Imagine que um pai transfira US 200.000. O pai se sente generoso. O planejador sucessório concorda. Mas quando a filha vende as ações um ano depois para comprar uma casa, ela deve imposto federal sobre ganhos de capital sobre **US 1,14 milhão à taxa de longo prazo de 23,8%, além dos impostos estaduais. Se o pai tivesse, em vez disso, mantido as ações até a morte, a filha as teria herdado com uma nova base igual ao valor justo de mercado. A mesma venda teria produzido zero imposto sobre ganhos de capital.
Essa é a diferença entre a base de custo transferida (carryover basis) da Seção 1015 e a base de custo reajustada (stepped-up basis) da Seção 1014. Para a maioria das famílias, esta é a decisão isolada mais consequente no planejamento sucessório — e a maioria delas a toma de forma errada.
As regras não mudaram em décadas, mas o cálculo de planejamento mudou drasticamente quando a Lei "One Big Beautiful Bill" fixou a isenção vitalícia de impostos sobre doações e heranças em US 7 milhões após a expiração, forçando muitas famílias a realizar doações no estilo "use ou perca" antes do final de 2025. Com a isenção agora permanente em US$ 15 milhões, a grande maioria das famílias nunca deverá imposto federal sobre heranças — o que significa que o custo do imposto de renda por doações prematuras não está mais sendo compensado por uma economia de imposto sobre heranças que nunca chegaria a ser aplicada.
Este guia percorre a regra da base transferida, a regra da base reajustada, a armadilha da base dupla para ativos desvalorizados, o acréscimo da base pelo imposto de doação pago e a estrutura prática que as famílias devem usar para decidir quando doar agora versus manter até a morte.
As Duas Regras Que Direcionam o Resultado
Seção 1015: Base de Custo Transferida para Doações em Vida
Quando você doa um ativo durante sua vida, o beneficiário geralmente assume seu custo base ajustado original em vez do valor justo de mercado no momento da doação. A base é "transferida" do doador para o donatário.
Se você comprou 100 ações da Microsoft por US 400.000 em 2026, a base do seu filho nessas ações ainda é de US 400.000, ele realiza um ganho de capital de longo prazo de US$ 390.000. O período de detenção também é transferido, o que significa que o caráter de longo prazo do ganho acompanha o ativo.
O efeito econômico é direto: o ganho latente não é eliminado pela doação, é simplesmente transferido para o donatário, que pagará o imposto sempre que o ativo for vendido.
Seção 1014: Base de Custo Reajustada (Step-Up) na Morte
Quando um ativo é adquirido de um falecido, a base do herdeiro é redefinida para o valor justo de mercado na data da morte (ou na data de avaliação alternativa seis meses depois, se o executor optar). Toda a valorização de capital acumulada durante a vida do falecido é permanentemente apagada do registro fiscal.
Usando as mesmas ações da Microsoft: se, em vez disso, você mantivesse as ações até sua morte em 2030, quando elas valessem US 600.000. Uma venda no dia seguinte não produziria nenhum ganho tributável. Os US$ 590.000 de valorização vitalícia simplesmente desaparecem para fins de imposto de renda.
Esta regra se aplica à maioria das propriedades valorizadas — ações negociadas publicamente, imóveis, participações em empresas de capital fechado, obras de arte, itens de coleção e participações em parcerias — desde que a propriedade seja incluída no espólio bruto do falecido. Ela não se aplica a ativos mantidos em trustes irrevogáveis onde o falecido não reteve direitos que causem a inclusão no espólio, e não se aplica a contas de aposentadoria, que são transferidas com as características fiscais originais do falecido.
A Regra da Base Dupla: Por Que Doar Ativos com Prejuízo Quase Sempre é um Erro
A Seção 1015 tem uma exceção silenciosa, mas cruel, para propriedades que caíram de valor abaixo da base do doador. Quando o valor justo de mercado no momento da doação é menor que a base ajustada do doador, o donatário opera sob um sistema dividido:
- Para calcular o ganho, o donatário usa a base transferida do doador (o número maior).
- Para calcular a perda, o donatário usa o valor justo de mercado na data da doação (o número menor).
Se o preço de venda eventual do donatário cair entre esses dois números, o donatário não reconhece nem ganho nem perda. Isso às vezes é chamado de "zona de nenhum ganho, nenhuma perda".
Um Exemplo Concreto
Um pai comprou um imóvel para aluguel por US 500.000. O pai doa a propriedade para um filho.
- Se o filho vender posteriormente por US 800.000 → US$ 100.000 de ganho tributável.
- Se o filho vender posteriormente por US 500.000 → US$ 100.000 de perda dedutível.
- Se o filho vender por qualquer valor entre US 800.000, não há ganho ou perda reconhecido.
Os US$ 300.000 de declínio que ocorreram durante a posse do pai são permanentemente destruídos para fins fiscais no momento em que a doação é feita. O pai perde a capacidade de colher essa perda, e o filho também não pode usá-la.
Lição de planejamento: Se você possui um ativo desvalorizado e estava considerando doá-lo, venda-o você mesmo primeiro, reconheça a perda em sua própria declaração e doe o produto em dinheiro. Quase qualquer outra ordem de operações deixa dinheiro na mesa.
O Ajuste pelo Imposto sobre Doações Pago sob a Seção 1015(d)
Quando um doador efetivamente paga o imposto federal sobre doações em uma transferência — significando que o doador esgotou tanto a exclusão anual quanto o crédito unificado vitalício — o beneficiário recebe um aumento parcial de base sob a Seção 1015(d). A base é aumentada pela parcela do imposto sobre doações que é atribuível à valorização líquida do bem doado:
Aumento = Imposto sobre Doações Pago × (Valor Justo de Mercado na doação − Base do Doador) ÷ (Valor Justo de Mercado na doação)
Existem duas ressalvas importantes:
- O aumento não pode elevar a base do beneficiário acima do valor justo de mercado no momento da doação.
- O ajuste só se aplica quando o imposto sobre doações é efetivamente pago em dinheiro, não quando a doação simplesmente consome a isenção vitalícia do doador.
Devido à isenção estabelecida pela OBBBA estar em US 30 milhões para um casal), a maioria das doações em vida nunca aciona qualquer imposto sobre doações em dinheiro. Isso torna o ajuste da 1015(d) amplamente irrelevante para famílias típicas e significativo apenas para o pequeno subconjunto de doadores que já utilizaram sua isenção total e estão optando por pagar impostos para transferir a valorização para fora de seu espólio.
A Estrutura de Decisão para 2026
A resposta correta depende quase inteiramente de se o patrimônio líquido da família provavelmente excederá a isenção do imposto federal sobre heranças na data do falecimento. Existem três categorias.
Categoria Um: Patrimônio Líquido Confortavelmente Abaixo de US 30 Milhões (Casal)
Para esses lares, o imposto federal sobre heranças não é uma preocupação real. O caminho de manter o ativo até o falecimento é categoricamente melhor porque:
- Manter o ativo não custa nada ao espólio (não haverá incidência de imposto federal sobre heranças).
- Doar agora impõe uma responsabilidade de 100% de imposto de renda sobre o ganho latente na eventual venda pelo beneficiário.
- O step-up no falecimento elimina inteiramente o ganho latente.
Mesmo para famílias que desejam apoiar filhos adultos hoje, a medida fiscalmente mais eficiente costuma ser doar dinheiro (sem ganho latente) ou usar o valor da exclusão anual de doação a cada ano (sem consequências na base ou na isenção). Propriedades valorizadas devem permanecer no balanço patrimonial dos pais.
Categoria Dois: Patrimônio Líquido Próximo à Isenção
Este é o caso mais difícil e onde a modelagem coordenada de imposto de renda e de herança se paga. A análise de ponto de equilíbrio deve comparar:
- Custo de manter para o step-up: imposto sobre herança de 40% sobre o valor justo de mercado total do ativo na data do falecimento.
- Custo de doar agora: imposto sobre ganho de capital de até 23,8% sobre o ganho latente quando o beneficiário eventualmente vender, além do custo de qualquer valorização futura que acabe no espólio do beneficiário posteriormente.
Se o ativo tiver uma proporção de base baixa (a base é, por exemplo, 5% do valor justo de mercado) e a família estiver na faixa de 40% do imposto sobre herança, a matemática geralmente favorece manter para o step-up, pois o imposto sobre herança se aplicaria apenas à parte acima da isenção. Se o ativo tiver uma proporção de base alta (a base é 70% do valor justo de mercado), o custo do ganho de capital na doação é pequeno e a economia de imposto sobre herança na valorização futura pode prevalecer.
Trusts de Acesso Vitalício para o Cônjuge (SLATs), trusts de dinastia e trusts de anuidade retida pelo outorgante (GRATs) podem, às vezes, oferecer o melhor dos dois mundos — transferindo a valorização futura para fora do espólio enquanto preservam a flexibilidade do imposto de renda — mas exigem redação cuidadosa e administração contínua.
Categoria Três: Patrimônio Líquido Muito Acima da Isenção
Para famílias de patrimônio ultra-elevado, a doação em vida de ativos propensos à valorização geralmente ainda faz sentido, pois cada dólar de valorização futura transferido para fora do espólio evita o imposto de transferência de 40%, e o custo do imposto de renda sobre o ganho latente (pago pelo beneficiário na venda) é limitado a 23,8% federal. O ativo correto para doar é aquele com maior probabilidade de continuar se valorizando — participações em startups com capital de risco, imóveis em estágio inicial, títulos de crescimento — e o ativo correto para manter para o step-up é aquele com o maior ganho latente existente em relação ao seu potencial de valorização futura.
Erros Comuns que Silenciosamente Custam Milhões às Famílias
Doar ações com base baixa para financiar a compra da casa de um filho. O pai se sente bem com uma transferência isenta de impostos sob a exclusão anual ou isenção vitalícia, mas o filho herda um ganho latente massivo que é reconhecido no pior momento possível. Doar dinheiro em vez disso — mesmo que exija que o pai venda títulos e pague imposto sobre ganho de capital — costuma ser neutro ou melhor, porque o pai pode estar em uma faixa tributária menor, ter mais perdas disponíveis para compensar ou créditos de dividendos qualificados.
Doar propriedades desvalorizadas sem vender primeiro. A regra da base dupla consome a perda. Sempre venda antes de doar se o ativo estiver com valor abaixo do custo (underwater).
Não coordenar com o imposto sobre herança estadual. Doze estados e o Distrito de Columbia impõem impostos sobre herança ou sucessão com limites de isenção muito abaixo dos US 1 milhão. O planejamento em nível estadual pode justificar a doação em vida mesmo quando o imposto federal sobre heranças não é uma preocupação.
Esquecer que os ativos de um grantor trust nem sempre recebem o step-up. O IRS confirmou no Revenue Ruling 2023-2 que ativos mantidos em um trust irrevogável do outorgante fora do espólio do outorgante não recebem ajuste de base no falecimento do outorgante. Muitas famílias presumem o contrário e descobrem a surpresa durante a declaração de impostos pós-morte.
Não rastrear os registros de base do doador. Um beneficiário de doação que não consegue provar a base original do doador fica exposto ao IRS tratar a base como zero em uma auditoria. Tanto o doador quanto o beneficiário devem reter registros de compra, registros de melhorias e declarações de imposto sobre doações anteriores indefinidamente.
O que fazer antes do fim do ano
Para a maioria das famílias, a decisão correta em 2026 não é a doação agressiva — é a documentação e a recalibração.
- Faça um inventário da base de custo (basis). Para cada ativo valorizado, anote o preço de compra original, a data e quaisquer melhorias ou dividendos reinvestidos que afetem a base.
- Identifique os ativos com maior probabilidade de receber um ajuste de custo (step-up) significativo. Estes são os ativos para manter até o falecimento, não para doar.
- Identifique os ativos com o maior potencial de crescimento futuro. Estes são os candidatos para doações em vida ou transferência para trusts de estilo dinástico, caso a família esteja na faixa tributável de imposto sobre herança (estate tax).
- Coordene com a legislação estadual. Uma família em Nova York, Massachusetts, Oregon ou Washington enfrenta um cálculo muito diferente de uma família na Flórida ou no Texas.
- Revise quaisquer planos de doação anteriores estruturados em torno da expiração (sunset) de 2025. Estratégias que assumiam uma isenção de US 15 milhões.
Mantenha seus registros financeiros prontos para auditoria desde o primeiro dia
O rastreamento da base de custo (basis) é a espinha dorsal pouco glamorosa de toda decisão de planejamento sucessório, e é exatamente o trabalho que se perde em famílias reais quando os registros estão espalhados por três contas de corretagem, dois contadores e uma caixa de sapatos com declarações de impostos antigas. Beancount.io oferece contabilidade em texto simples (plain-text accounting) que lhe dá total transparência e controle sobre seus dados financeiros — cada lote de custo, cada doação, cada custo ajustado é registrado em texto legível por máquina e com controle de versão que você e seus consultores podem auditar a qualquer momento. Comece gratuitamente e veja por que desenvolvedores, profissionais de finanças e family offices estão mudando para a contabilidade em texto simples.