Imagine que um pai transfira US$ 5 milhões em ações da Apple para sua filha adulta, com um custo base original de US$ 200.000. O pai se sente generoso. O planejador sucessório concorda. Mas quando a filha vende as ações um ano depois para comprar uma casa, ela deve imposto federal sobre ganhos de capital sobre US$ 4,8 milhões de valorização latente — aproximadamente US$ 1,14 milhão à taxa de longo prazo de 23,8%, além dos impostos estaduais. Se o pai tivesse, em vez disso, mantido as ações até a morte, a filha as teria herdado com uma nova base igual ao valor justo de mercado. A mesma venda teria produzido zero imposto sobre ganhos de capital.
Essa é a diferença entre a base de custo transferida (carryover basis) da Seção 1015 e a base de custo reajustada (stepped-up basis) da Seção 1014. Para a maioria das famílias, esta é a decisão isolada mais consequente no planejamento sucessório — e a maioria delas a toma de forma errada.
As regras não mudaram em décadas, mas o cálculo de planejamento mudou drasticamente quando a Lei "One Big Beautiful Bill" fixou a isenção vitalícia de impostos sobre doações e heranças em US$ 15 milhões por pessoa a partir de 2026, indexada pela inflação. Sob a lei anterior, a isenção teria caído para cerca de US$ 7 milhões após a expiração, forçando muitas famílias a realizar doações no estilo "use ou perca" antes do final de 2025. Com a isenção agora permanente em US$ 15 milhões, a grande maioria das famílias nunca deverá imposto federal sobre heranças — o que significa que o custo do imposto de renda por doações prematuras não está mais sendo compensado por uma economia de imposto sobre heranças que nunca chegaria a ser aplicada.
Este guia percorre a regra da base transferida, a regra da base reajustada, a armadilha da base dupla para ativos desvalorizados, o acréscimo da base pelo imposto de doação pago e a estrutura prática que as famílias devem usar para decidir quando doar agora versus manter até a morte.
As Duas Regras Que Direcionam o Resultado
Seção 1015: Base de Custo Transferida para Doações em Vida
Quando você doa um ativo durante sua vida, o beneficiário geralmente assume seu custo base ajustado original em vez do valor justo de mercado no momento da doação. A base é "transferida" do doador para o donatário.
Se você comprou 100 ações da Microsoft por US$ 10.000 em 2010 e as doou quando valiam US$ 400.000 em 2026, a base do seu filho nessas ações ainda é de US$ 10.000. Se o filho vender imediatamente por US$ 400.000, ele realiza um ganho de capital de longo prazo de US$ 390.000. O período de detenção também é transferido, o que significa que o caráter de longo prazo do ganho acompanha o ativo.
O efeito econômico é direto: o ganho latente não é eliminado pela doação, é simplesmente transferido para o donatário, que pagará o imposto sempre que o ativo for vendido.
Seção 1014: Base de Custo Reajustada (Step-Up) na Morte
Quando um ativo é adquirido de um falecido, a base do herdeiro é redefinida para o valor justo de mercado na data da morte (ou na data de avaliação alternativa seis meses depois, se o executor optar). Toda a valorização de capital acumulada durante a vida do falecido é permanentemente apagada do registro fiscal.
Usando as mesmas ações da Microsoft: se, em vez disso, você mantivesse as ações até sua morte em 2030, quando elas valessem US$ 600.000, a base do seu herdeiro seria de US$ 600.000. Uma venda no dia seguinte não produziria nenhum ganho tributável. Os US$ 590.000 de valorização vitalícia simplesmente desaparecem para fins de imposto de renda.
Esta regra se aplica à maioria das propriedades valorizadas — ações negociadas publicamente, imóveis, participações em empresas de capital fechado, obras de arte, itens de coleção e participações em parcerias — desde que a propriedade seja incluída no espólio bruto do falecido. Ela não se aplica a ativos mantidos em trustes irrevogáveis onde o falecido não reteve direitos que causem a inclusão no espólio, e não se aplica a contas de aposentadoria, que são transferidas com as características fiscais originais do falecido.
A Regra da Base Dupla: Por Que Doar Ativos com Prejuízo Quase Sempre é um Erro
A Seção 1015 tem uma exceção silenciosa, mas cruel, para propriedades que caíram de valor abaixo da base do doador. Quando o valor justo de mercado no momento da doação é menor que a base ajustada do doador, o donatário opera sob um sistema dividido:
- Para calcular o ganho, o donatário usa a base transferida do doador (o número maior).
- Para calcular a perda, o donatário usa o valor justo de mercado na data da doação (o número menor).
Se o preço de venda eventual do donatário cair entre esses dois números, o donatário não reconhece nem ganho nem perda. Isso às vezes é chamado de "zona de nenhum ganho, nenhuma perda".
Um Exemplo Concreto
Um pai comprou um imóvel para aluguel por US$ 800.000 em 2015. Em 2026, ele vale US$ 500.000. O pai doa a propriedade para um filho.
- Se o filho vender posteriormente por US$ 900.000, o ganho é medido a partir da base transferida de US$ 800.000 → US$ 100.000 de ganho tributável.
- Se o filho vender posteriormente por US$ 400.000, a perda é medida a partir do valor justo de mercado na data da doação de US$ 500.000 → US$ 100.000 de perda dedutível.
- Se o filho vender por qualquer valor entre US$ 500.000 e US$ 800.000, não há ganho ou perda reconhecido.
Os US$ 300.000 de declínio que ocorreram durante a posse do pai são permanentemente destruídos para fins fiscais no momento em que a doação é feita. O pai perde a capacidade de colher essa perda, e o filho também não pode usá-la.
Lição de planejamento: Se você possui um ativo desvalorizado e estava considerando doá-lo, venda-o você mesmo primeiro, reconheça a perda em sua própria declaração e doe o produto em dinheiro. Quase qualquer outra ordem de operações deixa dinheiro na mesa.
O Ajuste pelo Imposto sobre Doações Pago sob a Seção 1015(d)
Quando um doador efetivamente paga o imposto federal sobre doações em uma transferência — significando que o doador esgotou tanto a exclusão anual quanto o crédito unificado vitalício — o beneficiário recebe um aumento parcial de base sob a Seção 1015(d). A base é aumentada pela parcela do imposto sobre doações que é atribuível à valorização líquida do bem doado:
Aumento = Imposto sobre Doações Pago × (Valor Justo de Mercado na doação − Base do Doador) ÷ (Valor Justo de Mercado na doação)
Existem duas ressalvas importantes:
- O aumento não pode elevar a base do beneficiário acima do valor justo de mercado no momento da doação.
- O ajuste só se aplica quando o imposto sobre doações é efetivamente pago em dinheiro, não quando a doação simplesmente consome a isenção vitalícia do doador.
Devido à isenção estabelecida pela OBBBA estar em US$ 15 milhões por indivíduo em 2026 (US$ 30 milhões para um casal), a maioria das doações em vida nunca aciona qualquer imposto sobre doações em dinheiro. Isso torna o ajuste da 1015(d) amplamente irrelevante para famílias típicas e significativo apenas para o pequeno subconjunto de doadores que já utilizaram sua isenção total e estão optando por pagar impostos para transferir a valorização para fora de seu espólio.
A Estrutura de Decisão para 2026
A resposta correta depende quase inteiramente de se o patrimônio líquido da família provavelmente excederá a isenção do imposto federal sobre heranças na data do falecimento. Existem três categorias.
Categoria Um: Patrimônio Líquido Confortavelmente Abaixo de US$ 15 Milhões (Individual) ou US$ 30 Milhões (Casal)
Para esses lares, o imposto federal sobre heranças não é uma preocupação real. O caminho de manter o ativo até o falecimento é categoricamente melhor porque:
- Manter o ativo não custa nada ao espólio (não haverá incidência de imposto federal sobre heranças).
- Doar agora impõe uma responsabilidade de 100% de imposto de renda sobre o ganho latente na eventual venda pelo beneficiário.
- O step-up no falecimento elimina inteiramente o ganho latente.
Mesmo para famílias que desejam apoiar filhos adultos hoje, a medida fiscalmente mais eficiente costuma ser doar dinheiro (sem ganho latente) ou usar o valor da exclusão anual de doação a cada ano (sem consequências na base ou na isenção). Propriedades valorizadas devem permanecer no balanço patrimonial dos pais.
Categoria Dois: Patrimônio Líquido Próximo à Isenção
Este é o caso mais difícil e onde a modelagem coordenada de imposto de renda e de herança se paga. A análise de ponto de equilíbrio deve comparar:
- Custo de manter para o step-up: imposto sobre herança de 40% sobre o valor justo de mercado total do ativo na data do falecimento.
- Custo de doar agora: imposto sobre ganho de capital de até 23,8% sobre o ganho latente quando o beneficiário eventualmente vender, além do custo de qualquer valorização futura que acabe no espólio do beneficiário posteriormente.
Se o ativo tiver uma proporção de base baixa (a base é, por exemplo, 5% do valor justo de mercado) e a família estiver na faixa de 40% do imposto sobre herança, a matemática geralmente favorece manter para o step-up, pois o imposto sobre herança se aplicaria apenas à parte acima da isenção. Se o ativo tiver uma proporção de base alta (a base é 70% do valor justo de mercado), o custo do ganho de capital na doação é pequeno e a economia de imposto sobre herança na valorização futura pode prevalecer.
Trusts de Acesso Vitalício para o Cônjuge (SLATs), trusts de dinastia e trusts de anuidade retida pelo outorgante (GRATs) podem, às vezes, oferecer o melhor dos dois mundos — transferindo a valorização futura para fora do espólio enquanto preservam a flexibilidade do imposto de renda — mas exigem redação cuidadosa e administração contínua.
Categoria Três: Patrimônio Líquido Muito Acima da Isenção
Para famílias de patrimônio ultra-elevado, a doação em vida de ativos propensos à valorização geralmente ainda faz sentido, pois cada dólar de valorização futura transferido para fora do espólio evita o imposto de transferência de 40%, e o custo do imposto de renda sobre o ganho latente (pago pelo beneficiário na venda) é limitado a 23,8% federal. O ativo correto para doar é aquele com maior probabilidade de continuar se valorizando — participações em startups com capital de risco, imóveis em estágio inicial, títulos de crescimento — e o ativo correto para manter para o step-up é aquele com o maior ganho latente existente em relação ao seu potencial de valorização futura.
Erros Comuns que Silenciosamente Custam Milhões às Famílias
Doar ações com base baixa para financiar a compra da casa de um filho. O pai se sente bem com uma transferência isenta de impostos sob a exclusão anual ou isenção vitalícia, mas o filho herda um ganho latente massivo que é reconhecido no pior momento possível. Doar dinheiro em vez disso — mesmo que exija que o pai venda títulos e pague imposto sobre ganho de capital — costuma ser neutro ou melhor, porque o pai pode estar em uma faixa tributária menor, ter mais perdas disponíveis para compensar ou créditos de dividendos qualificados.
Doar propriedades desvalorizadas sem vender primeiro. A regra da base dupla consome a perda. Sempre venda antes de doar se o ativo estiver com valor abaixo do custo (underwater).
Não coordenar com o imposto sobre herança estadual. Doze estados e o Distrito de Columbia impõem impostos sobre herança ou sucessão com limites de isenção muito abaixo dos US$ 15 milhões federais — alguns chegando a US$ 1 milhão. O planejamento em nível estadual pode justificar a doação em vida mesmo quando o imposto federal sobre heranças não é uma preocupação.
Esquecer que os ativos de um grantor trust nem sempre recebem o step-up. O IRS confirmou no Revenue Ruling 2023-2 que ativos mantidos em um trust irrevogável do outorgante fora do espólio do outorgante não recebem ajuste de base no falecimento do outorgante. Muitas famílias presumem o contrário e descobrem a surpresa durante a declaração de impostos pós-morte.
Não rastrear os registros de base do doador. Um beneficiário de doação que não consegue provar a base original do doador fica exposto ao IRS tratar a base como zero em uma auditoria. Tanto o doador quanto o beneficiário devem reter registros de compra, registros de melhorias e declarações de imposto sobre doações anteriores indefinidamente.
O que fazer antes do fim do ano
Para a maioria das famílias, a decisão correta em 2026 não é a doação agressiva — é a documentação e a recalibração.
- Faça um inventário da base de custo (basis). Para cada ativo valorizado, anote o preço de compra original, a data e quaisquer melhorias ou dividendos reinvestidos que afetem a base.
- Identifique os ativos com maior probabilidade de receber um ajuste de custo (step-up) significativo. Estes são os ativos para manter até o falecimento, não para doar.
- Identifique os ativos com o maior potencial de crescimento futuro. Estes são os candidatos para doações em vida ou transferência para trusts de estilo dinástico, caso a família esteja na faixa tributável de imposto sobre herança (estate tax).
- Coordene com a legislação estadual. Uma família em Nova York, Massachusetts, Oregon ou Washington enfrenta um cálculo muito diferente de uma família na Flórida ou no Texas.
- Revise quaisquer planos de doação anteriores estruturados em torno da expiração (sunset) de 2025. Estratégias que assumiam uma isenção de US$ 7 milhões podem não ser mais necessárias ou ideais com o piso permanente de US$ 15 milhões.
Mantenha seus registros financeiros prontos para auditoria desde o primeiro dia
O rastreamento da base de custo (basis) é a espinha dorsal pouco glamorosa de toda decisão de planejamento sucessório, e é exatamente o trabalho que se perde em famílias reais quando os registros estão espalhados por três contas de corretagem, dois contadores e uma caixa de sapatos com declarações de impostos antigas. Beancount.io oferece contabilidade em texto simples (plain-text accounting) que lhe dá total transparência e controle sobre seus dados financeiros — cada lote de custo, cada doação, cada custo ajustado é registrado em texto legível por máquina e com controle de versão que você e seus consultores podem auditar a qualquer momento. Comece gratuitamente e veja por que desenvolvedores, profissionais de finanças e family offices estão mudando para a contabilidade em texto simples.
