제267조 해설: 특수관계자 간 손실 불산입 및 매칭 원칙

상상해 보십시오. 10년 전 임대용 콘도를 40만 달러에 매입했습니다. 하지만 시장이 침체되어 현재 가치는 28만 달러가 되었습니다. 당신은 이 콘도를 팔아 12만 달러의 자본 손실(capital loss)을 확정하고, 이를 다른 수익과 상쇄하고 싶어 합니다. 자산을 가족 내에 유지하기 위해, 당신은 여동생에게 공정 시장 가치(fair market value)로 판매합니다. 투명한 거래였고, 정상 가격(arm's-length price)이었으며, 서류 절차도 모두 마쳤습니다.

그런데 회계사에게 전화가 옵니다. 그 12만 달러의 손실 처리가 불가능해졌다는 소식입니다. 이연(deferred)된 것도 아니고, 지연(delayed)된 것도 아닙니다. 당신의 입장에서는 그냥 사라져 버린 것입니다.

미국 연방세법 제267조(Section 267)에 오신 것을 환영합니다. 이 조항은 특수관계자 간의 거래에서 발생하는 손실을 부인하고, 관련 구매자와 판매자가 서로 다른 회계 방법을 사용할 경우 공제 시점을 조정하는 조용하지만 강력한 규칙입니다. 이는 가족 기업, 형제 법인, 그리고 소유주들이 저녁 식탁이나 캡 테이블(cap table)을 공유하는 파트너십에 있어 세법상 가장 과소평가된 지뢰 중 하나입니다.

이 가이드는 제267조가 실제로 무엇을 하는지, 누가 "특수관계자"에 해당하는지(사람들을 당혹게 하는 간주 소유권 규칙 포함), 구매자가 나중에 부인된 손실을 어떻게 미래의 상쇄분으로 활용할 수 있는지, 그리고 미지급 비용에 대한 공제를 이연시키는 매칭 규칙(matching rule)에 대해 설명합니다. 이 글을 다 읽고 나면, 거래 구조를 언제 재조정해야 하는지, 언제 꼼꼼한 기록을 남겨야 하는지, 그리고 서류에 서명하기 전 언제 세무 전문가에게 전화해야 하는지 알게 될 것입니다.

제267조 내부의 두 가지 규칙

제267조에는 두 가지 별개의 운영 규칙이 포함되어 있습니다. 이 둘을 혼동하는 것이 가장 흔한 오해의 원인입니다.

첫 번째 규칙 — 제267조(a)(1): 손실 부인(Loss disallowance). 특수관계자 간에 직접 또는 간접적으로 이루어지는 자산의 매각 또는 교환에서 발생하는 어떠한 손실도 공제가 허용되지 않습니다.

두 번째 규칙 — 제267조(a)(2): 매칭 규칙(The matching rule). 발생주의(accrual-basis) 납세자가 특수관계에 있는 현금주의(cash-basis) 수취인에게 공제 대상 금액(이자, 임대료, 급여, 관리 수수료 등)을 지급해야 하는 경우, 수취인이 해당 금액을 실제 수익으로 포함할 때까지 지급인은 해당 금액을 공제받을 수 없습니다.

두 규칙 모두 동일한 근본적인 부정 행위, 즉 세금 납부 시점을 조작하기 위해 특수관계자 간에 공제와 수익을 이전하는 행위를 막는 것을 목표로 하지만, 적용되는 사례는 완전히 다릅니다. 이들을 혼동하면 받을 수 있는 공제를 놓치거나, 자격이 없는 공제를 신청하게 될 수 있습니다.

첫 번째 규칙: 특수관계자 간 매각에 따른 손실

손실 부인 규칙은 두 규칙 중 더 가혹하므로 여기서부터 시작하겠습니다.

부인 대상

특수관계자 간의 자산 "매각 또는 교환"에서 발생하는 모든 손실은 판매자 수준에서 부인됩니다. 판매자는 이 손실을 다른 자본 이득이나 일반 소득(제한적으로 가능한 경우)과 상쇄하는 데 사용할 수 없으며, 일반적인 손실 부인의 경우처럼 자본 손실 이월분으로 넘길 수도 없습니다.

결정적으로, "간접적"인 거래도 포함됩니다. 자산을 일주일 후에 여동생에게 다시 파는 제3의 중개인을 통해 거래를 우회하더라도 공제 혜택을 살릴 수 없습니다.

두 가지 중요한 예외

완전 청산(Complete liquidations). 해산하는 법인과 수령인 간의 완전 청산 과정에서 발생하는 배분 손실은 해당 조항의 자체 규칙에 따라 여전히 인정될 수 있습니다. 제267조(a)(1)은 이를 명시적으로 제외합니다.
가장 매매(Wash sales). 이미 가장 매매 규칙(제1091조)에 의해 부인된 손실은 제267조(d)에 따른 상쇄 기회를 다시 가질 수 없습니다.

제267조(d) 이득 상쇄 — 귀하의 "이전된 손실"

이 부분은 숙련된 신고자들도 종종 놓치는 대목입니다. 판매자는 영구적으로 공제 혜택을 잃지만, 구매자는 부분적인 보완책을 얻게 됩니다. 특수관계에 있는 구매자가 나중에 해당 자산을 처분하여 이익이 발생할 경우, 구매자의 인식 이익(recognized gain)은 이전에 부인되었던 손실액을 초과하는 범위 내에서만 계산됩니다.

다시 콘도 예시로 돌아가 보겠습니다. 여동생이 당신에게서 28만 달러에 콘도를 샀습니다. 5년 후, 그녀는 이를 모르는 사람에게 36만 달러에 팔았습니다.

그녀의 실현 이익(realized gain)은 8만 달러로 보입니다.
하지만 해당 자산에는 12만 달러의 부인된 손실이 묻어 있습니다.
그녀의 인식 이익은 0달러가 됩니다. 남은 4만 달러의 부인된 손실은 그대로 소멸하며, 그녀를 위한 추가 손실을 생성할 수는 없습니다.

이것은 취득가액의 상향 조정(step-up)이 아니라 '상쇄(offset)'입니다. 이익만을 중화시킵니다. 만약 최종 판매가가 그녀의 취득가액보다 낮다면, 그녀는 추가적인 혜택을 받지 못합니다. 만약 부인된 손실보다 더 큰 이익을 남기고 판다면, 초과분에 대해서만 세금을 냅니다.

실질적인 시사점: 특수관계자 간 매각을 피할 수 없는 경우, 양도 시점의 판매자의 조정 취득가액(adjusted basis), 보유 기간, 그리고 부인된 손실 금액을 문서화해 두십시오. 구매자는 수년 후 자산을 팔 때 그 기록이 필요할 것입니다.

누가 특수관계자에 해당하는가

제267조(b)는 특수관계자의 13가지 범주를 나열합니다. 일반적인 소규모 기업 신고자들이 가장 자주 맞닥뜨리는 경우는 다음과 같습니다.

가족 구성원 — 형제자매(전혈 또는 반혈), 배우자, 조상(직계존속), 직계비속.
개인과 법인 — 개인이 직접 또는 간접적으로 발행 주식 가치의 50%를 초과하여 소유한 경우.
형제 법인 — 동일한 인물들이 각 법인 주식 가치의 50%를 초과하여 소유한 경우.
신탁의 설정자 및 수탁자 (및 다양한 신탁/수혜자 조합).
법인과 파트너십 — 동일한 인물들이 양측의 50%를 초과하여 소유한 경우.
두 S 법인, 또는 하나의 S 법인과 하나의 C 법인으로 공통 소유 지분이 50%를 초과하는 경우.
유산 집행인과 수혜자 (금전적 유증을 충족하는 좁은 예외 제외).

신고자들을 놀라게 하는 몇 가지 세부 사항:

가족의 범위는 생각보다 좁습니다. 제267조의 목적상 고모, 이모, 삼촌, 사촌, 조카, 사돈, 계부모, 의붓자식은 "가족 구성원"에 해당하지 않습니다.
"50% 초과"는 엄격하게 절반보다 많아야 함을 의미합니다. 정확히 50%는 해당하지 않습니다.
50% 테스트는 단순히 투표권(voting power)이 아니라 *가치(value)*를 기준으로 합니다.

의제 소유: 실제로 보유하지 않은 주식

267(c)조는 실제 소유권 테스트 위에 의제 소유권을 추가로 적용합니다. 귀하가 직접 소유하지 않은 법인이나 파트너십이라도, 귀하와 가까운 누군가가 소유하고 있다는 이유만으로 해당 조직과 "특수관계"가 될 수 있습니다.

네 가지 귀속 경로:

법인 귀속. 법인, 파트너십, 유산 또는 신탁이 보유한 주식은 그 주주, 파트너 또는 수익자에게 비례적으로 귀속된 것으로 간주됩니다.
가족 귀속. 귀하는 형제자매, 배우자, 직계 존속 및 직계 비속이 보유한 주식을 소유한 것으로 간주됩니다.
파트너 귀속. 개인은 파트너십의 파트너가 보유한 주식을 소유한 것으로 취급됩니다.
재귀속 제한. 의제 소유한 주식은 추가적인 법인 귀속을 위해 다시 귀속될 수 있지만, 가족 및 파트너 귀속은 새로운 "소유자"를 만들어내기 위해 중첩될 수 없습니다.

반복해서 나타나는 예시: 귀하가 단 한 주도 소유하지 않은 C 법인에 장비를 손실을 보고 판매합니다. 그런데 귀하의 배우자가 해당 법인의 60%를 소유하고 있습니다. 267(c)(2)조는 이 60%를 귀하의 소유로 귀속시킵니다. 이제 귀하는 구매자의 지분을 50% 이상 "소유"한 개인이 되며, 해당 손실은 인정되지 않습니다.

동일한 함정이 다음의 경우에도 적용됩니다:

동일한 가족 그룹이 각 조직의 절반 이상을 소유한 파트너십과 법인 간의 거래.
부모의 신탁을 통해 공동 소유권이 연결된 자매 법인 간의 대출.
귀하가 성인 자녀의 1인 소유 LLC에 자산을 판매하는 경우. 가족 귀속으로 인해 자녀가 의제 소유자가 되며, 자녀와 LLC의 소유 관계는 해당 LLC를 특수관계인 범주에 넣습니다.

거래가 가족, 폐쇄 회사(closely held corporation) 또는 통제된 파트너십과 조금이라도 연관되어 있다면, 매매 계약서에 서명한 후가 아니라 서명하기 전에 귀속 계산을 수행하십시오.

규칙 2: 발생 비용에 대한 매칭 원칙

267(a)(2)조는 다른 타이밍 문제를 다룹니다. 발생주의 지급인은 1년 차에 비용을 공제하는 반면, 관련된 현금주의 수취인은 2년 차에 수입을 인식하거나 아예 인식하지 않는 경우입니다. 매칭 원칙에 따라, 지급인의 공제는 수취인이 실제로 해당 수입을 인식할 때까지 이연됩니다.

이 규칙이 적용되는 전형적인 사례들

C 법인이 100% 주주인 임원에게 지급할 15만 달러의 연말 보너스를 계상합니다. 법인은 1년 차에 공제를 원하지만, 주주는 급여가 지급될 때 보고합니다. 법정 기간 내에 지급되지 않는 한, 법인은 1년 차에 이를 공제할 수 없습니다.
파트너십이 60% 지분을 가진 파트너로부터의 대출에 대해 이자 비용을 계상합니다. 파트너십은 즉시 공제를 원하지만, 파트너는 이자를 현금으로 수령할 때 보고합니다.
통제 법인이 특수관계인 임대차 계약에 따라 소유주-임대인에게 지급할 임대료를 계상합니다.

2.5개월 세이프 하버(Safe Harbor)

실질적인 해결책이 있습니다. 발생된 금액이 지급인의 과세 연도 종료 후 2.5개월 이내에 실제로 지급되면, 일반적으로 매칭 원칙이 공제를 동결하지 않습니다. 대부분의 폐쇄 기업이 따르는 패턴은 다음과 같습니다:

12월 31일까지 연말 보너스, 임대료, 이자 및 관리 수수료를 계상합니다.
3월 15일까지 수표를 발행하고 결제합니다.
지급 날짜를 문서화합니다.

이 기간을 놓치면 공제는 특수관계 수취인이 실제로 수입을 인식하는 연도로 밀려나며, 이는 종종 영구적인 세율 불일치와 원치 않는 K-1 관련 분쟁을 초래합니다.

매칭 원칙이 적용되지 않는 경우

**707(c)조에 따른 파트너에 대한 보장 급부(Guaranteed payments)**는 267(a)(2)조에 의해 이연되지 않습니다. 자체적인 별도 규칙이 있습니다.
통상적인 사업 과정에서 발생하는 통제 그룹 구성원 간의 재고 판매는 특히 국경 간 거래 맥락에서 특정 예외 조항이 있습니다.
소수 지분 파트너가 있는 적격 파트너십의 경우 특정 저소득층 주택 예외가 존재합니다.

2017년에 추가된 관련 조항인 267A조는 하이브리드 실체 및 하이브리드 거래에 대한 지급을 다루며, 이는 그 자체로 별개의 복잡한 영역입니다. 국경 간 특수관계인 부채가 있다면 반드시 전문가와 상담하십시오.

267조 문제를 일으키는 흔한 실수들

세무조사 시 이 규칙들이 문제를 일으킬 때 반복적으로 나타나는 5가지 실수는 다음과 같습니다:

"내가 직접 소유하지 않았다"는 사실이 규칙을 피할 근거가 된다고 가정함. 의제 소유권은 배우자, 자녀, 부모, 형제자매, 귀하가 설정한 신탁 및 귀하가 일부 소유한 실체를 통해 주식을 귀속시킵니다. 267조가 적용되기 위해 손실 자산 구매자가 귀하의 세무 신고서에 직접 포함될 필요는 없습니다.
어쨌든 불인정된 손실을 보고함. 신고자들은 때때로 Form 8949나 Form 4797에 손실을 청구하며 통과되기를 바랍니다. 단기적으로는 통과될 수 있지만, 세무조사 시 해당 공제는 취소되며, 아무도 추적하지 않았기 때문에 구매자의 이익 상쇄분 또한 인정받지 못할 위험이 큽니다.
구매자에게 취득가액(basis) 메모를 전달하는 것을 잊음. 불인정된 손실은 구매자가 나중에 자산을 판매할 때 그 존재를 알고 있어야만 혜택을 볼 수 있습니다. 5년 또는 10년 후, 해당 문서는 가공의 이익에 대해 세금을 내느냐 아니면 0으로 보고하느냐를 결정짓는 차이가 됩니다.
2.5개월 보너스 규칙을 자동적인 것으로 취급함. 이 규칙은 단순한 장부상 "미지급금" 계상만이 아니라 실제 지급을 요구합니다. IRS는 수표 날짜가 4월 이후인 경우 발생 급여 공제를 정기적으로 부인합니다.
특수관계인 대출의 문서화 기록을 무시함. 주주 또는 파트너 대출에 대해 계상된 이자는 267(a)(2)조에 따른 이연이 가장 흔하게 발생하는 사례입니다. 이자율, 조건 및 실제 현금 지급 날짜를 반드시 문서화하십시오.

장부 기록이 어떻게 함정을 해제하는가

제267조는 문구상으로는 위협적이지만, 대부분의 고통은 행정적인 관리에서 비롯됩니다. 이 규정은 누가 무엇을 소유했는지, 지급이 언제 완료되었는지, 그리고 자산과 함께 어떤 기초가액(basis) 정보가 전달되었는지를 깨끗한 원장을 통해 증명할 수 있는 신고자에게 보상을 제공합니다.

비용 이상의 가치를 하는 몇 가지 습관은 다음과 같습니다:

계정 과목표에 특수 관계자를 태그하십시오. 특수 관계자 대출, 특수 관계자 임차료, 특수 관계자 보상을 위한 별도의 총계정원장 계정을 만드십시오. 연말 계획을 시작할 때, 단 한 번의 쿼리로 모든 제267조 노출 항목을 찾을 수 있습니다.
"불인정 손실 대장"을 유지하십시오. 특수 관계자 간의 매각으로 인해 손실이 불인정될 때마다 자산 식별자, 판매자의 조정된 기초가액, 매각 가격, 불인정 금액, 구매자 및 구매자의 새로운 기초가액을 기록하십시오. 구매자가 나중에 해당 자산을 매각할 때, 이 대장은 깔끔한 제267조(d) 상계 자료가 됩니다.
미지급된 특수 관계자 비용을 매달 대조하십시오. 연령 분석 보고서(aging report)를 바로 앞에 두고 있다면 2.5개월의 지급 기한을 잊어버리기가 더 어렵습니다. 2월에 정산되었어야 할 항목이 5월까지 장부에 남아 있다면, 이는 내년으로 조용히 밀려나는 공제 항목이 됩니다.
지급일을 단순한 분개가 아닌 은행 증빙과 연결하십시오. 제267조 목적상 "지급됨"은 실제로 자금이 이동했음을 의미하며, 보통 수표 결제, ACH 또는 송금이 완료된 것을 말합니다. 은행 거래 명세서가 바로 감사에 사용할 수 있는 증거입니다.

텍스트 기반 회계(Plain-text accounting)는 이러한 감사 대응 가능한 장부 기록을 이례적으로 쉽게 만들어 줍니다. 모든 거래가 읽을 수 있는 파일의 한 줄로 기록되고 버전 관리 및 인간에 의한 감사가 가능하기 때문에, 일반적인 명령줄 도구로 10년 치 기록을 검색하여 단 몇 분 만에 기초가액 메모나 특수 관계자 명세서를 작성할 수 있습니다.

제267조를 피하기 위한 구조 재편

거래의 시기와 구조를 제어할 수 있다면, 손실이 확정되기 전에 다음과 같은 선택지를 가질 수 있습니다:

진정으로 관련 없는 제3자에게 매각하십시오. 가족 그룹 외부의 진정한 정상 거래(arm's-length) 구매자는 판매자의 손실을 보존해 줍니다.
관계가 종료될 때까지 기다리십시오. 특수 관계자 상태가 변경될 예정이라면(이혼 확정, 지배 법인의 지분율이 50% 미만으로 떨어지는 등), 시기가 결정적인 요인이 될 수 있습니다.
관련 없는 상대방과 공정 시장 가치로 매각 후 재임차(sale-leaseback)를 활용하십시오. 자산을 특수 관계 법인으로 이전하는 대신, 외부 당사자로부터의 임차를 통해 운영상 사용 구조를 설계하십시오.
매각이 반드시 필요한지 재검토하십시오. 단지 손실을 실현하기 위해 매각하는 것이고 구매자가 특수 관계자라면, 더 나은 세무 전략(해당하는 경우 제1031조 교환, 상계 계획의 일환으로 가치가 상승한 자산의 자선 기부, 또는 단순히 보유)이 있는 경우가 많습니다.
미지급 비용 패턴의 경우, 수표를 발행하십시오. 99%의 경우 2월 하순에 지급하는 것이 공제 시기를 뒤로 미루는 것보다 비용이 적게 듭니다.

의심스러울 때는 서명하기 전에 손실이 인정되는 경우와 불인정되는 경우의 두 가지 방식으로 거래를 모델링해 보십시오. 제267조를 잘못 적용하여 발생하는 한계 세율 비용은 대개 한 시간의 전문가 상담 비용보다 큽니다.

빠른 의사결정 체크리스트

특수 관계자 거래를 종결하기 전에 다음 목록을 점검하십시오:

구매자가 제267조(b)항에 따른 특수 관계자입니까? 가족 명단과 간주 소유 규정(constructive ownership rules)을 모두 확인하십시오.
거래에서 손실이 발생합니까? 그렇다면 제267조(a)(1)항에 따른 손실 불인정을 계획하고, 구매자의 제267조(d)항 상계를 위한 기초가액을 문서화하십시오.
거래가 발생주의 납세자로부터 현금주의 특수 관계 수취인에게 지급되는 미지급 비용입니까? 그렇다면 2.5개월 이내에 지급하도록 계획하십시오.
해당 자산이 특별 예외 사항(완전 청산, 가장 매매 규정, 저소득층 주택 파트너십)에 해당합니까?
불인정된 손실을 수년간 추적할 수 있는 기록이 마련되어 있습니까?

이 다섯 가지 항목 모두에 청신호가 켜졌다면 거래를 진행해도 안전하다는 신호입니다. 하나라도 적신호가 나타난다면 속도를 늦추고 재검토해야 합니다.

특수 관계자 기록을 처음부터 감사 가능하게 유지하십시오

가족 경영 사업체, 소규모 지주 회사, 또는 파트너가 친척인 파트너십을 운영하든 관계없이, 제267조의 예기치 못한 당혹감과 깔끔한 신고 사이의 차이는 거의 항상 장부의 품질에 달려 있습니다. Beancount.io는 모든 특수 관계자 대출, 임차, 발생 비용 및 기초가액 조정 사항을 감사하고 검색하며 신뢰할 수 있는 읽기 쉬운 파일로 관리하는 텍스트 기반 버전 관리 회계 시스템을 제공합니다. 무료로 시작하여 개발자와 재무 전문가들이 왜 제267조와 같은 규정을 덜 위협적이고 관리하기 쉽게 만들기 위해 텍스트 기반 회계에 의지하는지 확인해 보십시오.