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Direct Indexing

Separately managed account strategies for tracking an index by owning the underlying stocks directly, enabling per-security tax-loss harvesting, customization, and tax-alpha generation beyond what ETFs can deliver

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May 14, 2026·mike

2026년 세금 손실 수확을 위한 다이렉트 인덱싱: ETF로는 구축할 수 없는 손실 수확 기계

2026년 다이렉트 인덱싱 가이드 — 별도 관리 계정(SMA)에서 지수를 구성하는 500개 개별 주식을 직접 보유함으로써 ETF 투자자가 평균 4,808달러의 손실을 기록하는 동안 어떻게 연평균 18,281달러의 손실을 수확할 수 있는지, IRC §1091 워시 세일 규칙과 Rev. Rul. 2008-5 IRA 트랩이 어떻게 택스 알파를 파괴할 수 있는지, 5천 달러에서 100만 달러의 최소 투자금과 9~40 bps의 수수료로 경쟁하는 플랫폼들(Frec, Wealthfront, Schwab, Vanguard, BlackRock Aperio), 그리고 이 전략의 유효 기간을 5~10년으로 제한하는 손실 고갈 문제에 대해 설명합니다.

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