親が、当初の取得価額（コストベース）が20万ドルである500万ドル相当のアップル株を成人の娘に譲渡したとしましょう。親は寛大さを示したつもりであり、遺産プランナーもそれに同意します。しかし、娘が家を購入するために1年後にその株式を売却したとき、彼女は480万ドルの含み益に対して連邦譲渡所得税を支払う義務が生じます。これは23.8%の長期税率で約114万ドルに上り、さらに州税も加算されます。もし親が代わりに亡くなるまで株式を保有し続けていれば、娘は死亡時の公正市場価格に等しい、リセットされた取得価額で相続できたはずです。その場合、同じ売却を行っても譲渡所得税はゼロになります。
これが、内国歳入法第1015条の「繰越取得価額（Carryover Basis）」と第1014条の「ステップアップ・ベーシス（Stepped-Up Basis）」の違いです。ほとんどの家庭にとって、これは遺産計画（エステート・プランニング）における最も影響の大きな決断ですが、その多くが選択を誤っています。
規則自体は何十年も変わっていませんが、2026年から開始される「One Big Beautiful Bill法」によって、生涯の贈与・遺産税免除額が1人あたり1,500万ドル（インフレ調整後）に固定されたことで、計画の計算式は劇的に変化しました。旧法の下では、免除額は日没条項により約700万ドルまで減少する見込みだったため、多くの家族が2025年末までに「使わなければ失効する（use-it-or-lose-it）」贈与を強いられていました。免除額が1,500万ドルで恒久化された現在、大多数の世帯は連邦遺産税を支払う必要がありません。つまり、早すぎる贈与による所得税のコストは、もともと適用されるはずのなかった遺産税の節税効果によって相殺されることはもうないのです。
本ガイドでは、繰越取得価額の規則、ステップアップ・ベーシスの規則、値下がり資産におけるデュアル・ベーシスの罠、贈与税支払による取得価額の加算、そして家族が「今贈与すべきか、死ぬまで保持すべきか」を判断するための実践的な枠組みについて解説します。
結果を左右する2つのルール
第1015条：生前贈与における繰越取得価額
存命中に資産を贈与する場合、受贈者は通常、贈与時の公正市場価格ではなく、贈与者の元の修正取得価額を引き継ぎます。取得価額は贈与者から受贈者へと「繰り越される（キャリーオーバー）」のです。
例えば、2010年にマイクロソフト株100株を1万ドルで購入し、それが40万ドルの価値になった2026年に子供に贈与した場合、子供のその株式の取得価額は依然として1万ドルのままです。子供がすぐに40万ドルで売却した場合、子供は39万ドルの長期譲渡所得を実現したことになります。保有期間も引き継がれるため、利益の長期的な性質は資産に従います。
経済的な効果は明快です。含み益は贈与によって消滅するのではなく、単に受贈者に転嫁されるだけであり、受贈者が資産を売却した際に税金を支払うことになります。
第1014条：死亡時のステップアップ・ベーシス
資産を被相続人から取得した場合、相続人の取得価額は**死亡日の公正市場価格にリセット（ステップアップ）**されます（執行人が選択した場合は、6ヶ月後の代替評価日）。被相続人の生存中に発生したすべてのキャピタルゲインは、税務記録から永久に抹消されます。
同じマイクロソフト株を例に挙げると、もしあなたが株式を2030年に亡くなるまで保持し、その時の価値が60万ドルであったなら、相続人の取得価額は60万ドルになります。翌日に売却しても、課税対象となる利益は全く発生しません。生涯にわたる59万ドルの含み益は、所得税の目的上、単純に消滅します。
このルールは、上場株式、不動産、非公開企業の持分、美術品、収集品、パートナーシップの持分など、資産が被相続人の総遺産額に含まれている限り、ほとんどの含み益のある資産に適用されます。ただし、被相続人が遺産算入の原因となる権利を保持していない不可逆信託（不可逆信託）内の資産や、被相続人の元の税務特性を引き継ぐ退職金口座には適用されません。
デュアル・ベーシス・ルール：含み損のある資産の贈与がほぼ常に間違いである理由
第1015条には、贈与者の取得価額を下回るまで価値が下落した資産に対する、目立たないながらも厳しい例外があります。贈与時の公正市場価格が贈与者の修正取得価額よりも低い場合、受贈者は二重の基準（スプリット・システム）の下で運用することになります。
- 利益を計算する場合、受贈者は贈与者の繰越取得価額（高い方の数値）を使用します。
- 損失を計算する場合、受贈者は贈与時の公正市場価格（低い方の数値）を使用します。
受贈者の最終的な売却価格がこれら2つの数値の間に収まる場合、受贈者は利益も損失も認識しません。これは時に「利益なし・損失なしのゾーン（no-gain, no-loss zone）」と呼ばれます。
具体的な例
ある親が2015年に賃貸不動産を80万ドルで購入しました。2026年までに、その価値は50万ドルに下がりました。親はその物件を子供に贈与します。
- 子供が後に90万ドルで売却した場合、利益は繰越取得価額の80万ドルから測定され、課税対象となる利益は10万ドルとなります。
- 子供が後に40万ドルで売却した場合、損失は贈与時の公正市場価格50万ドルから測定され、控除可能な損失は10万ドルとなります。
- 子供が50万ドルから80万ドルの間の価格で売却した場合、認識される利益も損失もありません。
親が所有していた期間に発生した30万ドルの価値の下落は、贈与が行われた瞬間に税務上の目的から永久に失われます。親はその損失を自身の確定申告で利用する権利を放棄することになり、子供もそれを利用することはできません。
計画のポイント： もし値下がりした資産を所有しており、贈与を検討している場合は、まず自分で売却して自身の申告書で損失を認識し、その現金売却代金を贈与してください。それ以外の順序で進めると、ほぼ確実に損をすることになります。
第1015条(d)に基づく贈与税支払額の調整
贈与者が実際に連邦贈与税を支払った場合（つまり、贈与者が年次非課税枠と生涯一括控除（unified credit）の両方を使い果たした場合）、受贈者は内国歳入法第1015条(d)に基づき、取得価額（basis）の一部引き上げを受けることができます。取得価額は、贈与された資産の純含み益に帰せられる贈与税の額だけ増加します。
増加額 = 支払贈与税額 × (贈与時の公正市場価格(FMV) − 贈与者の取得価額) ÷ (贈与時のFMV)
これには2つの重要な留意事項があります：
- 取得価額の増加は、贈与時の公正市場価格を超えることはできません。
- この調整は、贈与税が実際に現金で支払われた場合にのみ適用され、贈与が単に贈与者の生涯非課税枠を消費しただけの合には適用されません。
OBBBA（超党派予算案）で設定された免除額は、2026年には個人で1,500万ドル（夫婦で3,000万ドル）となるため、ほとんどの生涯贈与で自己負担の贈与税が発生することはありません。そのため、1015(d)に基づく調整は一般的な家族にとってはほとんど無関係であり、すでに非課税枠を使い切り、資産の値上がり分を遺産から除外するためにあえて税金を支払うことを選択した少数の贈与者にのみ意味を持ちます。
2026年の意思決定フレームワーク
正しい判断は、家族の純資産が死亡時に連邦遺産税の免除額を超える可能性が高いかどうかにほぼ完全に依存します。これには3つのカテゴリがあります。
カテゴリ1：純資産が1,500万ドル（独身）または3,000万ドル（夫婦）を十分に下回る場合
これらの世帯にとって、連邦遺産税は現実的な懸念ではありません。「死ぬまで保有する」方法が、以下の理由から決定的に優れています。
- 資産を保有し続けても遺産には何のコストもかかりません（連邦遺産税は適用されません）。
- 今贈与を行うと、受贈者が最終的に売却する際に、含まれている含み益に対して100%の相続所得税債務を課すことになります。
- 死亡時のステップアップ（取得価額の引き上げ）により、含まれている含み益は完全に消滅します。
今日、成人した子供を支援したいと考えている家族であっても、より税効率の高い方法は、通常、現金（含み益がない）を贈与するか、毎年の年次贈与非課税枠を使用すること（取得価額や免除額への影響がない）です。含み益のある資産は、親の貸借対照表に留めておくべきです。
カテゴリ2：純資産が免除額付近にある場合
これは最も難しいケースであり、所得税と遺産税の調整モデルが威力を発揮する場面です。損益分岐点の分析では、以下の比較を行う必要があります。
- ステップアップを待つためのコスト： 資産の死亡時の公正市場価格（FMV）全体に対して40%の遺産税。
- 今贈与するコスト： 受贈者が将来売却する際の含み益に対する最大23.8%の譲渡所得税に加えて、将来的に受贈者の遺産となる可能性のある値上がり分のコスト。
資産の取得価額比率が低く（例えば取得価額がFMVの5%）、家族が40%の遺産税率区分に該当する場合、遺産税は免除額を超える部分にのみ適用されるため、通常はステップアップを待つ方が数学的に有利になります。資産の取得価額比率が高い（取得価額がFMVの70%）場合、贈与による譲渡所得税のコストは小さく、将来の値上がり分に対する遺産税の節税効果が支配的になる可能性があります。
配偶者生涯アクセス信託（SLAT）、ダイナスティ・トラスト、グラントール留保アニュイティ信託（GRAT）は、将来の値上がり分を遺産から除外しながら所得税の柔軟性を維持するという、両方の長所を享受できる場合がありますが、慎重な草案作成と継続的な管理が必要です。
カテゴリ3：純資産が免除額を大幅に上回る場合
超富裕層の家族にとって、値上がりしやすい資産の生涯贈与は通常依然として合理的です。なぜなら、遺産から除外された将来の値上がり分1ドルにつき40%の移転税を回避でき、含み益に対する所得税コスト（受贈者が売却時に支払う）は連邦税で最大23.8%に抑えられるからです。贈与すべき適切な資産は、最も値上がりが期待できるもの（ベンチャーキャピタルが出資するスタートアップ株式、初期段階の不動産、成長株）であり、ステップアップのために保有すべき適切な資産は、将来の値上がり可能性に対して既存の含み益が最も大きいものです。
家族に密かに数百万ドルの損失を与える一般的な間違い
子供の住宅購入資金として低取得価額の株式を贈与すること。 親は年次贈与枠や生涯免除枠を利用した非課税の譲渡に満足するかもしれませんが、子供は最悪のタイミングで認識されることになる巨額の含み益を相続することになります。代わりに現金を贈与することは、たとえ親が証券を売却して譲渡所得税を支払う必要があるとしても、親の方が低い税率区分にいたり、利用可能な損出し（loss harvesting）があったり、適格配当による相殺があったりするため、中立またはそれ以上の結果になることがよくあります。
先に売却せずに値下がりした資産を贈与すること。 二重取得価額ルール（dual basis rule）により、損失が消滅してしまいます。資産が含み損の状態（underwater）にある場合は、贈与する前に必ず売却してください。
州の遺産税との調整を怠ること。 12の州とコロンビア特別区では、連邦の1,500万ドルを大幅に下回る（低いものでは100万ドルから）免除額のしきい値で遺産税または相続税を課しています。州レベルの計画は、連邦遺産税が懸念されない場合でも、生涯贈与を正当化する可能性があります。
グラントール・トラストの資産が必ずしもステップアップを受けられないことを忘れること。 IRSは歳入裁定（Revenue Ruling）2023-2において、グラントールの遺産に含まれない不可避的グラントール・トラスト（irrevocable grantor trust）に保有されている資産は、グラントールの死亡時に取得価額の調整を受けないことを確認しました。多くの家族はそうではないと思い込んでおり、死後の税務申告時にその事実に驚くことになります。
贈与者の取得価額の記録を追跡していないこと。 贈与者の元の取得価額を証明できない受贈者は、税務調査においてIRSから取得価額をゼロとして扱われるリスクにさらされます。贈与者と受贈者の双方は、購入記録、改良記録、および以前の贈与税申告書を無期限に保管しておく必要があります。
年末までにすべきこと
ほとんどの家族にとって、2026年の正しい行動は積極的な贈与ではなく、文書化と再調整です。
- 取得価額（Basis）の棚卸しを行う。 含み益のあるすべての保有資産について、元の購入価格、日付、および取得価額に影響を与える改良や配当再投資を記録します。
- 大幅なステップアップ（評価替え）を受ける可能性が最も高い資産を特定する。 これらは死ぬまで保持すべき資産であり、贈与すべきではありません。
- 将来の成長の可能性が最も高い資産を特定する。 これらは、家族が遺産税の課税対象となる場合に、生前贈与や王朝信託（Dynasty-style Trust）への譲渡の候補となります。
- 州法との調整を行う。 ニューヨーク、マサチューセッツ、オレゴン、またはワシントンの家族は、フロリダやテキサスの家族とは大きく異なる計算に直面します。
- 2025年のサンセット（失効）を前提とした以前の贈与計画を再検討する。 700万ドルの非課税枠を想定していた戦略は、恒久的な1,500万ドルの最低額により、もはや不要または最適ではない可能性があります。
初日から監査可能な財務記録を維持する
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