大手銀行があなたの融資申請を断りました。次の銀行も、その次の銀行も同様でした。このサイクルを経験したことがあるなら、その理由はすでに熟知しているでしょう。事業歴が足りない、担保が足りない、信用スコアは悪くないが「銀行基準」には達していない、といったものです。大手銀行が受け取る小企業向け融資の申請を承認するのはせいぜい13～15％程度であり、つまり、資金提供を受ける経営者1人に対して、6～7人が定型文の断りの手紙を受け取っていることになります。
この溝に落ち込んでしまう企業を救うために特別に作られた貸し手のカテゴリーがありますが、ほとんどの経営者はその存在を知りません。それがコミュニティ開発金融機関（CDFI）です。
CDFIの実態とは
CDFIはミッション主導型の貸し手であり、非営利の融資基金、コミュニティ銀行、信用組合、あるいはベンチャーキャピタルファンドである場合もあります。米国財務省のCDFI基金によって、従来の金融機関が敬遠しがちなコミュニティに資本を直接供給するための認証を受けています。この認証は単なるラベルではありません。認証を受けるには、CDFIの融資の少なくとも60％を低・中所得者層やその他の十分なサービスを受けていないコミュニティに充当することが義務付けられています。
実際には、これはCDFIが、従来の銀行が見送るまさにその事業に資金を提供するために存在することを意味します。多くの場合、同じ事業であっても、異なるレンズで評価されます。CDFIは、銀行と同じ範囲の商品（タームローン、クレジットライン、さらにはSBA保証付き融資）を提供しますが、引受審査はチェックリストではなく、借り手の人物像、キャッシュフロー、地域社会との関わりに基づいて行われます。
CDFIの引受審査が銀行とどう違うか
CDFIと従来の貸し手との最大の実際的な違いは、何を見逃してくれるか、そして代わりに何を重視するかです。
| 要素 | CDFI | 従来の銀行 |
|---|---|---|
| 最低信用スコア | 厳格な最低基準なしの場合が多い | 通常680以上 |
| 事業歴 | 本当のスタートアップにも融資 | 通常2年以上必要 |
| 担保 | 柔軟、無担保の場合も | 多くの場合必要、厳格な評価 |
| 技術支援 | ビジネスコーチングやトレーニングを含む | ほとんど提供されない |
| 決定基準 | キャッシュフロー、人物像、地域社会への影響 | 信用スコア、担保、財務比率 |
この柔軟性は数字に表れています。大手銀行が申請者の約13～15％を承認するのに対し、CDFIが含まれるオルタナティブおよびミッション主導型の貸し手は、機関や融資の種類にもよりますが、23～30％の範囲の承認率を示しています。コミュニティ銀行は約19～22％、信用組合は約20～24％、オンライン・オルタナティブ貸し手（多くのCDFIを含む）は26～30％となっています。
CDFIは周辺的なプレーヤーでもありません。セクター全体として、これまでに300億ドル以上の資本を十分なサービスを受けていない市場に投入してきました。また、現在では数十の州運営の融資プログラムが、CDFIを通じて公的資本を具体的に流しています。州小企業信用イニシアチブ（SSBCI）だけでも、CDFIが管理するプログラムを通じて数十億ドルを送り込んでいます。これは、財務省がCDFIが他のチャネルでは届かない借り手にリーチすることを認識しているからです。
CDFIが対象とする借り手
CDFIは特定の種類の借り手を明示的に優先しており、以下のいずれかに該当する場合は、銀行に断られた後の最後の手段としてではなく、最初の連絡先としてCDFIを検討する価値があります。
- スタートアップ。 ほとんどの銀行は、融資の相談に応じる前に2年間の納税申告書と収入履歴を求めます。CDFIは、収入がまだない、または初期段階の事業に対して定期的に融資を行い、まだ存在しない実績ではなく、事業計画と事業主を評価します。
- マイノリティ、女性、退役軍人が経営する事業。 これらのグループはCDFI融資の優先対象として明記されており、多くのCDFIは、これらの事業主が従来の銀行で直面する資金調達ギャップを埋めることを目的とした専用プログラムとコーチングを実施しています。
- 低所得地域または農村地域の事業。 地理的条件が重要です。あなたの事業が、従来の貸し手が立地条件だけで高リスクとみなす国勢調査区画で運営されている場合、まさにそれがCDFIが資金提供を受けてサービスを提供するための拠点です。
- ITIN保有者および移民起業家。 これはCDFIの状況において最も報告が不十分な部分の一つです。Accion Opportunity FundやPursuitを含む多くのCDFIや非営利マイクロ貸し手は、社会保障番号の代わりに個人納税者番号（ITIN）を明示的に受け入れており、ほとんどすべての従来の融資商品から締め出されている事業主に事業信用への道を開いています。中には、移民や難民が設立した事業に特化してサービスを提供するために、多言語対応の融資担当者を配置しているCDFIもあります。
実際の金利と条件とは
CDFI融資は、法外な金利を課す「セカンドチャンス」的な資金調達ではありません。それが、キャッシングや略奪的なオルタナティブ貸し手との違いです。金利は真に競争力があります。例えば、TruFund Financial Servicesは最低7％の固定金利を提供しており、これは従来の銀行の小企業向け融資に典型的な6.37％～10.98％の範囲に匹敵し、場合によってはそれよりも優れています。
融資額は貸し手やプログラムによって大きく異なります。ITINに対応しているCDFIの中には最大50万ドルの融資を提供するところもあれば、コミュニティ重視のマイクロ貸し手は、非常に初期段階の事業に対して融資額を1万5千ドル～5万ドル程度に制限する場合もあります。柔軟な引受審査と引き換えに、通常はより複雑な申請手続きと、関係に組み込まれたビジネスコーチングまたはアドバイス要素が求められますが、これは障害ではなく、ゼロから事業を構築しているのであれば利点です。
申請に必要なもの
CDFIの申請では、評価方法は異なるものの、銀行とほぼ同じ書類が求められます。
- 個人および事業の納税申告書
- 個人の財務諸表
- 賃貸契約書（該当する場合）
- 銀行取引明細書
- 損益計算書および貸借対照表
ここで多くの経営者が犯す間違いは、このリストを形式的なものと見なすことです。そうではありません。不正確または不完全な財務記録は、CDFIであろうとなかろうと、小企業向け融資の申請が却下される主な原因であり続けており、薄い信用履歴を見逃してくれる融資担当者でも、信頼できる財務諸表を必要とします。2番目に多い間違いは、緊急に資金が必要になるまで財務記録を整えるのを待つことです。資金繰りが苦しくなった時点では、不良記録を修正してから申請する余裕はありません。
CDFIを見つける方法
2つの情報源で、ほぼすべてのCDFIの状況をカバーできます。
- 財務省のCDFI基金は、認証を受けた金融機関の検索可能なデータベースを管理しています（cdfifund.gov）。
- Opportunity Finance Networkは、地域と融資の焦点で絞り込めるCDFI検索ツールを運営しています。
まずはあなたの州または大都市圏で活動している貸し手から探しましょう。CDFIは本質的に地域密着型であり、あなたのコミュニティの経済を理解している貸し手は、全国的テンプレートで活動している貸し手よりも、一般的に迅速に対応し、あなたのビジネスをよりよく理解してくれます。
申請前に財務記録を準備する
CDFI、銀行、SBAプログラムのいずれに申請する場合でも、根底にある要求は同じです。貸し手に、きれいで最新の信頼できる財務記録を示すことです。これは、融資申請の締切の1週間前に再構築するのではなく、監査に対応できるように最初から構築された帳簿であれば、はるかに簡単にクリアできるハードルです。
Beancount.ioは、初日から透明性がありバージョン管理されたプレーンテキストの会計を提供します。すべての取引は、他人のソフトウェア内のブラックボックスではなく、あなたが完全に所有するファイル内の、読み取り可能で差分が取れる1行です。無料で始める そして、次回の融資の相談に、CDFIであろうとなかろうと、貸し手が一目で信頼できる帳簿を持って臨みましょう。