Un fundador es jubila i l'empresa li lliura un xec de 4 milions de dòlars per recomprar les seves accions. Ell espera pagar l'impost sobre guanys de capital a llarg termini sobre el guany per sobre de la seva base. En canvi, l'IRS li envia una carta recaracteritzant la totalitat dels 4 milions de dòlars com un dividend ordinari, gravant els ingressos bruts sense cap recuperació de la base. El culpable? Un fill de 27 anys que resulta que posseeix el 10% de l'empresa.
Aquest malson és exactament el que la Secció 302 de l'Internal Revenue Code està dissenyada per prevenir —o, quan s'ignoren les regles, exactament el que infligeix. Per a les societats C de capital tancat, la línia entre la "venda d'accions a l'empresa" i el "dividend encobert" és extremadament fina, i creuar-la incorrectament pot transformar una sortida amb avantatges fiscals en un desastre financer.
Aquesta guia repassa les tres proves sota la Secció 302(b), la brutal aritmètica de l'atribució de la Secció 318, l'exempció d'atribució familiar disponible per a terminacions completes i el port segur de liquidació parcial que silenciosament fa molta feina en les transaccions del món real.
Per què existeix la Secció 302
Quan una societat distribueix efectiu als accionistes de manera proporcional (pro rata), el resultat és econòmicament idèntic a un dividend: cada propietari cobra en proporció a la seva participació. L'Internal Revenue Code grava aquestes distribucions com a dividends per evitar que les societats disfressin les distribucions rutinàries de beneficis com a vendes d'accions.
Però no totes les redempcions semblen un dividend. Un accionista que marxa venent totes les seves accions a l'empresa realment ha sortit del negoci. Tractar aquesta transacció com un dividend —gravant la totalitat dels ingressos bruts a tipus ordinaris sense recuperació de la base— seria punitiu. La Secció 302 marca la línia: les redempcions que canvien significativament la relació econòmica de l'accionista redimit amb la societat reben el tractament de venda o intercanvi. Tota la resta recau en la Secció 301, on el saldo de beneficis i reserves de la societat determina el tractament del dividend.
La diferència és significativa. Sota el tractament de venda, només es grava el guany sobre la base, normalment a tipus de guanys de capital a llarg termini si les accions es van mantenir durant més d'un any. Sota el tractament de dividend, l'import total de la distribució és potencialment un ingrés ordinari, mantenint-se la base en qualsevol acció restant per al seu ús posterior.
Les tres proves sota la Secció 302(b)
Una redempció qualifica per al tractament de venda si satisfà qualsevol de les tres proves. Cada prova té la seva pròpia aritmètica i els seus propis esculls.
Redempció substancialment desproporcionada — Secció 302(b)(2)
Aquesta és la prova mecànica que busquen la majoria de planificadors. La redempció qualifica si, immediatament després de la transacció:
- L'accionista posseeix menys del 50% del poder de vot combinat total, i
- El percentatge d'accions amb dret a vot de l'accionista és inferior al 80% del seu percentatge previ a la redempció, i
- El percentatge d'accions ordinàries de l'accionista (amb dret a vot i sense dret a vot combinats) és inferior al 80% del seu percentatge previ a la redempció.
El requisit del 80% s'aplica per separat a les accions amb dret a vot i al total d'accions ordinàries. Ambdós han de caure per sota del 80% de la ràtio prèvia a la redempció.
Exemple. Un accionista posseeix el 60% de les accions ordinàries amb dret a vot d'una societat. Per satisfer la prova substancialment desproporcionada, la propietat posterior a la redempció ha de ser inferior al 48% (80% del 60%) i també inferior al 50% del poder de vot total. Una redempció que porti l'accionista al 45% satisfà ambdues condicions.
El parany: els percentatges de propietat es calculen segons les regles d'atribució de la Secció 318, no basant-se en els títols d'accions reals. Un accionista que posseeix el 40% directament però que es considera que posseeix un altre 25% a través de l'atribució familiar comença amb un 65%, no amb un 40%. El càlcul de la redempció ha de funcionar sobre la xifra atribuïda.
Terminació completa de l'interès — Secció 302(b)(3)
Aquesta prova és conceptualment la més clara: la societat redimeix totes les accions de l'accionista, i aquest se'n va. La Secció 302(b)(3) tracta la redempció com una venda automàticament; no hi ha aritmètica de proporcionalitat per satisfer.
El repte és assegurar-se que "tot" realment vol dir "tot", inclosa la propietat atribuïda. Un accionista que redimeix cada acció que posseeix personalment però que encara es considera propietari d'accions a través d'un familiar, societat, fideïcomís o herència no ha finalitzat completament el seu interès. Sense una renúncia a l'atribució familiar (comentada més avall), la prova de terminació completa falla i la redempció passa per defecte al tractament de dividend.
No essencialment equivalent a un dividend — Secció 302(b)(1)
La prova de reserva és subjectiva i arriscada. Una redempció que no supera les proves mecàniques encara pot qualificar per al tractament de venda si "no és essencialment equivalent a un dividend". La decisió de la Cort Suprema en el cas United States v. Davis va interpretar que això requereix una "reducció significativa" en l'interès proporcionat de l'accionista en la societat.
Què compta com a significatiu? Els tribunals i l'IRS han acceptat generalment reduccions en el control de vot, els drets de dividend o les preferències de liquidació. Una redempció que redueix un interès de vot del 27% al 22% ha estat considerada significativa en algunes resolucions privades; les reduccions per a accionistes minoritaris no controladors s'examinen amb més cura.
Com que la prova és subjectiva, és una mala primera opció. Cal reservar-la per a situacions on la prova substancialment desproporcionada falla per poc —per exemple, si el percentatge posterior a la redempció és del 49% en lloc del requerit inferior al 48%.
La trampa d'atribució de la Secció 318
La Secció 302 no es pot analitzar de manera aïllada. La Secció 318 imposa regles de propietat constructiva que atribueixen accions entre parts relacionades als efectes de les proves de redempció. Hi ha quatre categories principals d'atribució.
Atribució familiar
Es considera que una persona física és propietària de les accions propietat del seu cònjuge, fills, néts i pares. Els germans, cosins, polítics i avis no activen l'atribució familiar.
Atribució d'entitat a propietari
Les accions propietat d'una societat de persones, societat S, herència o fideïcomís s'atribueixen als socis, accionistes, beneficiaris o atorgants en proporció al seu interès econòmic.
Atribució de propietari a entitat
Les accions propietat d'un soci, accionista, beneficiari o atorgant s'atribueixen a la societat de persones, societat S, herència o fideïcomís — però per a les societats C aquesta atribució només s'aplica si l'accionista posseeix almenys el 50% del valor de la societat.
Atribució per opció
Un contribuent que té una opció de compra d'accions es considera propietari de les accions subjectes a l'opció.
Reatribució
L'atribució es pot encadenar. Les accions atribuïdes d'un fill a un pare sota l'atribució familiar poden ser reatribuïdes del pare a una societat de persones propietat del pare. L'efecte en cascada fa que els càlculs de propietat en empreses familiars siguin sorprenentment complexos.
Escenari d'error comú. Un pare posseeix el 40% d'una societat C familiar. La seva filla en té el 20%. L'atribució considera el pare propietari del 60%. La societat redimeix tota la participació personal del 40% del pare. Després de la redempció, el pare posseeix directament el 0%, però encara es considera propietari del 20% de la seva filla. La prova de terminació completa falla. La prova substancialment desproporcionada falla perquè el 20% és més del 80% del 60% (48%). Resultat: tota la redempció es tracta com un dividend.
Renúncia a l'atribució familiar segons la Secció 302(c)(2)
Com que l'atribució familiar sovint anul·la redempcions que d'altra manera serien raonables, la Secció 302(c)(2) permet que un antic accionista renunciï a l'atribució familiar a l'efecte de la prova de terminació completa. La renúncia s'aplica només a l'atribució familiar segons la Secció 318(a)(1) — no a l'atribució d'entitat, atribució per opció o altres categories.
Per optar a la renúncia:
- Sense interès retingut. L'accionista redimit no ha de tenir cap interès en la societat immediatament després de la redempció que no sigui com a creditor. No pot ser directiu, administrador, empleat o consultor.
- Sense interès readquirit durant 10 anys. L'accionista no ha d'adquirir cap interès prohibit (que no sigui per llegat o herència) durant els 10 anys següents a la redempció.
- Acord presentat. L'accionista ha de presentar un acord per escrit a l'IRS, adjunt a la declaració de l'any de la redempció, acceptant notificar a l'IRS si s'adquireix un interès prohibit dins del període de 10 anys.
La regla dels 10 anys és implacable. Si l'antic accionista torna com a consultor remunerat l'any 7, la redempció original es recaracteritza retroactivament com un dividend. El termini de prescripció de la liquidació s'amplia a un any després que l'IRS rebi la notificació de la infracció, de manera que l'agència no perd la capacitat de cobrament.
L'atribució d'entitat també es pot renunciar segons la Secció 302(c)(2)(C), però els requisits són més estrictes i s'apliquen a l'entitat més que a l'individu.
Liquidacions parcials segons la Secció 302(b)(4)
La Secció 302(b)(4) ofereix una via sovint passada per alt per al tractament de venda en redempcions fetes en relació amb una "liquidació parcial". A diferència de les altres proves, l'anàlisi de liquidació parcial se centra en el que passa a nivell corporatiu més que a nivell d'accionista. Les redempcions prorrata poden ser aptes.
Hi ha una liquidació parcial quan:
- Port segur. La societat deixa de dur a terme una "activitat comercial o empresarial qualificada" i en continua una altra. Ambdues activitats han d'haver estat realitzades activament durant almenys cinc anys abans de la distribució. La distribució ha de produir-se dins del mateix any del pla o l'any següent.
- Contracció corporativa. Sense satisfer el port segur, la distribució ha de ser el resultat d'una "contracció genuïna" del negoci corporatiu. Les resolucions privades han suggerit que reduccions d'almenys el 20% en cadascun dels ingressos bruts, el valor net dels actius i el nombre d'empleats indiquen una contracció suficient.
La disposició es restringeix als accionistes no corporatius. Els accionistes corporatius que reben distribucions de liquidació parcial estan subjectes a regles diferents.
Secció 303 i redempcions per impostos sobre successions
La Secció 303 proporciona un port segur paral·lel específicament per a les redempcions utilitzades per pagar impostos sobre el patrimoni i despeses relacionades després de la mort d'un accionista. Si es compleixen certs llindars de valor — generalment, les accions de la societat han de representar més del 35% del patrimoni brut ajustat del difunt — la societat pot redimir accions de l'herència fins al total dels impostos sobre successions federals i estatals més les despeses funeràries i d'administració deduïbles. La redempció rep el tractament de venda sense satisfer les proves de la Secció 302(b), i com que la base de l'herència s'incrementa segons la Secció 1014, la redempció sol generar poc o cap guany.
Consideracions pràctiques de planificació
Per a les "C corporations" de capital tancat que estiguin considerant una amortització d'accions, diversos passos de planificació són essencials:
- Mapejar l'atribució abans d'estructurar l'acord. Construïu un gràfic de propietat d'accions que mostri la propietat real i la propietat atribuïda per a cada accionista implicat. Els càlculs han de quadrar amb les xifres atribuïdes.
- Decidir quin test es busca. Si l'objectiu és la terminació completa amb una exempció, l'accionista no pot mantenir cap rol de directiu o empleat. Si l'objectiu és substancialment desproporcionat, el càlcul percentual ha de complir tant els requisits de vot com els de total d'accions ordinàries.
- Documentar acuradament l'acord d'amortització. Els consells d'administració han d'aprovar l'amortització, el preu ha d'estar recolzat per evidències de valoració, i l'acord d'exempció de l'accionista s'ha de presentar amb la declaració d'impostos corresponent.
- Considerar la liquidació parcial quan es tanquen línies de negoci. Vendre una divisió i distribuir-ne els ingressos és una transacció comuna on sovint es passa per alt la Secció 302(b)(4). Documenteu el cessament de l'activitat comercial qualificada i la continuació de l'operació d'una altra.
- Compte amb els canvis a mig camí. Reincorporar l'antic accionista com a director o consultor en un termini de 10 anys des d'una amortització per terminació completa invalida l'exempció.
Una comptabilitat precisa és crítica en cada etapa. La corporació ha de fer un seguiment dels seus beneficis i reserves, de la base fiscal de les accions dels accionistes i de qualsevol ajustament relacionat amb l'amortització en el capital addicional desemborsat. Quan l'IRS audita una amortització, l'existència d'uns llibres nets i conciliables sovint determina si la transacció es respecta tal com s'ha estructurat.
Mantingueu els llibres corporatius preparats per a l'escrutini
Les amortitzacions d'accions, el seguiment de la base fiscal i els càlculs de beneficis i reserves es basen en anys de comptabilitat constant que ha de resistir qualsevol examen. Beancount.io ofereix a les corporacions de capital tancat una comptabilitat en text pla que és transparent, controlada per versions i preparada per a la IA: cada entrada és auditable, cada període anterior és reproduïble i els vostres registres us acompanyen independentment de quin comptable o advocat estigui involucrat en una transacció. Comenceu gratis i mantingueu els vostres llibres en un format que doni suport a les decisions que heu de prendre.