2026 年，非委托人信托（non-grantor trust）的应纳税收入一旦超过约 15,200 美元，就会触及 37% 的最高联邦所得税税率档次。而在个人报税表上，相同的收入直到超过 640,600 美元才会达到 37% 的税率。再加上 3.8% 的净投资所得税，信托内部的有效最高税率将攀升至 40.8%——而这一税率适用于单身报税人几乎不会注意到的收入金额。
这就是所谓的“压缩档次陷阱”（compressed bracket trap）。这也正是为什么每年 1 月 1 日到 3 月 6 日之间的日历对受托人如此重要的原因。根据《内部税收法典》第 663(b) 条，受托人可以在新年的前 65 天内向受益人开具支票，并选择将该分配视为发生在上一年的 12 月 31 日。如果计算得当，收入将从支付 37% 税率的信托转移到可能仅支付 10%、12% 或 22% 税率的受益人手中。单个年份节省的税款可以轻松达到五位数。
这是每位受托人、遗嘱执行人和受益人在截止日期到期前都应了解的规划策略。以下是 65 天规则的运作方式、它如何与 1041-T 表中较少为人知的第 643(g) 条选举相结合，以及受托人容易在哪些细节上出错。
为什么信托税率档次如此严苛
大多数人认为信托的纳税方式与个人相同。事实并非如此。国会刻意压缩了非委托人信托和遗产的税率档次，以阻止将其用作长期收入的“避风港”。
对于 2026 年，非委托人信托需缴纳：
- 前约 3,250 美元的应纳税收入按 10% 计税
- 超过约 3,250 美元的部分按 24% 计税
- 超过约 11,000 美元的部分按 35% 计税
- 超过约 15,200 美元的部分按 37% 计税
当个人报税人仍处于 12% 的税率档次时，信托已经处于 37% 的档次了。一旦信托收入超过同样的 15,200 美元门槛，保留在信托层面的股息、利息、资本利得、租金和特许权使用费就会被征收 3.8% 的净投资所得税。在计入州所得税之前，联邦层面的综合税负已达 40.8%。
其结果是一个简单的规划事实：在复杂信托（complex trust）内部纳税的每一美元，几乎总是按最糟糕的税率纳税。将这些资金分配给受益人——受益人可能拥有较低的边际税率、资本损失结转或分项扣除来抵消收入——是受托人可以采取的最具杠杆作用的举措。
第 663(b) 条的实际规定
《内部税收法典》第 663(b) 条给了受托人和遗嘱执行人一次“重新来过”的机会。受托人在纳税年度的前 65 天内进行分配，信托选举将该分配视为在前一个纳税年度的最后一天支付。
从机制上讲，该选举：
- 将选举金额的可分配净收入 (DNI) 从信托上一年度的 1041 表转移到受益人同一年度的 K-1 表中。
- 在信托的 1041 表上产生相应的收入分配扣除，从而按比例减少信托的应纳税收入（最高可达 DNI）。
- 一旦申报表提交，该选举即不可撤销。
适用两个重要的限制。首先，只有复杂信托（和遗产）有资格。简单信托（Simple trusts）被要求每年分配所有收入，因此不需要该选举。委托人信托（Grantor trusts）直接向委托人征税，因此不具备资格。其次，符合选举资格的金额上限为信托上一年度受托会计收入或其 DNI 中的较小者，并扣除上一年度已分配的金额。你不能通过该选举分配超过信托实际产生的收入。
2026 年截止日期
对于在 2025 年 12 月 31 日结账的历年制信托，第 65 天是 2026 年 3 月 6 日。如果该日期恰逢周末或假期，日期不会顺延——分配本身必须在该日期前完成清算。
一些受托人会错过这个日期。他们认为截止日期与 4 月 15 日的个人报税日期一致，或者认为信托 1015 的延期报税截止日期提供了缓冲。事实并非如此。现金、证券或实物转账必须在第 65 天之前离开信托账户并到达受益人手中。在那之后，大门就关闭了。
如何进行选举
选举本身在形式上很简单，但在实践中却极易被遗忘。在 1041 表上，受托人在第 2 页**“其他信息”（Other Information）的第 6 项勾选复选框，表明适用第 663(b) 条选举，然后将选举的分配金额包含在附表 B 第 10 行**，作为“已支付、计入或要求分配的其他金额”。相应的 K-1 表将反映受益人分配的份额。
1041 表必须在其原始或延期截止日期前提交，选举才有效。该选举按年适用——去年进行了选举并不意味着明年也必须进行——但一旦提交，该年度就无法撤回。
第 643(g) 条：预缴税款的对应规定
还存在第二个不太出名但遵循同样 65 天时限的选择：第 643(g) 条，通过 1041-T 表格（向受益人分配预缴税款）进行申报。
以下是 643(g) 解决的问题。假设一个信托在整个 2025 年期间按季度支付了预缴税款，预期会保留其收入。随后在 2026 年 2 月，受托人决定行使 663(b) 选择权，将大部分收入推给受益人。现在，信托过度支付了预缴税，而受益人却需要为一份他们意料之外的收入缴纳税款。第 643(g) 条允许受托人将信托已缴纳的预缴税款重新标记为是由受益人缴纳的。
具体机制：
- 受托人在年末后的第 65 天前提交 1041-T 表格 —— 这与 663(b) 分配的 3 月 6 日截止日期相同。
- 分配的金额出现在受益人 K-1 附表的 Box 13, Code A 中。
- 然后，受益人在其个人的 1040 表格中将这些金额申报为预缴税款，日期为 K-1 所涵盖年份的 1 月 15 日。
需要记住的几个限制：643(g) 仅涵盖预缴税款，不包括从信托资产中扣缴的所得税。该选择是不可撤销的。对于遗产（Estates），该选择仅在遗产的最后一个纳税年度才被允许 —— 如果遗嘱执行人试图提前使用它，并在国税局（IRS）拒绝后才发现该选择无效，这通常是一个严重的陷阱。
具体示例
假设史密斯家族复杂信托（Smith Family Complex Trust）在 2025 纳税年度有 80,000 美元的可分配净收入（DNI），全部保留在信托内部。在不进行任何选择的情况下，联邦税（为简化起见忽略 NIIT）大约如下：
- 10% × $3,250 = $325
- 24% × ($11,000 − $3,250) = $1,860
- 35% × ($15,200 − $11,000) = $1,470
- 37% × ($80,000 − $15,200) = $23,976
- 信托联邦税：约 $27,631
现在假设在 2026 年 2 月 20 日，受托人向唯一的受益人（一名成年子女，其其他应纳税收入为 40,000 美元，按单身申报，标准扣除额为 15,000 美元）分配了 70,000 美元。受托人行使了 663(b) 选择权。信托保留了 10,000 美元的 DNI；受益人的 K-1 增加了 70,000 美元。
- 信托对剩余 10,000 美元的联邦税 ≈ $1,855
- 受益人的应纳税收入从 25,000 美元增加到 95,000 美元 —— 进入 22% 的税率档次
- 受益人因这 70,000 美元而增加的联邦税 ≈ $14,000（视收入构成而定）
- 合并联邦税：约 $15,855
节省金额：约 11,776 美元 —— 这仅是基于 3 月 6 日前做出的一个决定。如果再叠加上 3.8% 的 NIIT 差异、州税差异，以及在信托存续期间每年复利这些节省下来的资金的时间价值，进行常规年终 DNI 规划的理由就变得无可辩驳。
受托人容易踩坑的地方
65 天规则在规划方面比较宽容，但在程序方面却毫不留情。常见的失败模式包括：
错过截止日期一天。 银行在工作日处理信托分配。如果 3 月 6 日是星期五，而受托人在下午 4:30 发出汇款指令，交易可能要到周一才能结算 —— 这超出了窗口期。计划至少提前一周行动。
未能按纳税申报表进行选择。 仅有及时的分配是不够的。如果不勾选 1041 表格中的第 6 项复选框并在 B 附表中报告该金额，IRS 会将该款项视为当年的分配，而上一年的收入仍按信托税率征税。税务软件并不总是会对此进行提示。
超过 DNI 金额。 超过 DNI 的分配对信托而言不可扣除，对受益人而言也不作为收入纳税 —— 它们被视为本金分配。从信托中分出过多的资金并不会产生额外的节税效果；它只是在不改变税务结果的情况下耗尽了信托财产。
州税法的一致性差异。 有几个州不承认联邦的 65 天规则。例如，加利福尼亚州有自己的信托征税规则，有些州根据受托人或受益人的居住地而不是信托本身来征收信托收入税。联邦第 663(b) 条的选择在州一级可能不被承认，导致申报不一致。
混淆 663(b) 和 643(g)。 它们共享 65 天的时限，但解决不同的问题。663(b) 转移收入；643(g) 转移预缴税款，即预先支付该收入税款的资金。受托人经常使用 663(b) 但忘记了 643(g)，导致信托持有退税，而受益人却欠下欠缴罚款。
遗产的时间节点。 遗产受托人可以每年使用 663(b)，但只能在遗产的最后一个纳税年度使用 643(g)。处理多年期遗产管理的执行人有时会忽略这一区别。
资本利得。 默认情况下，资本利得保留在信托中，不属于 DNI 的一部分。要通过 DNI 将资本利得转移给受益人，管理文件或当地法律必须允许这样做，并且受托人必须遵循一致的分配惯例。许多受托人认为资本利得可以根据 663(b) 进行分配；除非根据第 643 条条例进行了适当的分配选择，否则它们不能被分配。
受托人实用的年终工作流程
为了让 65 天规则成为信托管理的日常惯例而非临时忙乱：
- 12 月中旬前，预测信托在结账年度的 DNI（可分配净收入）和受托人会计收入。确定信托边际税率与受益人最高边际税率之间的差距。
- 1 月下旬前，获取最终的 1099 表、来自底层实体的 K-1 表以及确认过的经纪商账单。完善 DNI 预测。
- 2 月中旬前，模拟分配方案。确定哪些受益人应当接收多少分配，不仅要考虑所得税，还要考虑助学金、资产审查福利（means-tested benefits）以及受益人的现金流需求。
- 2 月 20 日至 25 日前，发出分配指令。预留资金清算时间。
- 3 月 6 日前，确认分配已清算，如果涉及 643(g) 条款，确认已提交 1041-T 表。
- 报税时，核对 1041 表的第 6 项，正确填写 B 表和 K-1 表，并将该项选择（election）记录在信托的永久档案中。
将每一步都视为带有刚性截止日期的待办提醒项，而非可有可无的规划想法。
簿记与审计追踪
信托会计是 65 天规则与受托管理现实交汇的地方。只有当你能向美国国税局（IRS）和受益人证明三件事时，这项选择才会生效：信托产生了多少 DNI、受托人分配了多少，以及每笔分配实际清算的时间。
这意味着信托账目需要分别追踪：
- 受托人会计收入 vs DNI vs 应纳税所得额（这三个数字几乎从未相等）。
- 向每位受益人的分配，需注明日期并按性质细分（普通收入、合格股息、免税利息、本金）。
- 信托按季度预缴的税款，并具备根据 643(g) 条款将税款重新归于受益人的能力。
- 按批次（lot）追踪资本利得，以支持任何 643 条款下的分配选择。
电子表格很快就会变得脆弱。商业信托会计平台不仅昂贵且不透明。越来越多的受托人——特别是家族办公室人员和管理少数信托的个人受托人——开始在纯文本会计工具中处理底层分类账。在这些工具中，账目是可检查的、在 git 中进行版本控制的，并且在律师或继任受托人接手时易于审计。重点不在于工具，而在于纪律：如果一个受托人无法重建 2026 年 3 月 4 日下午 3:15 发生的情况，那么在税务问题出现之前，他早已面临受托责任危机。
总结
65 天规则是受托人税务中最为不对称的规划机会之一。其代价仅是几分钟的行政工作；而收益对于单个信托而言，每年可能高达数万美元。然而，它每年 3 月 6 日都会无声无息地失效，而 IRS 不会发送任何提醒。
如果你担任受托人——哪怕只是管理一个家族信托——请在你的日历上添加一个 1月 15 日的定期条目，用于预测 DNI、运行分配方案并确认信托的预缴税情况。将每一次 663(b) 分配与 643(g) 审查相匹配。在申报表中记录这些选择。这项工作并不难，忘记去做才是导致受益人损失真金白银的原因。
保持受托记录清晰且随时可供审计
信托管理的成败取决于其记录的质量。可分配净收入、分配日期、K-1 表中传递的收入性质，以及根据 643(g) 节进行的预缴税分配，在多年后都必须经得起推敲——有时甚至是在原受托人离任很久之后。Beancount.io 提供纯文本、版本控制的会计服务，为受托人管理其行政信托提供透明且可审计的分类账，无需私有文件格式，且无供应商锁定。免费开始使用，了解为什么家族办公室、专业受托人和具有财务思维的受托人都在转向纯文本会计。