Stellen Sie sich vor, ein Elternteil überträgt Apple-Aktien im Wert von 5 Millionen US-Dollar an seine erwachsene Tochter, mit ursprünglichen Anschaffungskosten von 200.000 US-Dollar. Das Elternteil fühlt sich großzügig. Der Nachlassplaner nickt zustimmend. Doch wenn die Tochter die Aktien ein Jahr später verkauft, um ein Haus zu kaufen, schuldet sie die Bundeseinkommensteuer auf 4,8 Millionen US-Dollar an eingebetteter Wertsteigerung — etwa 1,14 Millionen US-Dollar bei einem langfristigen Steuersatz von 23,8 Prozent, zuzüglich staatlicher Steuern. Hätte das Elternteil die Aktien stattdessen bis zum Tod behalten, hätte die Tochter sie mit einer neuen steuerlichen Basis in Höhe des Verkehrswerts geerbt. Derselbe Verkauf hätte keine Kapitalertragsteuer zur Folge gehabt.
Das ist der Unterschied zwischen dem übertragenen Basiswert (Carryover Basis) nach Section 1015 und dem Step-up der steuerlichen Basis (Stepped-up Basis) nach Section 1014. Für die meisten Familien ist dies die folgenreichste Entscheidung in der Nachlassplanung — und die meisten machen es falsch.
Die Regeln haben sich seit Jahrzehnten nicht geändert, aber das Kalkül der Planung verschob sich dramatisch, als der „One Big Beautiful Bill Act“ den lebenslangen Freibetrag für Schenkungen und die Erbschaftsteuer ab 2026 auf 15 Millionen US-Dollar pro Person festsetzte, indexiert an die Inflation. Nach bisherigem Recht wäre der Freibetrag nach dem Auslaufen der Regelung auf etwa 7 Millionen US-Dollar eingebrochen, was viele Familien dazu gezwungen hätte, vor Ende 2025 Schenkungen nach dem Motto „Nutzen oder Verlieren“ vorzunehmen. Da der Freibetrag nun dauerhaft bei 15 Millionen US-Dollar liegt, wird die überwiegende Mehrheit der Haushalte niemals Bundeserbschaftsteuer schulden — was bedeutet, dass die einkommensteuerlichen Kosten einer vorzeitigen Schenkung nicht mehr durch eine Erbschaftsteuerersparnis ausgeglichen werden, die ohnehin nie zum Tragen gekommen wäre.
Dieser Leitfaden führt durch die Regelung des übertragenen Basiswerts, die Step-up-Regel, die Falle der Doppelbasis für im Wert gesunkene Vermögenswerte, die Hinzurechnung der gezahlten Schenkungsteuer zur Basis und den praktischen Rahmen, den Familien nutzen sollten, um zu entscheiden, wann sie jetzt schenken oder bis zum Tod warten sollten.
Die zwei Regeln, die das Ergebnis bestimmen
Section 1015: Übertragener Basiswert (Carryover Basis) für Schenkungen zu Lebzeiten
Wenn Sie einen Vermögenswert zu Lebzeiten verschenken, übernimmt der Empfänger im Allgemeinen Ihre ursprüngliche angepasste Basis und nicht den Verkehrswert zum Zeitpunkt der Schenkung. Die steuerliche Basis wird vom Schenker auf den Beschenkten „übertragen“.
Wenn Sie im Jahr 2010 100 Microsoft-Aktien für 10.000 US-Dollar gekauft haben und diese verschenken, wenn sie im Jahr 2026 400.000 US-Dollar wert sind, beträgt die Basis Ihres Kindes für diese Aktien immer noch 10.000 US-Dollar. Wenn das Kind sofort für 400.000 US-Dollar verkauft, realisiert es einen langfristigen Kapitalertrag von 390.000 US-Dollar. Die Haltedauer wird ebenfalls übernommen, was bedeutet, dass der langfristige Charakter des Gewinns dem Vermögenswert folgt.
Der wirtschaftliche Effekt ist eindeutig: Der eingebettete Gewinn wird durch die Schenkung nicht eliminiert, sondern lediglich auf den Beschenkten übertragen, der die Steuer zahlt, sobald der Vermögenswert verkauft wird.
Section 1014: Step-up der steuerlichen Basis im Todesfall
Wenn ein Vermögenswert von einem Erblasser erworben wird, wird die Basis des Erben auf den Verkehrswert am Todestag zurückgesetzt (oder auf den alternativen Bewertungsstichtag sechs Monate später, falls der Testamentsvollstrecker dies wählt). Alle Kapitalzuwächse, die während der Lebenszeit des Erblassers aufgelaufen sind, werden dauerhaft aus den Steuerunterlagen getilgt.
Unter Verwendung derselben Microsoft-Aktien: Wenn Sie die Aktien stattdessen bis zu Ihrem Tod im Jahr 2030 halten, wenn sie 600.000 US-Dollar wert sind, beträgt die Basis Ihres Erben 600.000 US-Dollar. Ein Verkauf am nächsten Tag führt zu überhaupt keinem steuerpflichtigen Gewinn. Die 590.000 US-Dollar an Wertsteigerung während der Lebenszeit verschwinden für einkommensteuerliche Zwecke einfach.
Diese Regel gilt für die meisten im Wert gestiegenen Immobilien — börsennotierte Aktien, Immobilien, Anteile an geschlossenen Gesellschaften, Kunstwerke, Sammlerstücke und Partnerschaftsanteile —, sofern das Eigentum im Bruttonachlass des Erblassers enthalten ist. Sie gilt nicht für Vermögenswerte in unwiderruflichen Trusts, bei denen der Erblasser keine Rechte behalten hat, die eine Einbeziehung in den Nachlass bewirken würden, und sie gilt nicht für Rentenkonten, die mit den ursprünglichen steuerlichen Merkmalen des Erblassers übertragen werden.
Die Doppelbasis-Regel: Warum die Schenkung von Verlustobjekten fast immer ein Fehler ist
Section 1015 enthält eine stille, aber folgenschwere Ausnahme für Immobilien, deren Wert unter die Basis des Schenkers gefallen ist. Wenn der Verkehrswert zum Zeitpunkt der Schenkung niedriger ist als die angepasste Basis des Schenkers, arbeitet der Beschenkte unter einem Split-System:
- Zur Berechnung eines Gewinns verwendet der Beschenkte die übertragene Basis des Schenkers (die höhere Zahl).
- Zur Berechnung eines Verlusts verwendet der Beschenkte den Verkehrswert zum Zeitpunkt der Schenkung (die niedrigere Zahl).
Falls der spätere Verkaufspreis des Beschenkten zwischen diesen beiden Zahlen liegt, erkennt der Beschenkte weder einen Gewinn noch einen Verlust an. Dies wird manchmal als „Gewinn- und verlustfreie Zone“ (no-gain, no-loss zone) bezeichnet.
Ein konkretes Beispiel
Ein Elternteil kaufte 2015 eine Mietimmobilie für 800.000 US-Dollar. Bis 2026 ist sie nur noch 500.000 US-Dollar wert. Das Elternteil schenkt die Immobilie einem Kind.
- Wenn das Kind später für 900.000 US-Dollar verkauft, wird der Gewinn von der übertragenen Basis von 800.000 US-Dollar aus gemessen → 100.000 US-Dollar steuerpflichtiger Gewinn.
- Wenn das Kind später für 400.000 US-Dollar verkauft, wird der Verlust vom Verkehrswert am Schenkungstag von 500.000 US-Dollar aus gemessen → 100.000 US-Dollar abzugsfähiger Verlust.
- Wenn das Kind für einen Betrag zwischen 500.000 und 800.000 US-Dollar verkauft, gibt es keinen anerkannten Gewinn oder Verlust.
Der Wertverlust von 300.000 US-Dollar, der während der Eigentumszeit des Elternteils eingetreten ist, wird in dem Moment, in dem die Schenkung erfolgt, für steuerliche Zwecke dauerhaft vernichtet. Das Elternteil verwirkt die Möglichkeit, diesen Verlust steuerlich geltend zu machen, und das Kind kann ihn ebenfalls nicht nutzen.
Planungshinweis: Wenn Sie einen im Wert gesunkenen Vermögenswert besitzen und eine Schenkung in Erwägung ziehen, verkaufen Sie ihn zuerst selbst, machen Sie den Verlust in Ihrer eigenen Steuererklärung geltend und verschenken Sie den Barerlös. Fast jede andere Vorgehensweise lässt Geld auf dem Tisch liegen.
Die Anpassung der gezahlten Schenkungsteuer gemäß Section 1015(d)
Wenn ein Schenker tatsächlich Bundes-Schenkungsteuer auf eine Übertragung zahlt – was bedeutet, dass der Schenker sowohl den jährlichen Freibetrag als auch den lebenslangen Gesamtfreibetrag ausgeschöpft hat – erhält der Beschenkte eine teilweise Basiserhöhung gemäß Section 1015(d). Die Basis wird um den Teil der Schenkungsteuer erhöht, der auf den Netto-Wertzuwachs des verschenkten Eigentums entfällt:
Erhöhung = Gezahlte Schenkungsteuer × (Verkehrswert bei Schenkung − Basis des Schenkers) ÷ (Verkehrswert bei Schenkung)
Dabei gibt es zwei wichtige Vorbehalte:
- Die Erhöhung darf die Basis des Beschenkten nicht über den Verkehrswert zum Zeitpunkt der Schenkung hinaus anheben.
- Die Anpassung gilt nur, wenn die Schenkungsteuer tatsächlich in bar gezahlt wird, und nicht, wenn die Schenkung lediglich den lebenslangen Freibetrag des Schenkers aufbraucht.
Da der durch den OBBBA festgelegte Freibetrag im Jahr 2026 bei 15 Millionen USD pro Person liegt (30 Millionen USD für ein Ehepaar), lösen die meisten lebenslangen Schenkungen niemals eine tatsächliche Schenkungsteuerzahlung aus. Das macht die Anpassung nach 1015(d) für typische Familien weitgehend irrelevant und nur für die kleine Untergruppe von Schenkern bedeutsam, die ihren vollen Freibetrag bereits ausgeschöpft haben und sich dafür entscheiden, Steuern zu zahlen, um Wertzuwächse aus ihrem Nachlass zu verlagern.
Der Entscheidungsrahmen für 2026
Die richtige Antwort hängt fast ausschließlich davon ab, ob das Nettovermögen der Familie zum Todeszeitpunkt voraussichtlich den Freibetrag der Bundeserbschaftsteuer überschreiten wird. Es gibt drei Kategorien.
Kategorie eins: Nettovermögen deutlich unter 15 Millionen USD (Einzelperson) oder 30 Millionen USD (Ehepaar)
Für diese Haushalte stellt die Bundeserbschaftsteuer kein wirkliches Problem dar. Der Weg des Behaltens bis zum Tod ist kategorisch besser, weil:
- Das Halten des Vermögenswerts den Nachlass nichts kostet (es fällt keine Bundeserbschaftsteuer an).
- Eine Schenkung zum jetzigen Zeitpunkt eine 100-prozentige Einkommensteuerlast auf den latenten Gewinn beim späteren Verkauf durch den Beschenkten verursacht.
- Der Step-up beim Tod den latenten Gewinn vollständig eliminiert.
Selbst für Familien, die ihre erwachsenen Kinder heute unterstützen wollen, ist der steuerlich effizientere Schritt in der Regel das Verschenken von Bargeld (kein latenter Gewinn) oder die Nutzung des jährlichen Schenkungsfreibetrags (keine Auswirkungen auf die Basis oder den Gesamtfreibetrag). Im Wert gestiegenes Eigentum sollte in der Bilanz der Eltern verbleiben.
Kategorie zwei: Nettovermögen im Bereich des Freibetrags
Dies ist der schwierigste Fall, bei dem sich eine koordinierte Einkommen- und Erbschaftsteuermodellierung auszahlt. Die Break-Even-Analyse sollte Folgendes vergleichen:
- Kosten des Haltens für den Step-up: Erbschaftsteuer von 40 Prozent auf den gesamten Verkehrswert des Vermögenswerts zum Todeszeitpunkt.
- Kosten der sofortigen Schenkung: Kapitalertragsteuer von bis zu 23,8 Prozent auf den latenten Gewinn, wenn der Beschenkte schließlich verkauft, zuzüglich der Kosten für künftige Wertsteigerungen, die später im Nachlass des Beschenkten landen.
Wenn der Vermögenswert ein niedriges Basis-Verhältnis hat (die Basis beträgt z. B. 5 Prozent des Verkehrswerts) und die Familie in der Erbschaftsteuerklasse von 40 Prozent liegt, begünstigt die Rechnung meist das Halten für den Step-up, da die Erbschaftsteuer nur auf den Teil oberhalb des Freibetrags angewendet worden wäre. Wenn der Vermögenswert ein hohes Basis-Verhältnis hat (die Basis beträgt 70 Prozent des Verkehrswerts), sind die Kapitalertragsteuerkosten der Schenkung gering und die Erbschaftsteuerersparnis auf zukünftige Wertsteigerungen kann überwiegen.
Spousal Lifetime Access Trusts (SLATs), Dynasty Trusts und Grantor Retained Annuity Trusts (GRATs) können manchmal das Beste aus beiden Welten bieten – sie verlagern zukünftige Wertsteigerungen aus dem Nachlass, während die einkommensteuerliche Flexibilität erhalten bleibt –, erfordern jedoch eine sorgfältige Gestaltung und laufende Verwaltung.
Kategorie drei: Nettovermögen weit über dem Freibetrag
Für extrem vermögende Familien ist die lebenslange Schenkung von wertsteigerungsanfälligen Vermögenswerten im Allgemeinen weiterhin sinnvoll, da jeder Dollar künftiger Wertsteigerung, der aus dem Nachlass verlagert wird, die 40-prozentige Transfersteuer vermeidet und die Einkommensteuerkosten auf den latenten Gewinn (vom Beschenkten beim Verkauf gezahlt) auf 23,8 Prozent auf Bundesebene begrenzt sind. Der richtige Vermögenswert für eine Schenkung ist derjenige, der am wahrscheinlichsten weiter an Wert gewinnt – Venture-Capital-finanzierte Startup-Anteile, Immobilien in der Frühphase, Wachstumsaktien – und der richtige Vermögenswert zum Halten für den Step-up ist derjenige mit dem größten bestehenden latenten Gewinn im Verhältnis zu seinem künftigen Wertsteigerungspotenzial.
Häufige Fehler, die Familien im Stillen Millionen kosten
Verschenken von Aktien mit niedriger Basis zur Finanzierung eines Immobilienkaufs des Kindes. Die Eltern freuen sich über eine steuerfreie Übertragung im Rahmen des jährlichen oder lebenslangen Freibetrags, aber das Kind erbt einen massiven latenten Gewinn, der zum ungünstigsten Zeitpunkt realisiert wird. Stattdessen Bargeld zu verschenken – selbst wenn die Eltern dafür Wertpapiere verkaufen und Kapitalertragsteuer zahlen müssen – ist oft neutral oder besser, da die Eltern möglicherweise einen niedrigeren Steuersatz, mehr verfügbare Verlustvorträge oder Verrechnungsmöglichkeiten mit qualifizierten Dividenden haben.
Verschenken von im Wert gesunkenem Eigentum, ohne vorher zu verkaufen. Die Dual-Basis-Regel frisst den Verlust. Verkaufen Sie immer vor der Schenkung, wenn der Vermögenswert „unter Wasser“ steht.
Fehlende Abstimmung mit der staatlichen Erbschaftsteuer. Zwölf Bundesstaaten und der District of Columbia erheben Erbschaft- oder Nachlasssteuern mit Freibeträgen, die weit unter den 15 Millionen USD auf Bundesebene liegen – teilweise nur 1 Million USD. Eine Planung auf Ebene der Bundesstaaten kann lebenslange Schenkungen rechtfertigen, selbst wenn die Bundeserbschaftsteuer kein Thema ist.
Vergessen, dass Vermögenswerte in Grantor Trusts nicht immer einen Step-up erhalten. Das IRS bestätigte im Revenue Ruling 2023-2, dass Vermögenswerte, die in einem unwiderruflichen Grantor Trust außerhalb des Nachlasses des Übertragenden gehalten werden, bei dessen Tod keine Basisanpassung erhalten. Viele Familien gehen vom Gegenteil aus und erleben die Überraschung bei der Steuererklärung nach dem Todesfall.
Keine Aufzeichnung der Basis des Schenkers. Ein Beschenkter, der die ursprüngliche Basis des Schenkers nicht nachweisen kann, läuft Gefahr, dass das IRS bei einer Prüfung die Basis mit Null ansetzt. Sowohl Schenker als auch Beschenkter sollten Kaufbelege, Aufzeichnungen über Verbesserungen und frühere Schenkungsteuererklärungen unbefristet aufbewahren.
Was Sie vor dem Jahresende tun sollten
Für die meisten Familien ist der richtige Schritt im Jahr 2026 keine aggressive Schenkung – sondern Dokumentation und Neukalibrierung.
- Erstellen Sie eine Inventur Ihrer Anschaffungskosten (Basis). Notieren Sie für jede im Wert gestiegene Position den ursprünglichen Kaufpreis, das Datum sowie alle Verbesserungen oder reinvestierten Dividenden, die die Kostenbasis beeinflussen.
- Identifizieren Sie die Vermögenswerte, die am ehesten eine signifikante Wertaufholung (Step-up) erhalten könnten. Dies sind die Vermögenswerte, die man bis zum Ableben halten und nicht verschenken sollte.
- Identifizieren Sie die Vermögenswerte mit dem höchsten zukünftigen Wachstumspotenzial. Dies sind die Kandidaten für Schenkungen zu Lebzeiten oder die Übertragung in Treuhandvermögen (Dynasty Trusts), falls das Familienvermögen die Freibeträge der Erbschaftssteuer überschreitet.
- Stimmen Sie sich mit dem jeweiligen Landesrecht ab. Eine Familie in New York, Massachusetts, Oregon oder Washington steht vor einer ganz anderen Kalkulation als eine Familie in Florida oder Texas.
- Überprüfen Sie alle bisherigen Schenkungspläne, die auf das Auslaufen der Regelungen Ende 2025 ausgerichtet waren. Strategien, die von einem Freibetrag von 7 Millionen US-Dollar ausgingen, sind mit der dauerhaften Untergrenze von 15 Millionen US-Dollar möglicherweise nicht mehr notwendig oder optimal.
Halten Sie Ihre Finanzunterlagen vom ersten Tag an prüfsicher
Die Nachverfolgung der Anschaffungskosten (Basis-Tracking) ist das unspektakuläre Rückgrat jeder Erbschaftsplanungsentscheidung. Genau an dieser Arbeit scheitern Familien oft, wenn Unterlagen über drei Depotkonten, zwei Steuerberater und einen Schuhkarton voller alter Steuererklärungen verteilt sind. Beancount.io bietet Plain-Text-Accounting, das Ihnen vollständige Transparenz und Kontrolle über Ihre Finanzdaten ermöglicht – jede Tranche, jede Schenkung und alle bereinigten Anschaffungskosten werden in versioniertem, maschinenlesbarem Text erfasst, den Sie und Ihre Berater jederzeit prüfen können. Starten Sie kostenlos und erfahren Sie, warum Entwickler, Finanzprofis und Family Offices auf Plain-Text-Accounting umsteigen.