DeFi 회계: 탈중앙화 금융 추적, 보고 및 규정 준수 방법

Uniswap에서 토큰을 스왑하거나, Aave에 유동성을 공급하거나, 보상을 위해 ETH를 스테이킹했다면 축하드립니다. 본인도 모르는 사이에 수십 개의 과세 대상 이벤트를 생성했을 가능성이 큽니다. 탈중앙화 금융(DeFi)은 암호화폐 지갑만 있으면 누구나 정교한 금융 전략을 이용할 수 있게 했지만, 회계 측면은 여전히 매우 복잡합니다. 단 한 번의 이자 농사(Yield farming) 세션으로도 일반적인 주식 거래 일 년 치보다 더 많은 과세 대상 이벤트가 발생할 수 있습니다.

이 가이드는 DeFi 트랜잭션을 정확하게 회계 처리하는 방법, IRS(미국 국세청)의 요구 사항, 그리고 일반적인 DeFi 사용자부터 여러 체인에 걸쳐 포트폴리오를 관리하는 전문가까지 모두를 위한 실질적인 정리 전략을 설명합니다.

DeFi 회계가 그토록 복잡한 이유

전통적인 금융에는 은행, 증권사, 결제 처리업체와 같은 명확한 중개자가 있어 세무 양식을 생성하고 사용자를 대신해 취득 원가(Cost basis)를 추적해 줍니다. DeFi는 이 모든 것을 제거합니다. 사용자는 여러 블록체인에서 스마트 계약과 직접 상호작용하며, 아무도 대신 기록을 보관해 주지 않습니다.

DeFi 회계가 유독 어려운 이유는 다음과 같습니다:

• 다중 블록체인: 단일 포트폴리오가 Ethereum, Polygon, Arbitrum, Solana 및 여러 레이어 2 네트워크에 걸쳐 있을 수 있으며, 각 네트워크는 고유한 트랜잭션 내역을 가집니다.
• 결합 가능한 트랜잭션: 한 번의 DeFi 상호작용으로 스왑, 수수료 지불, 보상 청구 등 여러 과세 대상 이벤트가 단일 트랜잭션 내에서 동시에 발생할 수 있습니다.
• 지속적인 보상 발생: 스테이킹 보상, 이자 농사 수익, 유동성 공급자 수수료가 지속적으로 누적되어 과세 대상 소득의 흐름을 만들어냅니다.
• 표준화된 보고 체계 부재: 1099 양식을 보내주는 증권사와 달리, 대부분의 DeFi 프로토콜은 세무 서류를 전혀 제공하지 않습니다.
• 토큰 변환: 토큰의 래핑(Wrapping), 브릿징(Bridging) 및 토큰 표현 간의 변환은 복잡성을 가중시킵니다.

DeFi 활동별 과세 방식

IRS는 암호화폐를 자산(Property)으로 취급하며, 이 원칙은 모든 DeFi 활동에 적용됩니다. 각 활동의 세무 처리를 이해하는 것이 적절한 DeFi 회계의 기초입니다.

토큰 스왑 (Token Swaps)

탈중앙화 거래소에서 하나의 암호화폐를 다른 암호화폐로 교환할 때마다 자본 이득(Capital gains) 이벤트가 발생합니다. 이득 또는 손실은 양도하는 토큰의 취득 원가와 스왑 당시의 공정 시장 가치(Fair market value)의 차이를 기준으로 계산됩니다.

예를 들어, 1 ETH를 $2,000에 매수했다가 나중에 ETH 가치가 $3,500일 때 다른 토큰으로 스왑했다면, 현금으로 환전하지 않았더라도 $1,500의 자본 이득을 실현한 것이 됩니다.

스테이킹 보상 (Staking Rewards)

스테이킹 보상은 일반적으로 토큰을 수령한 시점의 공정 시장 가치에 따라 일반 소득(Ordinary income)으로 과세됩니다. 이는 직접 스테이킹(예: ETH 스테이킹)하든 유동성 스테이킹 프로토콜을 통하든 동일하게 적용됩니다. 나중에 해당 스테이킹 보상을 판매할 때는 수령 이후 발생한 가격 상승분에 대해 자본 이득세를 납부해야 합니다.

유동성 풀 예치 및 인출 (Liquidity Pool Deposits and Withdrawals)

유동성을 공급하는 행위는 회계 처리가 특히 까다로운 부분입니다. 유동성 풀에 토큰을 예치할 때, 많은 세무 전문가들은 이를 암호화폐 간 교환으로 처리합니다. 즉, 기존 토큰을 처분하고 그 대가로 LP 토큰을 받는 것으로 간주합니다. 이 경우 예치 시점에 자본 이득이 발생할 수 있습니다.

인출 시에는 LP 토큰을 기초 자산으로 다시 교환하게 됩니다. 비영구적 손실(Impermanent loss)이나 거래 수수료로 인해 비율이 변했다면 예치했을 때와 다른 금액을 받게 되며, 이에 따른 추가적인 이득이나 손실을 계산해야 합니다.

IRS는 유동성 풀 트랜잭션에 대해 명확한 지침을 발표하지 않았으므로, 합리적인 입장을 선택하고 이를 일관되게 적용하는 것이 중요합니다.

이자 농사 (Yield Farming)

이자 농사는 대출, 유동성 공급 또는 프로토콜 인센티브 프로그램 참여 등 다양한 DeFi 전략을 통해 수익을 얻는 것을 포괄합니다. 획득한 토큰은 스테이킹 보상과 유사하게 수령 시점에 일반 소득으로 과세됩니다. 만약 해당 수익을 재투자(복리)한다면, 각 재투자 행위가 추가적인 과세 이벤트를 생성할 수 있습니다.

DeFi 대출 (DeFi Lending)

암호화폐 담보 대출을 받는 것 자체는 일반적으로 과세 대상 이벤트가 아닙니다. 하지만 담보 가치 하락으로 인해 청산(Liquidation)당하는 경우, 해당 강제 청산은 담보 자산의 매도로 간주되어 자본 이득세가 발생합니다. 빌린 자금을 투자나 사업 목적으로 사용했다면 DeFi 대출에 대한 이자 비용은 공제 가능할 수 있습니다.

거버넌스 토큰 에어드랍 (Governance Token Airdrops)

프로토콜 에어드랍으로 받은 거버넌스 토큰은 수령 시점의 공정 시장 가치에 따라 일반 소득으로 과세됩니다. 나중에 이 토큰을 판매하거나 교환할 때 가치 변동에 대해 자본 이득세가 적용됩니다.

2025-2026년 IRS 보고 현황

DeFi 세무 보고를 둘러싼 규제 환경은 빠르게 변화하고 있습니다. 알아두어야 할 사항은 다음과 같습니다:

Form 1099-DA

2025년 거래분부터 중앙화 거래소 및 수탁 브로커는 디지털 자산 매각에 따른 총수익(gross proceeds)을 보고하는 Form 1099-DA를 사용자에게 발행해야 합니다. 2026년 1월 1일부터 브로커는 동일 계좌에 보유한 대상 디지털 자산에 대해 조정된 원가 기준(adjusted cost basis)도 보고해야 합니다.

DeFi 특정 규정 폐지

2025년 4월, DeFi 플랫폼에 세무 브로커 역할을 요구하려던 규정이 의회 결의안을 통해 폐지되었습니다. 이는 탈중앙화 프로토콜이 세무 서식을 발행할 의무가 없음을 의미하며, 거래 추적 및 보고의 모든 책임은 전적으로 개별 사용자에게 있음을 뜻합니다.

IRS가 사용자에게 여전히 요구하는 사항

DeFi 프로토콜로부터 1099 서식을 받지 못하더라도 다음과 같은 의무가 있습니다:

• 토큰 스왑 및 처분으로 발생하는 모든 자본 이득 및 손실 보고
• 스테이킹 보상, 이자 농사(yield farming), 에어드랍으로 인한 모든 소득 보고
• 원가 기준 및 보유 기간을 계산할 수 있는 충분한 기록 유지
• Form 1040의 디지털 자산 관련 질문에 답변

IRS는 래핑/언래핑 거래, 유동성 공급자 거래, 스테이킹 거래에 대한 구체적인 보고 요건을 유예했지만, 이것이 비과세를 의미하지는 않습니다. 이는 브로커가 이를 어떻게 보고해야 하는지에 대한 세부 사항이 확정되지 않았음을 의미할 뿐, 세금을 납부할 의무가 없다는 뜻이 아닙니다.

DeFi 회계를 위한 8가지 모범 사례

1. 자동 거래 추적 설정

여러 지갑과 체인에 걸친 수동 추적은 오류를 범하기 쉽습니다. 블록체인 데이터와 직접 통합되어 거래를 자동으로 캡처하고 분류하는 도구를 사용하십시오. 다음과 같은 기능을 제공하는 솔루션을 찾으십시오:

• 크로스체인 가시성 (Ethereum, Polygon, Arbitrum, Solana 등)
• 자동 거래 분류 (스왑, 스테이킹, 대출, LP 활동)
• 타임스탬프, 지갑 주소, 수량 및 USD 가치가 포함된 완전한 감사 추적(audit trails)
• 가스비 추적 및 할당

2. 원가 기준 방법 선택 및 기록

하나의 원가 기준 방법을 선택하여 모든 지갑과 플랫폼에 일관되게 적용하십시오:

• FIFO (선입선출법): 가장 먼저 취득한 단위를 먼저 매도한 것으로 간주합니다. 구현이 간단하지만 상승장에서는 이득이 높게 잡힐 수 있습니다.
• LIFO (후입선출법): 가장 최근에 취득한 단위를 먼저 매도한 것으로 간주합니다. 최근 구입 가격이 더 높은 경우 이득을 최소화할 수 있습니다.
• 개별법 (Specific Identification): 매도할 특정 단위를 수동으로 지정합니다. 가장 유연하지만 꼼꼼한 기록 유지가 필요합니다.
• HIFO (최고가 선입선출법): 취득 원가가 가장 높은 단위를 먼저 매도하여 과세 대상 이득을 최소화합니다.

선택한 방법을 서면으로 기록하고 유지하십시오. 연도 중에 방법을 변경하거나 지갑마다 다른 방법을 적용하는 것은 규정 준수 리스크를 초래할 수 있습니다.

3. 가스비의 적절한 추적

가스비는 거래 유형에 따라 회계 처리 방식이 다릅니다:

• 자산 취득 시: 가스비를 원가 기준에 가산합니다 (자본화).
• 자산 처분 시: 매각 대금에서 가스비를 차감합니다.
• 스테이킹 또는 이자 농사: 획득한 소득에서 가스비를 공제합니다.
• 다목적 거래: 활동별로 가스비를 비례 배분합니다.

ETH(또는 모든 네이티브 토큰)로 가스비를 지불하는 것 자체가 해당 토큰의 처분에 해당하며, 이 과정에서 소액의 자본 이득 또는 손실이 발생할 수 있음을 기억하십시오.

4. 정기적인 대조(Reconciliation)

1년치 DeFi 거래를 정리하기 위해 세무 신고철까지 기다리지 마십시오. 정기적인 대조 일정을 수립하십시오:

• 주간: 기록된 지갑 잔액을 실제 온체인 보유량과 비교합니다.
• 월간: 유동성 풀, 대출 플랫폼, 스테이킹 컨트랙트 내의 포지션과 미청구 보상을 확인합니다.
• 분기별: 모든 DeFi 활동, 크로스체인 거래 및 복잡한 포지션에 대해 심층적인 대조를 수행합니다.

5. 거래 내 경제 활동의 분리

단일 DeFi 거래에도 여러 회계 요소가 포함되는 경우가 많습니다. 예를 들어, 이자 농사 보상을 청구할 때 다음과 같은 활동이 포함될 수 있습니다:

• 보상 토큰 수령 (일반 소득)
• 자동 복리(auto-compounding) 시 암시적 스왑 (자본 이득 발생 사건)
• 가스비 지불 (네이티브 토큰의 처분)

정확한 회계를 위해 각 거래를 구성 부분으로 분해하십시오.

6. 상세 기록 유지

모든 DeFi 거래에 대해 다음 사항을 기록하십시오:

• 날짜 및 시간 (UTC)
• 거래 해시
• 사용된 블록체인 및 프로토콜
• 거래 유형 (스왑, 스테이킹, 입금, 출금, 청구)
• 관련 토큰 및 수량 (송신 및 수신 모두)
• 거래 시점의 USD 기준 공정 가치(Fair market value)
• 지불된 가스비 (네이티브 토큰 및 USD 기준 모두)
• 관련 지갑 주소

블록체인 익스플로러 스크린샷을 저장하거나 정기적으로 데이터를 내보내십시오. 프로토콜 인터페이스는 변경되거나 오프라인 상태가 될 수 있으며, 이 경우 거래 내역을 확인할 수 없게 됩니다.

7. 비영구적 손실(Impermanent Loss) 반영

AMM(자동 마켓 메이커)에 유동성을 공급하는 경우, 비영구적 손실이 실제 수익에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. LP 포지션의 가치를 정기적으로 추적하고, 단순히 기초 토큰을 보유했을 경우와 비교하십시오. 비영구적 손실 자체가 별도의 보고 대상은 아닐 수 있지만, 풀에서 자산을 인출할 때 실현되는 자본 이득 또는 손실에 영향을 미칩니다.

8. 규제 변화에 주의하기

DeFi 세무 지침은 계속해서 변화하고 있습니다. 2025년 DeFi 브로커 보고 규정의 폐지가 이 분야가 규제되지 않은 상태로 남는다는 것을 의미하지는 않습니다. 새로운 규정이 등장할 수 있습니다. 디지털 자산과 관련된 IRS(미 국세청) 고지를 구독하고, DeFi 포트폴리오 규모가 상당하다면 암호화폐 전문 세무 전문가와 상담하십시오.

피해야 할 흔한 DeFi 회계 실수

소액 거래 누락: 모든 스왑, 클레임, 전송이 중요합니다. 10달러의 리워드 클레임도 과세 대상 소득이며, 수십 개의 거래가 모이면 큰 금액이 됩니다.

크로스체인 활동 망각: 체인 간에 토큰을 브릿지하는 경우, 각 브릿지 거래는 과세 대상 사건이 될 수 있습니다. 기본 체인뿐만 아니라 모든 체인의 활동을 추적하십시오.

미실현 비영구적 손실 미보고: LP 포지션에서 발생하는 미실현 손실은 공제 대상이 아닐 수 있지만, 이를 적절히 추적하지 않으면 인출 시 취득 원가 계산이 부정확해질 수 있습니다.

플랫폼마다 다른 방법 사용: 한 거래소에서는 선입선출법(FIFO)을 적용하고 다른 거래소에서는 개별법을 적용하면 일관성이 없으며 잠재적으로 규정을 준수하지 않는 세무 상태가 됩니다.

래핑된 토큰 간과: ETH를 WETH로 변환하거나 ETH를 stETH로 스테이킹하는 것은 상황에 따라 과세 대상일 수도 아닐 수도 있지만, 어떠한 경우에도 취득 원가를 추적해야 합니다.

세금 신고 기간까지 기다리기: 몇 달 후 온체인 데이터로 1년간의 DeFi 활동을 재구성하려 시도하는 것은 실시간으로 추적하는 것보다 기하급수적으로 더 어렵습니다.

텍스트 기반 회계와 DeFi

기술에 능숙한 DeFi 사용자들 사이에서 인기를 얻고 있는 접근 방식 중 하나는 텍스트 기반 회계(Plain-Text Accounting)입니다. 사용 중인 모든 프로토콜이나 체인을 지원하지 않을 수도 있는 불투명한 소프트웨어에 의존하는 대신, 텍스트 기반 형식을 사용하면 사용자가 완전히 제어할 수 있는, 인간이 읽을 수 있는 파일에 DeFi 거래를 기록할 수 있습니다.

이 방식은 DeFi 회계에 여러 장점을 제공합니다:

• 완전한 투명성: 모든 거래를 단순한 텍스트 파일에서 확인하고 감사할 수 있습니다.
• 버전 관리: Git을 사용하여 재무 기록의 모든 변경 사항을 추적하고 완전한 감사 이력을 생성합니다.
• 유연성: 풀 주소, 프로토콜 이름, 거래 해시와 같은 DeFi 관련 세부 정보를 위해 사용자 정의 메타데이터를 추가할 수 있습니다.
• 벤더 종속 없음: 데이터가 다음번에 시도할 DeFi 프로토콜을 지원하지 않을 수도 있는 독점 형식에 갇히지 않습니다.
• 자동화 친화적: 블록체인 데이터로부터 임포트 스크립트를 작성하고, 거래를 자동 분류하며, 프로그래밍 방식으로 보고서를 생성할 수 있습니다.

첫날부터 DeFi 기록을 체계적으로 관리하세요

탈중앙화 금융이 계속 진화함에 따라 회계 요구 사항은 더욱 복잡해질 것입니다. 지금부터 기록을 체계적으로 관리하면 세금 신고 시 고통스럽고 잠재적으로 큰 비용이 드는 혼란을 피할 수 있습니다. Beancount.io는 암호화폐 및 DeFi 거래를 포함한 재무 데이터에 대해 버전 관리, 완전한 감사 가능성, 그리고 재무 관리 방식을 변화시키고 있는 AI 기반 도구에 최적화된 완전한 투명성을 제공하는 텍스트 기반 회계를 지원합니다. 지금 Beancount.io에서 무료로 시작하고 DeFi 회계를 직접 관리해 보세요.