Sezione 7702 e la Trappola del Contratto di Dotazione Modificato: Come il Sovrafinanziamento dell'Assicurazione sulla Vita con Valore di Riscatto Attiva la Tassazione LIFO e una Penale del 10%

Hai acquistato una polizza vita intera o universale perché qualcuno ti ha detto che sarebbe cresciuta esentasse, ti avrebbe permesso di prendere a prestito contro il valore di riscatto esentasse e avrebbe pagato un'indennità di morte esentasse ai tuoi eredi. Quindi l'hai finanziata in modo aggressivo—hai pagato il premio massimo consentito dal tuo agente, hai versato un importo forfettario da un bonus, hai aggiunto un beneficio accessorio per potenziare la crescita del valore di riscatto della polizza.

Poi un commercialista ha esaminato la tua polizza all'età di 55 anni, ti ha detto che il valore di riscatto era cresciuto bene e ha menzionato tranquillamente che la polizza era classificata come "contratto di dotazione modificato." Quando hai cercato di ottenere un prestito di 40.000 dollari per finanziare una ristrutturazione della cucina, la tua compagnia assicurativa ha emesso un 1099-R per 35.000 dollari di reddito ordinario—più una penale di 3.500 dollari perché avevi meno di 59 anni e mezzo.

Questa è la trappola della Sezione 7702A. È permanente. Non può essere annullata da una futura riduzione del premio, da un aumento dell'indennità di morte o firmando un documento correttivo. E coglie di sorpresa gli assicurati che non hanno mai realizzato che pagare "un premio superiore a quanto richiesto dal programma" fosse qualcosa di diverso da un modo per accumulare valore di riscatto più velocemente.

Questa guida spiega come una polizza diventa un contratto di dotazione modificato (MEC), cosa misura effettivamente il test dei 7 pagamenti, come funziona meccanicamente la tassazione MEC (e perché l'ordinamento LIFO è dannoso), gli eventi sorprendenti che riavviano il periodo di test e le situazioni in cui diventare un MEC è in realtà la strategia intenzionale, non un fallimento.

Cosa Fa la Sezione 7702 Prima Ancora di Sentire Parlare dei MEC​

La Sezione 7702 del Codice Fiscale Interno, emanata nel 1984, è la definizione di gatekeeper per l'assicurazione sulla vita. Per qualificarsi come assicurazione sulla vita ai fini fiscali federali, una polizza con valore di riscatto deve soddisfare uno dei due test di corridoio: il test di accumulo del valore di riscatto (CVAT) o il test del premio guida e del corridoio (GPT). Entrambi i test sono essenzialmente regole anti-conto di risparmio. Impongono un divario significativo tra il valore di riscatto all'interno della polizza e l'indennità di morte pagata al decesso—in modo che il contratto si comporti più come un'assicurazione che come un investimento fiscalmente agevolato.

Se un contratto supera la Sezione 7702, tre vantaggi fiscali federali si attivano:

• La crescita interna è fiscalmente differita. Il valore di riscatto può crescere all'interno della polizza senza produrre reddito imponibile annuale, anche se la compagnia assicurativa accredita interessi, dividendi o guadagni indicizzati sul tuo conto.
• L'indennità di morte è esente dall'imposta sul reddito. Ai sensi della Sezione 101(a), i beneficiari generalmente ricevono l'intero importo dell'indennità di morte senza imposta federale sul reddito.
• I prestiti su polizza non sono considerati distribuzioni. Prendere a prestito contro il tuo valore di riscatto (soggetto a interessi, che sono denaro reale pagato alla compagnia assicurativa) non produce di per sé reddito imponibile, purché il contratto rimanga in vigore.

Quest'ultimo vantaggio—l'accesso esentasse al denaro tramite prestiti—è l'intera ragione per cui le famiglie facoltose acquistano assicurazioni sulla vita permanenti pesantemente finanziate. La polizza diventa una banca privata, con crescita fiscalmente differita all'interno e prestiti esentasse all'esterno.

Il Congresso notò il modello di abuso entro la fine degli anni '80. Le persone acquistavano polizze vita intera "a premio unico"—versando una grossa somma forfettaria il primo giorno—e trattavano la polizza come un rifugio fiscale piuttosto che come un'assicurazione. Così la Legge Fiscale Tecnica e Varie del 1988 (TAMRA) ha aggiunto la Sezione 7702A, che ha creato una nuova categoria chiamata contratto di dotazione modificato.

Un MEC è ancora un'assicurazione sulla vita. Supera ancora la Sezione 7702. L'indennità di morte è ancora esente dall'imposta sul reddito. Ciò che cambia è il modo in cui l'IRS tratta le distribuzioni e i prestiti in corso di vita.

Il Test dei 7 Pagamenti: Ridotto ai Suoi Meccanismi​

Ai sensi della Sezione 7702A, un contratto è un contratto di dotazione modificato se è stato stipulato il 21 giugno 1988 o successivamente e non supera il test dei 7 pagamenti durante i primi sette anni contrattuali (o in seguito a determinate modifiche sostanziali).

Il test stesso è un confronto cumulativo effettuato alla fine di ogni anno contrattuale:

Il premio cumulativo effettivamente pagato nella polizza non può superare il "premio netto livellato" cumulativo che sarebbe stato pagato entro l'anno N se la polizza fosse stata progettata come un contratto pagato in 7 rate sull'indennità di morte e sulla struttura dei benefici accessori in vigore.

Pensalo come a un soffitto che sale in sette gradini uguali. Entro la fine dell'anno 1, non puoi aver pagato più di un settimo dell'importo "completamente pagato in 7 anni". Entro la fine dell'anno 2, non più di due settimi. Entro la fine dell'anno 7, non più dell'importo totale.

Due caratteristiche pratiche sono importanti:

• Il soffitto è cumulativo, non annuale. Se hai sottofinanziato nell'anno 1, puoi pagare di più nell'anno 2 per recuperare—a condizione che i dollari cumulativi pagati non superino il limite cumulativo.
• Il limite dipende dall'indennità di morte. Un'indennità di morte maggiore significa un premio consentito di 7 pagamenti maggiore. Questo è il motivo per cui gli agenti a volte "allungano" l'indennità di morte—per consentire legalmente più dollari di premio nella polizza senza far scattare il test.

Le compagnie assicurative fanno questo calcolo mensilmente. La maggior parte dei sistemi di amministrazione delle polizze include un monitor MEC che segnala i pagamenti in eccesso, e la prassi federale (codificata nelle linee guida IRS) concede all'assicuratore una finestra di rimborso di 60 giorni per rimborsare i pagamenti accidentali in eccesso prima che la polizza sia classificata come MEC. Una volta chiusa quella finestra, la classificazione è permanente.

Perché lo Stato MEC è Permanente e Asimmetrico​

La frase più importante di questo articolo: una volta che una polizza diventa un MEC, non può essere riclassificata come non-MEC. Non puoi ridurre il premio, accettare un'indennità di morte inferiore, riscattare il valore di riscatto, scambiare la polizza o riscrivere il contratto per sfuggire allo stato MEC. La Sezione 7702A e i regolamenti correlati non contengono alcuna disposizione curativa dopo la finestra di rimborso dell'assicuratore di 60 giorni.

C'è anche un'asimmetria spiacevole per quanto riguarda le riduzioni dell'indennità di morte. Se riduci l'indennità di morte entro i primi sette anni contrattuali, la Sezione 7702A applica il test dei 7 pagamenti come se la polizza fosse stata originariamente emessa al livello di beneficio ridotto. I premi che hai pagato e che erano legali con l'indennità di morte maggiore potrebbero retroattivamente superare il limite inferiore, trascinando la polizza nello stato MEC a partire dalla sua origine.

In altre parole: non puoi ridurti per uscire da un design a premio elevato senza rischiare una classificazione MEC retroattiva che non avevi mai previsto.

Le Modifiche Sostanziali Riavvolgono l'Orologio​

Oltre ai primi sette anni, alcuni eventi innescano un nuovo periodo di test dei 7 pagamenti. Il più comune è una "modifica sostanziale", definita in modo da includere qualsiasi aumento dell'indennità di morte e qualsiasi aumento o aggiunta di un beneficio aggiuntivo qualificato (beneficio accessorio). Quando ciò accade, l'IRS ricalcola il premio ammissibile in base alla nuova indennità di morte e alla tua età raggiunta in quel momento, e inizia un nuovo conto alla rovescia di sette anni.

Questa è la fonte di molte classificazioni MEC a sorpresa. Un assicurato finanzia in modo aggressivo per cinque anni, poi aggiunge un beneficio accessorio di 250.000 dollari all'anno 6, poi versa un bonus di fine anno nella polizza all'anno 7. Il beneficio accessorio era una modifica sostanziale, quindi quello che pensavano fosse l'anno 7 del test era in realtà l'anno 1 di un test completamente nuovo—misurato rispetto a un nuovo premio per età raggiunta che era inferiore al previsto.

Altre circostanze che possono innescare o influenzare il test:

• Aggiungere un beneficio accessorio per indennità di morte accelerata o un beneficio accessorio per assistenza a lungo termine con caratteristiche di valore di riscatto.
• Scambiare la polizza ai sensi della Sezione 1035, che generalmente trasferisce lo stato MEC dal vecchio contratto a quello nuovo (con una ristretta eccezione per alcuni contratti che avevano già fallito prima dello scambio).
• Una conversione o riemissione unilaterale che aumenta i benefici.

Gli aumenti di routine del costo dell'assicurazione, i pagamenti di premi programmati nell'ambito di un beneficio accessorio esistente e il normale reinvestimento dei dividendi generalmente non costituiscono una modifica sostanziale.

In Che Modo la Tassazione MEC Differisce dall'Assicurazione sulla Vita Regolare​

Ecco dove la trappola scatta. Confronta il trattamento fiscale in corso di vita di una polizza identica detenuta da due assicurati—uno il cui contratto ha superato il test dei 7 pagamenti (non-MEC) e uno il cui contratto non lo ha superato (MEC). Supponiamo una base (premi totali pagati) di 80.000 dollari e un valore di riscatto attuale di 120.000 dollari, quindi il guadagno incorporato è di 40.000 dollari. L'assicurato preleva 30.000 dollari in contanti.

Ordinamento non-MEC: FIFO

I prelievi da un non-MEC escono prima dalla base. I primi 80.000 dollari di prelievi sono una restituzione esentasse del premio. Solo dopo che la base è esaurita, i prelievi aggiuntivi producono reddito ordinario. Il prelievo di 30.000 dollari nel nostro esempio è quindi interamente esentasse.

I prestiti su polizza contro un non-MEC non sono considerati distribuzioni (soggetti al contratto che rimane in vigore). L'assicurato può prendere a prestito 30.000 dollari e non pagare tasse.

Ordinamento MEC: LIFO, con una penale del 10%

I prelievi da un MEC escono prima dal guadagno. Dei 30.000 dollari prelevati, 30.000 dollari sono reddito ordinario perché il guadagno incorporato di 40.000 dollari non è stato ancora esaurito. Se l'assicurato ha meno di 59 anni e mezzo, un'imposta aggiuntiva del 10% si applica alla parte imponibile—ulteriori 3.000 dollari in questo esempio. La penale del 10% ha eccezioni ristrette (morte, invalidità, pagamenti periodici sostanzialmente uguali) che rispecchiano le regole della Sezione 72(q) sulle rendite.

La parte più crudele: i prestiti su polizza su un MEC sono anche considerati distribuzioni. Prendere a prestito 30.000 dollari dal MEC in questo esempio produce gli stessi 30.000 dollari di reddito ordinario e la penale di 3.000 dollari che produrrebbe un prelievo diretto. La caratteristica di "banca privata" dell'assicurazione sulla vita permanente è la più grande vittima dello stato MEC.

Impegnare o cedere il valore di riscatto come garanzia, anche senza un prestito effettivo, è anche considerato una distribuzione secondo le regole MEC.

Cosa Non Cambia con lo Stato MEC​

Vale la pena essere precisi su ciò che la classificazione MEC non fa, perché alcuni consulenti descrivono i MEC come "cattivi" senza sfumature:

• Le indennità di morte rimangono esenti dall'imposta sul reddito. La Sezione 101(a) si applica indipendentemente dallo stato MEC. Gli eredi ricevono l'intero importo dell'indennità di morte senza imposta ordinaria sul reddito.
• La crescita interna rimane fiscalmente differita. Il valore di riscatto continua a crescere senza produrre reddito 1099 ogni anno, proprio come un non-MEC.
• Il trattamento dell'imposta di successione rimane invariato. Lo stato MEC influisce sull'ordinamento dell'imposta sul reddito per le distribuzioni in corso di vita, non sull'inclusione della polizza nell'asse ereditario lordo.
• I contributi a un MEC non sono limitati in futuro. Puoi continuare a pagare premi; il trattamento LIFO continua semplicemente.

Per un assicurato che intende genuinamente mantenere la polizza fino alla morte e non richiedere mai un prestito o prelievo in corso di vita, lo stato MEC potrebbe avere un costo economico pari a zero. Il rischio è che la vita intervenga—università, un'opportunità di business, un evento medico—e il "conto bancario esentasse" si riveli né esentasse né un conto bancario.

Quando un MEC è Intenzionale​

Non tutti i MEC sono un incidente. Alcune pianificazioni sofisticate progettano esplicitamente attorno allo stato MEC:

• Alternative obbligazionarie all'interno di una polizza permanente. Un investitore con un patrimonio netto elevato che desidera un'esposizione a reddito fisso fiscalmente differita può sovrafinanziare intenzionalmente una polizza vita intera, accettare lo stato MEC e trattare il contratto come un sostituto di rendita fiscalmente differita ricca di indennità di morte. Le distribuzioni sono tassate LIFO, ma l'indennità di morte è esente dall'imposta sul reddito e il valore di riscatto cresce senza 1099.
• Polizze a premio unico per assicurati anziani. Un 75enne che finanzia una polizza vita intera a premio unico crea quasi certamente un MEC di proposito, accettando il trattamento fiscale in corso di vita in cambio di un'indennità di morte immediata con leva finanziaria.
• Trasferimento di ricchezza in cui le distribuzioni in corso di vita non sono previste. Se la polizza è di proprietà di un trust assicurativo sulla vita irrevocabile (ILIT) per scopi di pianificazione patrimoniale e la strategia è mantenerla fino alla morte, le regole LIFO/penale potrebbero mai avere effetto.

In ogni caso, l'assicurato e il consulente scelgono di rinunciare all'accesso fiscalmente agevolato a prestiti e prelievi in cambio della semplicità di caricare la polizza in anticipo. L'errore da evitare è inciampare nello stato MEC mentre si pianifica ancora di utilizzare la polizza come fonte di denaro in corso di vita.

Modi Comuni in Cui gli Assicurati Inciampano nel Filo​

I modelli classici:

• Il deposito del bonus. Anno 3 di una polizza vita intera esistente, l'assicurato riceve un bonus di lavoro di 50.000 dollari e versa l'intero importo nella polizza per "potenziare" il valore di riscatto. Il limite cumulativo di 7 pagamenti in quel momento consente solo 32.000 dollari. La polizza diventa un MEC e l'offerta di rimborso di 60 giorni dell'assicuratore viene rifiutata o persa.
• La modifica sostanziale nascosta. Una polizza vita universale viene aumentata su richiesta dell'assicurato dopo un matrimonio o un nuovo figlio. Il nuovo conto alla rovescia di 7 pagamenti inizia a un'età raggiunta più alta e a un premio annuale consentito inferiore rispetto a quello a cui l'assicurato è abituato a pagare. Lo stesso importo in dollari che hanno pagato negli anni precedenti ora supera il limite.
• Lo scambio 1035 che si porta dietro il bagaglio. Un assicurato scambia una vecchia polizza vita intera che era già un MEC con un nuovo contratto vita universale. Anche se il nuovo design contrattuale non avrebbe fallito il test dei 7 pagamenti, la macchia MEC generalmente si trasferisce.
• Il taglio dell'indennità di morte. Un assicurato chiede alla compagnia di ridurre l'indennità di morte per abbassare i futuri costi di assicurazione. Il taglio avviene all'anno 4. Il test dei 7 pagamenti viene ricalcolato come se la polizza fosse stata emessa al beneficio inferiore. I premi passati che erano legali con il design originale superano retroattivamente il limite inferiore.

Passi Pratici Prima, Durante e Dopo il Finanziamento​

Per gli assicurati che cercano di mantenere un contratto non-MEC:

1. Richiedi un'illustrazione del test dei 7 pagamenti per iscritto prima di pagare qualsiasi premio non programmato. Le compagnie eseguiranno il test su richiesta.
2. Tratta qualsiasi modifica dell'indennità di morte come un evento sostanziale e chiedi una nuova illustrazione del test dei 7 pagamenti prima di acconsentire.
3. Non accettare mai una raccomandazione di scambio 1035 senza una conferma esplicita per iscritto che il contratto ricevente sarà non-MEC se il contratto di origine è non-MEC. Alcuni scambi dovrebbero essere evitati del tutto per i contratti di origine contaminati da MEC.
4. Tieni d'occhio la finestra di rimborso di 60 giorni. Se la compagnia segnala un pagamento in eccesso, restituisci l'eccedenza prontamente e documenta il rimborso.
5. Esegui un test MEC prima di qualsiasi pagamento di "conguaglio" di fine anno per utilizzare lo spazio di manovra inutilizzato del test dei 7 pagamenti.

Per gli assicurati che hanno già creato un MEC accidentalmente:

1. Conferma la classificazione per iscritto con la compagnia e ottieni la data del contratto, la data MEC, la base di costo attuale e il valore di riscatto attuale.
2. Evita prestiti, prelievi e pegni del valore di riscatto prima dei 59 anni e mezzo a meno che la fattura fiscale non sia accettabile.
3. Se intendi genuinamente mantenere fino alla morte, l'ordinamento LIFO potrebbe mai avere effetto—rivaluta se la polizza serve ancora al suo scopo originale.
4. Coordinati con un avvocato specializzato in pianificazione patrimoniale se la polizza è di proprietà di un trust, perché il trattamento dell'imposta sul reddito sulle distribuzioni al trust è materialmente diverso.

La Tenuta dei Registri che Fa Risparmiare Denaro Fiscale Reale​

Le posizioni IRS sulla tracciabilità della base, sul calcolo del guadagno e sulla prova della storia dei premi ricadono interamente sull'assicurato. Le compagnie emettono 1099-R basati sui loro registri interni, ma se mai contesti la cifra della base—o hai bisogno di ricostruire una storia dei premi dopo una fusione di compagnie, uno scambio 1035 o una riemissione di polizza—l'onere della prova è tuo.

Un registro contabile pulito dovrebbe includere, per ogni polizza che possiedi:

• Premio annuale pagato (suddiviso tra premio di base e premio per benefici accessori laddove il beneficio accessorio potrebbe essere una modifica sostanziale).
• Data di ogni richiesta di modifica sostanziale e la conferma scritta della compagnia del nuovo limite del test dei 7 pagamenti.
• Documentazione dello scambio 1035, inclusa la dichiarazione di trasferimento della base.
• Stato MEC a fine di ogni anno e la certificazione della compagnia.
• Qualsiasi attività di dividendi, prelievi, riscatti o prestiti con i corrispondenti moduli 1099.

Tieni Ogni Premio, Prestito e Distribuzione nei Registri​

L'assicurazione sulla vita con valore di riscatto è una delle poche classi di attività in cui un singolo passo falso—un premio non programmato, un aumento dell'indennità di morte, uno scambio 1035 mal programmato—può cambiare permanentemente il carattere fiscale delle distribuzioni per il resto della tua vita. Il costo di individuare il problema all'anno 1 è zero. Il costo di individuarlo all'età di 60 anni, quando finalmente vuoi accedere al denaro, può essere a sei cifre.

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