娘の住宅購入の頭金として8万ドルを貸したとします。家族だから利息なんて気にしなくていい、と彼女に伝えます。握手を交わし、寛大な気分になります。しかし、あなたが気づいていないかもしれないのは、IRS（内国歳入庁）があなたに対して課税対象となる所得、おそらくは贈与、そしてあなたが同意した覚えのない書類上の記録を発生させたということです。
これは、内国歳入法（IRC）第7872条という奇妙な世界の話です。この規定は、実際に金銭のやり取りがなくても、利息が徴収されたものとして「市場利回り未満の貸付（below-market loan）」を扱います。税法では、この不足している利息を**みなし利息（imputed interest）または放棄利息（forgone interest）**と呼び、あなたが贈与を意図していたかどうか、あるいはこのルールの存在を知っていたかどうかにかかわらず、自動的に適用されます。
朗報もあります。その仕組みさえ理解すれば、約束手形（promissory note）に1つの数字を書き込むだけで、この混乱を避けることができます。ここでは、市場利回り未満の貸付がどのように課税されるのか、少額免除（de minimis exceptions）がどこで役立つのか、そして親切な行為を税務調査の悩みの種に変えてしまう間違いについて解説します。
何が「市場利回り未満の貸付」に該当するか
市場利回り未満の貸付とは、IRSが毎月発表する最低利率の基準である**適用連邦利率（Applicable Federal Rate: AFR）**を下回る利息しか徴収しない貸付を指します。AFR未満の利息（無利息を含む）しか設定していない場合、その貸付は「市場利回り未満」となり、第7872条が発動します。
このルールは、主に以下の4つの貸付カテゴリーに適用されます：
- 贈与目的の貸付（Gift loans） — 貸し手が利息を放棄する決定が「実質的に贈与」である場合。親から子への典型的な貸付です。
- 報酬関連の貸付（Compensation-related loans） — 雇用主と従業員の間、またはクライアントと独立請負業者の間の市場利回り未満の貸付。
- 法人・株主間の貸付（Corporation-shareholder loans） — 法人とその株主との間の、双方向の市場利回り未満の貸付。
- 租税回避目的の貸付（Tax-avoidance loans） および、利息構造が税務上重大な影響を及ぼすその他のあらゆる取り決めを含む包括的なカテゴリー。
カテゴリーが重要なのは、それによって*「誰が誰に何を移転したとみなされるか」*が決まるからです。贈与目的の貸付では、放棄された利息は贈与として扱われます。報酬関連の貸付では賃金として、株主への貸付では配当または資本拠出として扱われます。所得税に関する部分はどの場合も同じですが、2番目の移転（何として扱われるか）の内容が異なります。
みなし利息の実際の仕組み
第7872条は、2段階の擬制（フィクション）を用います。毎年、放棄された利息（AFRを適用した場合の利息と実際に徴収した利息の差額）は、次のような経路を辿ったものとして扱われます：
- 貸し手が借り手に放棄利息を移転する。 貸付の種類に応じて、この移転は贈与、報酬、または配当となります。
- 借り手が即座にそれを利息として貸し手に送り返す。 これは暦年の最終日に行われたものとみなされます。
その結果、無利子の家族間ローンの場合、親（貸し手）は利息所得を報告し、税金を支払わなければなりません。実際には1円も受け取っていないにもかかわらずです。子（借り手）は利息を支払ったものとして扱われますが、その利息が控除対象になるかどうかは、借入金の使途によります（個人利用の利息は通常控除不可ですが、投資やビジネス目的であれば控除できる可能性があります）。
法人からの株主貸付の場合、同じ放棄利息が株主への課税対象となる配当となり、かつ法人への利息所得となります。報酬関連の貸付の場合、従業員には追加の賃金（給与税の対象）が発生し、雇用主には利息所得と、場合によっては報酬としての損金算入が認められます。
この所得の「幻（ファントム）」のような性質が人々を驚かせます。寛大さゆえに受け取らないと決めた利息に対して、納税義務が発生する可能性があるのです。
要求払い貸付 vs. 定期貸付
第7872条は貸付を2つのタイプに分けており、それぞれ挙動が大きく異なります。
**要求払い貸付（Demand loan）は、貸し手が要求したときにいつでも全額返済しなければならないものです。インフォーマルな家族間の貸付の多くは、固定の返済期限がないため、デフォルトで要求払い貸付となります。要求払い貸付の場合、みなし利息は毎年、IRSが発表する年間の短期AFRを概算した混合年利率（blended annual rate）**を使用して再計算されます。利率は毎年リセットされるため、みなし利息は市場金利とともに変動します。
**定期貸付（Term loan）**には固定の返済スケジュールがあります。定期貸付の場合、貸付が行われた月のAFRが適用され、その後の金利変動にかかわらず、貸付期間全体を通じてその利率が固定されます。定期貸付には3つのAFRがあります：
- 短期AFR（Short-term AFR） — 3年以下の貸付
- 中期AFR（Mid-term AFR） — 3年超9年以下の貸付
- 長期AFR（Long-term AFR） — 9年超の貸付
この固定機能は、有効なプランニング・ツールになります。定期貸付を開始する際にAFRが低ければ、その低い最低利率を長期間固定できるため、効率的な資産移転を目的とした家族間ローンに役立ちます。
多くの人を救う少額（デ・ミニミス）除外規定
連邦議会は、小規模で一般的なローンが煩雑な事務処理を引き起こさないよう、第7872条に2つの安全弁を設けました。
1万ドルの除外規定
2人の個人間におけるローンの合計未払残高が1万ドル以下である場合、贈与ローンのみなし利息ルールは適用されません。これと同じ1万ドルの基準は、報酬関連のローンや法人・株主間のローンにも存在します。
ただし、2つの重要な注意点があります。
- 贈与ローンの場合、借入人がローンの資金を収益資産（株式、債券、賃貸物件など）の購入に使用した場合は除外規定が失われます。息子に中古車を購入するために9,000ドルを貸すのは問題ありませんが、配当株を購入するために9,000ドルを貸すと除外規定は適用されなくなります。
- 報酬関連および株主ローンの場合、租税回避がローンの主要な目的の一つである場合、除外規定は失われます。
10万ドルの除外規定
こちらはより寛容であり、かつ微妙な違いがあります。合計未払残高が10万ドル以下の個人間の贈与ローンでは、所得税法上、借入人が支払ったとみなされるみなし利息は、その年の借入人の純投資所得を上限とします。
この実務上の効果は絶大です。
- 借入人のその年の純投資所得が1,000ドル以下である場合、それはゼロとして扱われます。つまり、貸付人にとってのみなし利息所得は一切発生しません。
- 子供が主要な住居を購入するために9万ドルを借り、投資所得がほとんど、あるいは全くない場合、一般的に親に課税対象となるみなし利息は発生しません。
1つの重要な制限：10万ドルの除外規定は、所得税への影響を制限するだけです。贈与税の側面を排除するものではありません。贈与税の観点からは、貸付人は依然としてAFR（適用連邦利率）に基づいた利息の全額を贈与したものとして扱われます。ほとんどの家族にとって、贈与額は小さく年間非課税枠の範囲内に収まるため実害はありませんが、ゼロになるわけではありません。
贈与税との関連
贈与ローンによってみなし利息が発生する場合、その利息も貸付人から借入人への贈与となります。2026年、贈与税の年間非課税枠は受贈者1人あたり19,000ドルです。したがって、親の市場金利を下回るローンによって年間2,500ドルのみなし利息が発生した場合、その2,500ドルはその子供に対する親の19,000ドルの非課税枠を消費し、他の贈与のために16,500ドルの余裕が残ることになります。
多くの場合、みなし利息は年間非課税枠内に収まるほど小さいため、贈与税の申告（Form 709）は不要です。しかし、子供がビジネスを購入するのを助けるための50万ドルの無利息ローンのような大規模なものは、生涯免税枠の一部を使用するためにForm 709の提出が必要になるほどのみなし利息を発生させる可能性があります。高額な家族間ローンにAFRに基づいた実際の利率を設定すべきなのは、まさにこのためです。AFRを適用すれば「放棄された利息」がなくなり、贈与そのものを排除できるからです。
有効な記録の保持
IRS（内国歳入庁）があなたのローンを、単なる「贈与」の言い換えではなく「ローン」として認めるかどうかは、多くの場合、文書化にかかっています。真正なローンには通常、以下が備わっています。
- 元本、利率、返済条件を明記した書面による約束手形（借用書）
- ローンが実行された月のAFR以上の利率
- 固定された返済期限（定期ローンの場合）または明確なデマンド（請求払い）条件
- 各支払いの記録とともに、スケジュール通りに行われる実際の返済
- 貸付人に返済されるという現実的な期待があること
契約書もなく、返済もなく、期限もない場合、IRSはそもそもローンではなかったと主張し、元本全額を課税対象の贈与とする可能性があります。適切な帳簿付けがあなたの防御策となります。各ローン、各スケジュール通りの支払い、および発生した利息を明確な元帳に記録することで、曖昧な家族間の取り決めを、反論可能な取引へと変えることができます。プレーンテキスト会計ツールはこれを容易にします。貸付金の別勘定、すべての支払いの正確な日付のエントリ、および明確な利息の発生記録があれば、誰かに尋ねられた際にも曖昧さは残りません。
回避すべき一般的な間違い
「利息なし」は「税金なし」を意味すると決めつけること。 最も高くつく誤解です。みなし利息のルールは自動的に適用され、あなたが寛大であろうとしたかどうかは関係ありません。
収益資産の罠を忘れること。 1万ドルの贈与ローン除外規定は、借入人がその資金を投資目的で使用した瞬間に消失します。資金が何に使われるのかを常に確認してください。
デマンドローンを「一度設定すれば終わり」の取り決めのように扱うこと。 デマンドローン（請求払いローン）は、毎年、混合年間利率（blended annual rate）でみなし利息を再計算します。数年前に実行したローンも、返済されるまで毎年新しいみなし利息を発生させ続けます。
間違った月のAFRを使用すること。 定期ローンの場合、関連するAFRはローンが実行された月の利率であり、たまたま表を確認した月や現在の利率ではありません。
10万ドルの除外規定が適用されたからといって、贈与税の側面を無視すること。 その除外規定は所得税のみを対象としています。贈与税としての性質は残ります。
書類を一切作成しないこと。 約束手形と支払いの記録がなければ、ローンとしての性質を完全に失い、残高全額を報告義務のある贈与に変えてしまうリスクがあります。
シンプルな解決策：AFRを適用する
複雑な仕組みを避けるための最も明確な回避策は単純です。適切な借入期間と月に対して、AFR（適用連邦利率）以上の利息を設定すれば、「市場利回り未満のローン」とはみなされず、放棄された利息も、擬制所得というフィクションも、贈与も発生しません。実際に受け取った利息（現実の現金に対する現実の収入）を申告するだけでよく、借入人はその使途が条件を満たしていれば、利息を控除できる可能性があります。
AFRは通常、商業貸出金利に比べて低いため、AFRを適用しても家族間の借入人にとっては銀行よりはるかに有利な条件となります。10,000ドルの免除枠を大きく超えるような重要なローンの場合、約束手形にAFRを書き込み、利息を徴収する方が、毎年セクション7872の擬制利息の仕組みに対処するよりも、ほぼ間違いなくシンプルで安上がりです。
初日からローンと利息を整理しておく
家族、株主、あるいは従業員に貸し付ける場合でも、クリーンな取引か監査上の問題になるかの違いは、通常、記録に集約されます。文書化された利率、満期日、そしてすべての支払いと利息発生の追跡履歴が重要です。Beancount.io は、財務データに対する完全な透明性とコントロールを可能にするプレーンテキスト会計を提供します。すべての貸付金、すべての支払い、すべての利息エントリを、自分で読み、バージョン管理し、監査できる形式で管理できます。無料で開始して、なぜ開発者や金融のプロフェッショナルがプレーンテキスト会計に移行しているのかを確かめてください。
この記事は一般的な情報提供を目的としており、税務や法務に関する助言ではありません。適用連邦利率（AFR）は毎月変動し、市場利回り未満のローンに関する規則は個別の事実関係に依存します。多額のローンを構成する前に、資格を持つ税務専門家にご相談ください。