分割を示す支払台帳、差し押さえと回収の記録、そしてRFCが存在する場合は、各手形売却を文書化した資産購入契約書です。監査人、与信枠更新前のデューデリジェンスを行う貸し手、またはIRSは、すべて同じ基礎文書を要求します。ただ、その理由はそれぞれ異なります。
最初の契約から監査可能な帳簿を維持する
IRSの調査や貸し手のデューデリジェンス審査を生き残る事業者は、最も巧妙なRFC構造を持つ事業者ではありません。組成から完済または差し押さえに至るまで、帳簿を契約ごとに追跡できる事業者なのです。Beancount.ioは、独立系ディーラーとその会計士に、プレーンテキストでバージョン管理された会計を提供し、すべての手形、すべての支払い配分、すべての引当金調整が、独自のDMSソフトウェアのブラックボックスではなく、読み取り可能で差分確認可能なエントリーとなります。無料で始める そして、なぜファイナンスチームが実際に監査可能な形式に帳簿を移行しているのかをご確認ください。