방금 좋은 분기를 보냈습니다. 사업체 당좌 계좌에 현금이 있고, 배달용 밴이나 CNC 기계를 사기 위해 받았던 대출 잔액이 $40,000 남았습니다. 조기 상환은 당연한 선택처럼 보입니다. 빚을 없애고, 이자를 멈추고, 장부를 간소화하는 것이죠. 그래서 대출 기관에 상환 견적을 요청합니다.
돌아온 금액은 예상보다 컸습니다. 계약서에 조기 상환 수수료가 있어서가 아닙니다. 그런 조항은 없습니다. 그 이유는 계약서의 작은 글씨에 숨겨진 세 단어, "78의 법칙(Rule of 78)" 때문입니다.
이 용어를 들어본 적이 없다면, 당신만 그런 것이 아닙니다. 이는 소비자 및 소기업 대출에서 가장 오래된 속임수 중 하나로, 많은 곳에서 여전히 합법적이며, 대출을 조기 상환했을 때 실제로 돈을 절약할 수 있는지, 아니면 거의 아무것도 절약할 수 없는지를 조용히 결정합니다.
78의 법칙이 실제로 무엇인가
78의 법칙은 고정 기간, 고정 지불 대출의 수명 기간 동안 대출 이자가 어떻게 분배되는지를 계산하는 방법입니다. 이름은 특정 숫자에서 유래합니다. 12개월 대출의 경우 1부터 12까지의 숫자를 더하면(1+2+3...+12) 78이 됩니다.
메커니즘은 이렇습니다. 표준 상각 대출처럼 매월 실제 대출 잔액에 대해 이자를 부과하는 대신, 대출 기관은 전체 기간 동안 지불할 총 이자를 미리 계산한 다음, 그 총액을 월별로 고르지 않게 분할합니다. 이는 처음 몇 달에 더 가중치를 둡니다.
78의 법칙을 사용하는 12개월 대출의 경우:
- 1개월차: 총 이자의 12/78
- 2개월차: 11/78
- 3개월차: 10/78
- ...12개월차: 1/78
월별 지불액은 다른 할부 대출과 마찬가지로 매달 같은 금액으로 유지됩니다. 그러나 그 지불 내 구성은 초기에는 이자 쪽으로, 후기에는 원금 쪽으로 크게 기울어집니다. 이는 대부분의 차용인이 가정하는 방식과 반대입니다.
"선계산(Precomputed)" 이자라고 불리는 이유
78의 법칙을 사용하는 대출을 선계산 또는 가산 금리(add-on interest) 대출이라고 합니다. 대출 기관은 매일 또는 매월 남은 잔액에 대해 이자를 계산하지 않습니다. 총 이자 비용은 대출 실행 시점에 고정되고, 원금에 더해진 후 균등 지불로 나뉩니다. 78의 법칙은 단지 기간이 끝나기 전에 상환할 경우 각 지불액 중 얼마가 "수익 인식된" 이자이고 얼마가 원금인지 알아내는 데 사용되는 공식일 뿐입니다.
이는 단순 이자(또는 "보험수리적 방법") 대출과 근본적으로 다릅니다. 단순 이자 대출에서는 실제로 그 달에 미결제된 원금 잔액에 대해서만 이자가 발생합니다. 단순 이자 대출의 경우, 추가로 지불하거나 조기 상환하면 항상 향후 이자가 1:1로 줄어듭니다. 이자를 부과할 잔액이 줄어들기 때문입니다. 반면 78의 법칙 대출에서는 대출 기관이 이미 총 이자 중 불균형적으로 큰 몫에 대한 청구권을 "앞당겨" 설정했기 때문에, 조기 상환은 그만한 가치를 돌려주지 않습니다.
숫자로 보는 실제 예시
사업체가 48개월 동안 $40,000 상당의 장비를 구매하기 위해 자금을 조달하고, 총 이자 $8,000를 발생시키는 가산 금리를 적용받는다고 가정해 보겠습니다. 즉, $48,000를 48회 균등 분할 상환하며, 매달 $1,000씩 지불합니다.
78의 법칙에 따라 1부터 48까지의 합계는 1,176입니다. 대출 기관의 월별 이자 청구는 숫자 합계에 따라 가중치가 부여되며, 가장 큰 것부터 시작합니다.
- 1개월차: $8,000의 48/1,176 ≈ $326.53 이자, 원금 약 $673
- 24개월차(기간의 중간 지점): 이 시점까지 대출 기관은 총 이자 $8,000 중 약 $5,959(약 74%) 를 이미 "수익 인식"했습니다. 지불액의 절반만 지불했고 대출 기간의 절반만 사용했음에도 불구하고 말이죠.
- 48개월차: 마지막 지불액은 총 이자의 1/1,176만을 차지하며, 거의 대부분이 원금입니다.
이제 만기까지 보유할 경우 동일한 총 이자 $8,000를 지니는 진정한 단순 이자 대출과 비교해 보겠습니다. 단순 이자는 감소하는 잔액에 대해서만 발생하기 때문에, 중간 지점에서 대출 기관의 수익 인식 비율은 74%보다 현저히 낮습니다. "기간의 절반, 대략 이자의 절반"이라는 직관적인 기대치에 더 가깝습니다. 24개월차에 단순 이자 대출을 상환하면 실제 남은 잔액만 지불하면 됩니다. 24개월차에 78의 법칙 대출을 상환하면 이미 수익의 대부분을 장부에 기록한 대출 기관과 정산하게 됩니다.
이것이 한 문장으로 요약된 전체 이야기입니다: 78의 법칙 대출을 일찍 갚을수록 조기 상환의 이점이 줄어듭니다. 대출 기관이 실제로 잔액을 보유한 기간에 관계없이 이자를 미리 징수하도록 수학을 구성했기 때문입니다.
여전히 나타나는 곳
78의 법칙은 시대에 뒤떨어진 것처럼 들리며, 대부분의 경우 그렇습니다. 그러나 특히 많은 조사를 받지 않는 소기업 금융 분야에서는 사라지지 않았습니다.
- 당일 구매-당일 지불 및 서브프라임 자동차/장비 딜러: 은행을 통하지 않고 사내에서 차량이나 장비 자금을 조달하는 경우가 많습니다.
- 일부 장비 금융 회사 및 리스 업체: 특히 연방 규제가 적용되지 않는 단기 계약의 경우 더욱 그렇습니다.
- 판매자 현금 선지급 관련 대출 기관 및 명시된 APR 대신 선계산, 가산 금리 구조를 사용하는 기타 비은행 소기업 대출 기관
신용카드나 은행 기간 대출처럼 매일 이자가 발생하는 것이 아니라 미리 계산되기 때문에, 78의 법칙은 단기, 고정 지불 금융에서 가장 흔합니다. 10년 만기 상업용 모기지가 아닌 12~48개월 장비 대출을 생각하면 됩니다.
법적 환경: 실제로 금지된 것
연방법은 78의 법칙을 제한하지만, 그 제한은 대부분의 사업주가 생각하는 것보다 좁습니다. 15 U.S.C. § 1615에 따라, 만기가 61개월을 초과하는 모든 선계산 소비자 신용 대출은 "소비자에게 보험수리적 방법보다 불리하지 않은" 환불 방법을 사용해야 합니다. 이는 실제로 그러한 장기 대출에 대해 78의 법칙을 완전히 금지하는 것입니다. 이 법령은 1993년 9월 30일 이후에 실행된 대출에 적용됩니다.
문제는 이 연방 규칙이 61개월을 초과하는 경우에만 적용되며, 소비자 신용을 위해 작성되었기 때문에 사업 목적의 대출에는 회색 지대가 생긴다는 점입니다. 61개월 미만이고 엄격한 소비자 대출 정의를 벗어나는 경우, 주별로 규정이 제각각입니다. 미국 주의 약 절반은 모든 기간의 대출에 대해 78의 법칙을 금지했습니다. 다른 주들은 특정 금액 또는 대출 기간 미만에서 허용하며, 소수의 주는 여전히 광범위하게 허용합니다. 주 외부 또는 비은행 대출 기관을 통해 장비 자금을 조달하는 경우, 해당 주의 금지 조항이 귀하를 보호한다고 가정하지 마십시오. 계약서의 준거법 조항을 확인하십시오. 많은 금융 계약이 특정 주의 법률 적용을 명시하기 때문입니다.
서명하기 전에 식별하는 방법
선계산 이자를 사용하는 대출 기관은 일반적으로 이를 숨기지 않지만, 영업 대화에서 먼저 언급하지도 않습니다. 장비 대출 또는 금융 계약에 서명하기 전에 확인해야 할 몇 가지 사항은 다음과 같습니다.
- 계약서에서 "선계산", "가산 금리", "78의 법칙" 또는 "보험수리적 방법"이라는 단어를 찾아보십시오. 이는 일반적으로 조기 상환 또는 이자 환불에 관한 섹션에 나타납니다.
- 직접 물어보십시오: "이것은 단순 이자 대출입니까, 아니면 선계산 대출입니까?" 단순 이자 대출 기관은 이것이 장점이기 때문에 즉시 '예'라고 말할 것입니다. 선계산 대출 기관은 애매하게 답할 수 있습니다.
- 12개월차 또는 36개월차에 상환하면 어떻게 되는지 물어보십시오. 대출 기관이 각 시점에 정확히 얼마를 빚지게 될지 서면으로 보여주도록 요청하십시오. 그들이 할 수 없거나不愿意한다면, 그 자체로 위험 신호입니다.
- "미경과 이자 환불" 관련 문구를 주의하십시오. 계약서가 감소하는 잔액에 대해 단순히 이자를 부과하는 것이 아니라 이자를 환불하는 것에 대해 이야기한다면, 당신은 선계산 대출을 보고 있는 것이며, 78의 법칙이 해당 환불을 계산하는 데 가장 일반적으로 사용되는 방법입니다.
- 월별 지불액뿐만 아니라 총 비용을 비교하십시오. 동일한 월별 지불액과 기간을 가진 두 대출은 이자 방법에 따라 조기 상환 경제성이 크게 다를 수 있습니다.
조기 상환 유연성이 비즈니스에 중요하다면(대부분의 성장하는 비즈니스에 해당), 동일한 기간 동안 명시된 금리가 약간 더 높더라도 단순 이자 대출을 선택할 가치가 있습니다. 이것이 특이한 것은 아닙니다. 단지 대부분의 사업주가 당연하게 여기는 방식(더 빨리 갚으면 덜 빚진다)으로 부채를 처리하는 데 숨겨진 패널티가 없을 뿐입니다.
이미 묶여 있다면
이미 상환 견적을 받는 도중에 장비 대출이 78의 법칙을 사용한다는 사실을 알게 되었다면, 수표를 쓰기 전에 검토할 가치가 있는 몇 가지 옵션이 있습니다.
- 상환 계산을 항목별로 서면으로 요청하십시오. 단일 일괄 금액이 아닌 미경과 이자 환불 수치를 확인해야 합니다. 거주 주에서 대출 기간 및 금액에 대해 78의 법칙을 금지하거나 제한하는 경우, 대출 기관은 더 유리한 방법을 사용해야 하며, 항목별 분석은 계산 오류를 발견하는 방법입니다.
- 대출 실행일과 기간을 15 U.S.C. § 1615와 대조해 보십시오. 61개월을 초과하고 1993년 9월 30일 이후에 실행된 모든 선계산 대출은 환불 계산에 78의 법칙을 법적으로 사용할 수 없습니다. 만약 귀하의 대출이 그럼에도 불구하고 사용한다면, 대출 기관이나 주 금융 규제 기관에 이의를 제기할 가치가 있습니다.
- 조기 상환을 결정하기 전에 양방향으로 계산해 보십시오. 조기 상환 절감 효과가 단순 이자 대출보다 작기 때문에, 동일한 현금을 사업의 다른 곳(예: 더 높은 금리의 신용 한도 또는 회전 잔액)에 재투자할 경우 벌거나 절약할 이자와 비교하는 것이 가치가 있습니다. 조기 상환이 항상 더 나은 선택이라고 자동으로 가정하지 마십시오.
- 다음 장비 구매 시, 금리뿐만 아니라 이자 방법에 대해서도 협상하십시오. 딜러와 금융 회사는 APR을 인용하지만, APR만으로는 이자가 단순 이자인지 선계산인지 알 수 없습니다. 동일한 APR과 기간을 가진 두 대출은 조기 상환 경제성이 크게 다를 수 있습니다. 대출 기관에 어떤 방법이 적용되는지 서면으로 확인하도록 요청하십시오.
이 모든 것이 선계산 대출이 항상 나쁜 거래라는 것을 의미하지는 않습니다. 조기 상환할 의사가 전혀 없고 대출을 만기까지 유지할 계획인 비즈니스의 경우 이자 방법은 거의 무관합니다. 위험은 특히 예정된 것보다 더 빨리 부채를 상환할 수 있는 옵션을 기대하는 비즈니스에 있으며, 이는 성장하는 비즈니스가 유지하기를 원하는 바로 그 유연성입니다.
장부만큼 명확한 대출 계산 유지하기
대출이 단순 이자를 사용하든 78의 법칙을 사용하든, 실제로 지불하는 금액을 알 수 있는 유일한 방법은 이를 추적하는 것입니다. 명세서의 월별 지불액에서 추정하는 것이 아닙니다. 이는 장비 대출뿐만 아니라 대차대조표의 모든 부채에 해당됩니다. Beancount.io는 모든 이자 비용, 원금 감소 및 대출 잔액을 대출 기관의 상각 테이블에 묻어두는 대신 자체 원장에서 완전히 투명하고 감사 가능하게 만드는 일반 텍스트 회계를 제공합니다. 무료로 시작하고 부채 일정을 나머지 장부만큼 정확하게 유지하십시오.