사모펀드(PE)의 지원을 받는 한 제조업체의 CFO는 최근 연말 세무 워크페이퍼를 열고 단일 항목을 응시했습니다. 이자 비용 420만 달러 중 공제 가능한 금액은 260만 달러에 불과했습니다. 나머지 160만 달러는 이월 항목으로 분류되어 21%의 법인세 신고에서 당해 연도 혜택을 전혀 창출하지 못했습니다. 이는 약 336,000달러의 현금 절감 기회를 놓친 셈입니다. 그녀의 잘못은 부실한 장부 정리가 아니었습니다. 바로 제163(j)조 때문이었습니다.
2017년 세금감면 및 일자리법(TCJA)이 개정된 후 10년 동안, 제163(j)조는 가장 조용하면서도 가장 큰 충격을 줄 수 있는 세무 규정으로 자리 잡았습니다. 이 조항은 소기업 면제 요건을 충족하지 못하는 모든 기업의 이자 공제액을 제한하며, 공제 제한된 부분을 무기한 이월하여 나중에 사용할 수도, 사용하지 못할 수도 있는 상태로 만듭니다. 계산 방식은 기계적이지만, 그 함정은 그렇지 않습니다.
본 가이드는 재무 책임자(Controller), 부동산 펀드 파트너, 또는 차입 매수(LBO)를 모델링하는 딜 팀이 세무 신고 후가 아닌 신고 전에 위험 노출을 식별할 수 있도록 계산 방식, 예외 조항 및 선택 사항을 자세히 설명합니다.
제163(j)조가 존재하는 근본적인 이유
2018년 이전에는 사업 이자 비용이 일반적으로 한도 없이 공제되었습니다. TCJA는 전반적인 법인세율 인하와 교환하여 일련의 세원 확대 조치를 도입했으며, 이자 공제 제한은 그중 가장 큰 비중을 차지했습니다. 정치적 이론은 간단했습니다. 자기자본을 통해 성장을 도모하는 기업이 타인자본(부채)을 통해 성장을 도모하는 기업에 비해 세제상 불이익을 받아서는 안 된다는 것입니다. 이 한도는 자본 구조가 과도한 부채에서 벗어나도록 유도합니다.
그러나 실무적인 관점은 훨씬 복잡합니다. 제163(j)조는 공제를 완전히 없애는 것이 아니라 이연시킵니다. 당해 연도에 제한된 이자 비용은 "차기 과세 연도에 지급 또는 발생한 사업 이자"가 되어 소멸 시효 없이 무기한 이월됩니다. 하지만 이 이연은 수년간 지속될 수 있으며, 그 기간 동안 납세자는 사실상 미국 재무부에 무이자 대출을 해주는 셈이 됩니다.
핵심 공식: 세 가지 항목, 하나의 한도
모든 연도에 허용되는 공제액은 다음 세 가지 구성 요소의 합계를 초과할 수 없습니다.
- 사업 이자 수익 — 납세자가 무역 또는 사업에 적절히 할당 가능한 금액에 대해 수취한 이자
- 조정과세소득(ATI)의 30% — 이 제한의 핵심 엔진
- 플로어 플랜(재고 금융) 이자 — 판매 또는 리스를 목적으로 보유한 자동차, 선박 및 농기계 재고 대출에 대해 지급한 이자
이 한도를 초과하는 금액은 당해 연도에 공제 불가능하며 이월됩니다.
30%의 세율은 시행 이후 안정적으로 유지되었으나, CARES 법안은 팬데믹 시대의 현금 흐름 구제 조치로 2019년과 2020년에 한해 일시적으로 50%까지 인상했습니다. 그 일시적인 인상은 종료되었습니다. 기본 세율은 30%이며, OBBBA(One Big Beautiful Bill Act)에서도 이는 변경되지 않았습니다.
조정과세소득: EBIT와 EBITDA의 차이
조정과세소득(ATI)은 계산의 핵심이며, 제163(j)조의 10년 역사에서 가장 중대한 변화는 바로 '감가상각'이라는 입력 항목에 관한 것입니다.
2018년부터 2021년까지 ATI는 "EBITDA 스타일"을 기준으로 계산되었습니다. 납세자는 30% 한도를 계산할 때 감가상각비, 무형자산 상각비 및 소모 상각비를 다시 가산했습니다. 제조업체, 통신사, R&D 자본화 비중이 높은 소프트웨어 회사, 상당한 원가 분리(cost segregation)를 활용하는 부동산 운영자 등 자본 집약적인 기업들에 이 가산 항목은 공제 가능한 이자 풀을 실질적으로 넓혀주었습니다.
2022년부터 법령은 "EBIT 스타일" 기준으로 전환되었습니다. 감가상각비와 무형자산 상각비가 가산 항목에서 제외되면서 ATI가 축소되었고, 그에 따라 30% 한도도 줄어들었습니다. EBITDA가 5,000만 달러이고 감가상각비가 2,000만 달러인 회사의 경우 그 변화는 극적입니다. 공제 가능한 이자 한도가 1,500만 달러(5,000만 달러 × 30%)에서 900만 달러(3,000만 달러 × 30%)로 급락했습니다. 많은 부채 기반 투자자들은 포트폴리오 회사가 하룻밤 사이에 이자 공제액의 1/3을 사실상 잃게 되었다는 사실을 발견했습니다.
OBBBA는 2024년 12월 31일 이후 시작되는 과세 연도에 대해 이 결정을 뒤집었습니다. EBITDA 스타일의 가산이 다시 도입되었으며, 이번에는 일몰 조항 없이 영구적으로 적용됩니다. 2025년 이후부터는 감가상각비, 무형자산 상각비 및 소모 상각비가 다시 ATI를 확대하여 자본 집약적인 기업들이 EBIT 적용 기간 동안 잃었던 공제 여력을 회복하게 됩니다.
2024년과 2025년을 비교 분석하는 재무 담당자에게 이 한 가지 변화는 자본 구조가 동일하더라도 공제 가능한 이자 금액에서 연간 극적인 변동을 일으킬 수 있습니다. 이를 예측 모델에 반드시 반영하시기 바랍니다.
소기업 면제
Section 163(j)의 적용을 받지 않는 가장 깔끔한 방법은 처음부터 대상에서 제외되는 것입니다. 해당 과세 연도에 Section 448(c)의 총수입 금액 테스트를 통과한 납세자는 완전 면제 대상입니다. 즉, Form 8990을 작성할 필요도, 이월 기장을 할 필요도, 총 ATI 계산을 할 필요도 없습니다.
Section 448(c)의 임계값은 현금주의 회계 방식 적용 자격 및 소기업 재고자산 간소화 기준과 동일합니다. 이는 인플레이션에 따라 조정됩니다.
- 2023년 신고분: 평균 연간 총수입 2,900만 달러 (직전 3개년 평균)
- 2024년 신고분: 3,000만 달러
- 2025년 신고분: 3,100만 달러
- 2026년 신고분: 2026년 하반기 Revenue Procedure를 통해 발표될 예정이며, 약 3,200만 달러 선이 될 것으로 예상됩니다.
자신도 모르게 면제 자격을 잃게 되는 흔한 두 가지 경로가 있습니다.
Section 448(c)(2)에 따른 합산. Section 52(a), 52(b), 414(m), 또는 414(o)에 따라 단일 고용주로 취급되는 모든 사업체는 총수입 테스트를 위해 합산됩니다. 공동 소유를 통해 법적으로 구분된 4개의 LLC를 지배하는 창업자는 임계값을 4번 사용할 수 없습니다. 이 합산 규칙은 고용유지세액공제(ERC) 및 연구개발(R&D) 세액공제의 통제 그룹 계산에 적용되는 규칙과 동일하므로, 이미 다른 분야에서 수행된 분석 결과를 그대로 따르는 경우가 많습니다.
조세 회피처 분류. Section 461(i)(3)에 따라 "조세 회피처"로 분류되는 납세자(손실의 35% 이상이 유한책임사원(LP) 또는 유한책임 사업주에게 할당되는 파트너십 또는 기타 실체 포함)는 총수입에 관계없이 소기업 면제를 받을 수 없습니다. 수동적 LP 자금이 투입된 스폰서 지원 거래는 매출이 임계값보다 훨씬 낮더라도 이 규정에 걸리는 경우가 많습니다.
임계값에 근접해 있다면, 예상 성장치에 맞춰 3년 이동 평균을 모델링해 보십시오. 단 한 해의 폭발적인 성장이 평균치를 기준선 위로 끌어올리면 이후 3년 동안 면제 자격이 박탈됩니다. 일부 납세자들은 이 기준선을 넘지 않기 위해 의도적으로 비용 공제를 앞당기거나 수익 인식을 뒤로 미루기도 합니다.
부동산 업종 선택
소기업 면제를 받을 수 없는 경우, 다음 탈출구는 부동산 분야를 위해 마련되어 있습니다. Section 469(c)(7)(C)에 정의된 "부동산 업종"(부동산 전문가 지위를 결정하는 정의와 동일)은 Section 163(j)(7)(B)에 따라 이자 비용 제한에서 완전히 제외되도록 하는 철회 불가능한 선택을 할 수 있습니다.
대가는 상당합니다. 부동산 업종 선택을 한 사업체는 주거용 임대 부동산(27.5년 대신 30년), 비주거용 부동산(39년 대신 40년), 적격 개량 자산(15년 대신 20년)에 대해 대안 감가상각 제도(ADS)를 적용해야 합니다. 또한, 이러한 자산군에 대해서는 향후 보너스 감가상각을 영구적으로 받을 수 없게 됩니다.
상당한 이자를 지불하는 레버리지 기반 부동산 운영자에게는 이 선택이 거의 항상 가치가 있습니다. 산식은 대략 다음과 같습니다.
- 연간 이자 비용: 500만 달러
- ADS 적용 시 정액법으로 감가상각되는 연간 금액: 4,000만 달러 건물의 경우 27.5년 대비 30년 적용. 이는 연간 감가상각 공제액 중 약 122,000달러가 손실됨을 의미합니다.
- 선택을 하지 않았을 때 제한될 연간 이자(30% 캡으로 인해 150만 달러가 제한된다고 가정): 150만 달러 × 21% = 연간 315,000달러의 현금 혜택 이연.
이 선택은 적은 금액을 희생하여 더 큰 금액을 보존합니다. 이 논리는 소기업 테스트를 통과할 수 있는 운영자, 막대한 적격 개량 자산 파이프라인을 보유한 운영자, 또는 ADS 감가상각 속도가 느려지기 전에 자산을 처분할 계획인 운영자를 제외한 대부분의 운영자에게 유효합니다.
한 번 선택하면 철회할 수 없으나, 단 하나의 좁은 예외가 있습니다. 국세청(IRS)은 올해 초 Revenue Procedure 2026-17을 발표하여 부동산, 농업 및 규제 유틸리티 업종이 2022년, 2023년 또는 2024년 과세 연도에 제출한 Section 163(j)(7) 선택을 소급하여 취소할 수 있도록 허용했습니다. 이는 EBITDA 가산 복원으로 인한 드문 재기회입니다. 과거 엄격했던 EBIT 체제 하에서 제외를 선택했던 기업들은 감가상각 가산이 부활함에 따라 더 이상 해당 선택이 필요하지 않을 수 있습니다. 기존에 선택을 완료한 사업자라면 OBBBA 이후의 계산 방식 하에서도 이 선택이 여전히 유지할 가치가 있는지 재검토해야 합니다.
플로어 플랜 파이낸싱: 아무도 말하지 않는 예외 조항
상한액 산식의 세 번째 항목인 플로어 플랜 파이낸싱 이자는 주로 딜러에게만 적용되기 때문에 간과되는 경우가 많습니다. 판매 또는 리스를 목적으로 보유한 자동차, 보트 또는 농기계 재고에 대해 자금을 조달하고 해당 재고를 담보로 대출을 받은 경우, 해당 이자는 30% 제한에 관계없이 전액 공제 가능합니다.
이러한 예외 조항이 존재하는 이유는 그렇지 않을 경우 수천만 달러 규모의 유동 재고 금융을 기반으로 하는 자동차 딜러들의 비즈니스 모델이 붕괴될 수 있기 때문입니다. 300만 달러의 플로어 플랜 이자를 지불하는 딜러가 이를 흡수할 수 있는 300만 달러의 ATI를 보유하기는 어렵습니다.
주의해야 할 부수적인 결과가 있습니다. 플로어 플랜 예외 조항을 사용하는 납세자는 해당 사업에 사용되는 감가상각 대상 자산에 대해 보너스 감가상각을 청구할 수 있는 자격을 영구적으로 상실합니다. 재고자산이 감가상각 대상이 아닌 자동차 딜러에게는 이러한 기회비용이 큰 문제가 되지 않습니다. 하지만 대규모 서비스 센터를 운영하는 보트 딜러나 상당한 부동산을 보유한 농기계 딜러에게는 중요한 문제가 될 수 있습니다.
파트너십에서 상황이 더 악화되는 이유
파트너십의 경우, 제163(j)조는 엔티티(entity) 수준에서 계산됩니다. 파트너십은 자체 조정 과세 소득(ATI)을 기준으로 한도 계산을 수행하고, 공제 가능한 금액을 차감한 후 남은 잉여분이나 부족분을 스케줄 K-1(Schedule K-1)을 통해 파트너들에게 배분합니다.
파트너십에 공제 가능한 영업 이자 비용이 있는 경우, 해당 금액은 깨끗하게 통과되어 파트너 수준에서 두 번째 제한을 받지 않습니다. 여기까지는 문제가 없습니다.
문제는 불공제 부분인 **초과 영업 이자 비용(EBIE)**에서 시작됩니다. 법인의 이월 결손금이 법인에 그대로 남아있는 것과 달리, EBIE는 파트너들에게 배분됩니다. 각 파트너는 다음과 같은 EBIE 배분을 받게 됩니다.
- 파트너가 당해 연도에 EBIE를 공제할 수 없음에도 불구하고, 즉시 파트너십에 대한 파트너의 대외 장부가액(outside basis)을 감소시킵니다.
- 파트너 수준에서 유예된 공제 항목으로 보유됩니다.
- 향후 동일한 파트너십이 해당 파트너에게 "초과 과세 소득" 또는 "초과 영업 이자 소득"을 다시 배분할 때만 공제할 수 있습니다.
이는 파트너가 공제를 받지도 못한 채 장부가액을 잃을 수 있음을 의미합니다. 만약 EBIE가 해소되기 전에 파트너가 파트너십 지분을 매각하는 경우, 장부가액 가산 조정이 이루어집니다. 즉, 매각 시점의 미사용 EBIE는 대외 장부가액에 다시 합산되어 처분 이익을 줄이거나 처분 손실을 늘립니다. 이것은 일종의 차선책일 뿐, 공제 그 자체는 아닙니다.
보고 절차는 파트너십이 제출하는 양식 8990(Form 8990)에 따라 진행됩니다. 그 후 K-1은 EBIE 수치를 파트너의 장부로 전달하며, 파트너는 이를 무기한으로 추적해야 합니다. 파트너십 지분을 상속받는 경우에는 세대를 거쳐 추적해야 할 수도 있습니다.
양식 8990 및 보고 절차
양식 자체는 짧지만, 그 이면의 작업은 그렇지 않습니다.
양식 8990은 다음 과정을 거칩니다.
- 조정 과세 소득(ATI) 계산 (Part I)
- 30% 상한선 및 허용된 공제액
- 불공제 영업 이자의 이월 처리
- 초과 항목에 대한 특수 파트너십 배분
- 전달된 초과 과세 소득 및 초과 영업 이자 소득
양식 8990에서 흔히 발생하는 실수는 다음과 같습니다.
- 소규모 기업 면제가 적용됨에도 불구하고 신고를 누락하는 경우. 면제를 신청하면 양식 8990을 제출하지는 않지만, 3년간의 총수입 평균과 집계 분석을 뒷받침하는 동시성 문서(contemporaneous documentation)를 보관해야 합니다. 국세청(IRS)은 세무 조사 시 이를 요구해 왔습니다.
- 영업 이자와 투자 이자를 혼동하는 경우. 제163(j)조는 "무역 또는 사업에 적절하게 할당 가능한" 이자에만 적용됩니다. 개인 증권 계좌에서 보유한 증거금 대출(margin loan) 이자는 제163(j)조가 아닌 제163(d)조의 투자 이자 규칙을 따릅니다. 이 두 체계는 메커니즘이 다르며 서로 다른 양식을 사용합니다.
- 당해 연도 제한이 없는 파트너십에 대해 신고를 누락하는 경우. 통과(passthrough) 이자 항목이 있는 파트너십은 불공제된 금액이 없더라도 초과 과세 소득과 초과 영업 이자 소득을 파트너에게 배분하기 위해 양식 8990을 제출해야 합니다.
2026년의 변화: 자본화 이자의 포함
2025년 12월 31일 이후 시작되는 과세 연도(즉, 현재 준비 중인 신고서)부터 적용되는 조용한 변화 중 하나는 자본화 이자의 처리 방식입니다. 과거에는 납세자가 제263A조에 따라 자가 건설 자산의 원가에 이자를 자본화할 수 있었고, 이를 당기 이자 비용이 아닌 감가상각을 통해 실질적으로 회수할 수 있었습니다. 이러한 자본화 이자는 제163(j)조의 제한 범위 밖에 있었습니다.
OBBBA는 이 간극을 메웠습니다. 2026년부터 선택적으로 자본화된 이자는 이자로서의 성격을 유지하며 제163(j)조의 제한을 받게 됩니다. 부동산 개발업자, 유틸리티 기업, 대규모 공장을 신설하는 대형 제조업체 등 건설 프로젝트의 이자를 공격적으로 자본화하여 163(j) 노출을 관리해 온 기업들은 2026년 신고서에서 동일한 전략에 의존하기 전에 예측 모델을 재구축해야 합니다.
고레버리지 LBO가 이에 주목하는 이유
전형적인 스폰서 주도 매수(buyout)는 매수 가격의 5070%를 부채로 조달합니다. 해당 부채에 대한 이자 비용은 종종 EBITDA의 4080%에 달합니다. 제163(j)조는 공제액을 (현재 기준) EBITDA의 30%로 제한하므로, 레버리지 구조는 부채를 상환하기 전 보유 기간 초기 연도에 정기적으로 불공제 이자를 발생시키게 됩니다.
딜 팀(deal team)에서 사용하는 완화 전략은 다음과 같습니다.
- 소규모 기업 면제 요건을 충족할 수 있을 만큼 작은 운영 회사를 통해 인수를 구조화하여 매도자의 총수입이 문턱값 미만이 되도록 합니다. 이는 미들 마켓(middle-market) 거래에서는 드물지만, 소규모 추가 인수(tuck-in acquisitions)에서는 흔히 볼 수 있습니다.
- 부동산이나 석유 및 가스 관련 사례와 같이 파트너 수준의 초과 과세 소득 공제가 묶여 있는 EBIE를 해소할 수 있는 경우, 개별 공제를 신청할 수 있는 파트너에게 이자가 배분되도록 자본 구조(cap stack)를 설계합니다.
- 자동차 판매점 플랫폼 투자 등을 위해 플로어 플랜 파이낸싱(floor plan financing) 예외 조항을 활용합니다.
- EBIE 이월액을 이연법인세 자산으로 모델링하고 실현 가능성을 할인하여 반영한 후, 이에 따라 매수 계약서의 세무 조항을 협상합니다.
OBBBA가 EBITDA 기반의 ATI를 복원한 것은 스폰서들의 부담을 상당히 덜어주었습니다. 자본 지출(capex)이 많거나 최근 인수로 인한 무형 자산 상각비가 큰 포트폴리오 기업의 경우, 감가상각비 가산 조정 여부는 상당한 금액의 불공제와 전액 공제 사이의 결정적인 차이를 만들 수 있습니다.
실무 계산: 구체적인 예시
2025 과세 연도를 기준으로 하는 중견 제조업체의 사례를 살펴보겠습니다:
- 매출액: 8,000만 달러
- EBITDA: 1,400만 달러
- 감가상각비 및 무형자산 상각비: 400만 달러
- EBIT: 1,000만 달러
- 이자 비용: 600만 달러
- 사업 이자 수익: 0달러
- 재고금융(Floor plan financing) 이자: 0달러
1단계 — 소기업 면제 대상 여부 확인. 3년 평균 매출액은 7,600만 달러로, 2025년 기준치인 3,100만 달러를 훨씬 초과합니다. 면제 대상이 아닙니다.
2단계 — ATI(조정 과세 소득) 계산. OBBBA 이후의 EBITDA 접근 방식에 따라, ATI는 EBIT에 감가상각비 및 무형자산 상각비를 더한 1,400만 달러가 됩니다.
3단계 — 한도액 계산. 1,400만 달러의 30%는 420만 달러입니다. 사업 이자 수익과 재고금융 이자가 각각 0이므로, 총 한도액은 420만 달러입니다.
4단계 — 공제액 및 이월액 결정. 420만 달러가 공제 가능합니다. 180만 달러(600만 달러 − 420만 달러)는 불인정되어 기한 없이 이월됩니다.
5단계 — 현금 영향 추정. 법인세율 21%를 적용할 때, 이연된 공제액은 납세자가 이월액을 해소할 때까지 사실상 연방 재무부에 대여하는 378,000달러의 현금을 의미합니다.
만약 동일한 회사를 2022-2024년 EBIT 체제하에서 계산했다면, ATI는 1,000만 달러, 한도액은 300만 달러, 불인정 금액은 300만 달러가 되었을 것입니다. 이는 67%나 더 악화된 결과입니다. OBBBA의 가산 환원(add-back restoration)은 단순한 주석 사항이 아닙니다. 자본 집약적 기업에 있어 이는 중대한 자본 구조 결정 요인입니다.
피해야 할 흔한 실수들
소기업 면제를 영구적인 것으로 간주함. 3년 평균은 변동합니다. 급격한 성장을 이룬 해에는 그 다음 해부터 자격이 상실될 수 있습니다. 단순한 일회성 계획 세션이 아닌, 연 결산 일정에 기준치 테스트를 포함시키십시오.
통합 규정(Aggregation rules) 무시. 공동 소유 그룹은 합산되어야 합니다. 제52조 및 제414조의 통합 규정이 적용되며, "공동 지배"에는 신탁, 가족 귀속, 위탁자 신탁 구조를 통한 간접 소유가 포함될 수 있습니다.
감가상각 포기 영향을 시뮬레이션하지 않고 부동산 업종 선택. ADS(대안 감가상각 시스템)는 속도가 느리며, 선택 이후 투입된 자산에 대해서는 보너스 감가상각을 영구적으로 적용할 수 없습니다. 선택 선언서에 서명하기 전에 다년도 모델을 실행해 보십시오.
이자 분류 오류. 투자 이자, 개인 이자, 적격 주거용 이자, 사업 이자는 각각 고유의 체계를 따릅니다. 자본 출금을 위해 개인 대출을 받은 파트너는 제163(j)조 분석을 시작하기도 전에 복잡한 이자 추적 규칙을 탐색해야 할 수도 있습니다.
EBIE(초과 사업 이자 비용) 기준 가액 감소 망각. 파트너들은 종종 실제 외부 기준 가액(Outside basis)이 예상보다 낮다는 것을 수년 후에야 발견하고, 자산을 매각할 때 예상치 못한 이익을 인식하게 됩니다. 모든 K-1 양식에서 EBIE 배분을 추적하십시오.
2026년 규정을 재확인하지 않고 이자 자본화. 2025년 12월 31일 이후 시작되는 과세 연도부터 적용되는 성격 유지 규칙(Character-retention rule)은 기존의 계획 방식을 변화시킵니다.
세무 조사를 대비한 재무 기록 유지
제163(j)조 준수 여부는 기초 원장의 품질에 달려 있습니다. 30% 한도를 계산하려면 투자 이자, 적격 주거용 이자, 자본화 금액과 분리된 사업 이자 비용의 명확한 시산표가 필요합니다. 이월액 관리를 위해서는 회계 시스템 마이그레이션 중에도 유지되는 다년도 추적이 필요합니다. 통합 분석에는 소유 구조도와 연계된 법인별 매출 수치가 필요합니다. 장부 기록이 '블랙박스'와 같다면 이 중 어느 것도 가능하지 않습니다.
Beancount.io는 이러한 다년도 정산을 직관적으로 만들어 주는 텍스트 기반 버전 관리 회계 시스템을 제공합니다. 모든 거래는 사람이 읽을 수 있고, 모든 계정 계층 구조는 명시적이며, 이전 연도의 잔액은 공급업체의 폐쇄형 데이터베이스가 아닌 Git 히스토리에서 복원할 수 있습니다. 규정 변경 하나로 계산 결과가 수십만 달러씩 바뀔 수 있는 세무 조정 작업에서 투명한 데이터는 더 이상 선택이 아닌 필수입니다. 무료로 시작하기를 통해 텍스트 기반 회계가 어떻게 현재와 미래의 모든 세제 체계에 대비하여 기록을 관리해 주는지 확인해 보세요.