72의 법칙: 유보이익을 투자하기 전에 모든 사업주가 활용해야 할 암산 지름길

퀴즈 하나: 유보이익 $50,000를 연 9% 수익률의 계좌에 넣어두면, $100,000가 될 때까지 얼마나 걸릴까요? 스프레드시트도, 금융 계산기도, 회계사와 보내는 오후 시간도 필요 없습니다. 필요한 건 숫자 하나, 72뿐입니다.

72를 연간 수익률로 나누면, 돈이 두 배가 되기까지 대략 몇 년이 걸리는지 알 수 있습니다. 이를 '72의 법칙'이라 부르며, 금융 역사상 가장 오래된 트릭 중 하나입니다 — 복식부기의 아버지로 흔히 꼽히는 이탈리아 수도사 루카 파치올리는 1494년에 이 법칙의 한 형태를 기록으로 남겼습니다. 5세기가 넘게 지난 지금도, 앱 하나 열지 않고 성장률 가정이나 대출 조건, 저축 계획을 빠르게 검증할 수 있는 가장 빠른 방법입니다.

공식(그리고 이 공식이 통하는 이유)​

복리 성장의 수학적 원리는 지수함수이기 때문에, 두 배가 되는 기간을 구하는 '진짜' 공식에는 자연로그가 등장합니다 — 거래처와 협상하는 도중에 꺼내 들고 싶은 도구는 아니죠. 72의 법칙은 그런 복잡한 계산 없이도 놀랍도록 정확한 근사치를 제공합니다:

두 배가 되는 기간 ≈ 72 ÷ 연간 수익률(소수가 아닌 정수로 입력)

예를 들어 사업용 저축 계좌의 금리가 4%라면, 돈은 약 72 ÷ 4 = 18년 만에 두 배가 됩니다. 검토 중인 펀드가 과거 연평균 9%의 수익률을 기록했다면, 72 ÷ 9 = 8년입니다. $50,000를 9%로 투자하면 8년 후 $100,000가 될 뿐 아니라, 복리 효과로 두 배가 계속 쌓이면서 16년 후에는 네 배인 $200,000가 됩니다.

왜 70이나 69.3(연속 복리에 대해 수학적으로 '정확한' 상수)이 아니라 72일까요? 72는 마침 1, 2, 3, 4, 6, 8, 9, 12처럼 작은 정수 약수가 많아서, 사업주가 실제로 마주치는 다양한 금리 구간에서 암산으로 나누기가 유난히 쉽습니다. 이 근사치는 대략 6%에서 10% 사이에서 가장 정확하며, 이 범위를 벗어나면 오차가 다소 커지지만, 대략적인 감을 잡기에는 여전히 충분합니다.

사업주에게 실제로 중요한 이유​

72의 법칙은 그저 신기한 잔재주가 아닙니다. 이미 내리고 있지만 명확하게 비교할 방법이 없었던 의사결정을 바라보는 렌즈입니다.

1. 유보이익을 재투자해야 할까, 현금으로 그냥 둬야 할까?​

배당하지 않은 이익 1달러는 어딘가에 암묵적으로 '투자'하기로 선택한 1달러입니다 — 그 어딘가가 이자를 거의 주지 않는 사업용 당좌예금 계좌라 하더라도 말이죠. 비교해 보겠습니다:

• 금리 4%의 고금리 사업용 저축 계좌: 18년 만에 두 배 (72 ÷ 4)
• 수익률 5%의 안정형 채권 펀드: 약 14.4년 만에 두 배 (72 ÷ 5)
• 장기 평균 수익률이 910%에 가까운 분산투자형 주식 인덱스 펀드: 7.28년 만에 두 배

이 중 어느 것도 보장된 수익률은 아닙니다 — 이 점은 아래에서 더 다루겠습니다 — 하지만 나란히 놓고 보면, 72의 법칙은 현금을 그대로 쌓아두는 데 따르는 기회비용을 추상적인 개념이 아니라 구체적인 숫자로 보여줍니다. 유보이익이 단기 지출(급여 완충 자금, 장비 구매, 세금 납부)을 위해 따로 마련해 둔 자금이 아니라면, 이자가 거의 없는 0.5%짜리 당좌예금에 그대로 두는 것은 두 배가 되는 데 144년이 걸린다는 뜻입니다. 그것은 계획이 아니라 그냥 관성입니다.

2. 이 대출이나 신용한도, 정말 저렴한 걸까?​

72의 법칙은 부채에도 거꾸로 적용되며, 바로 이 지점에서 불편한 진실이 드러납니다. 연이율 24%의 사업용 신용카드 잔액을 최소 결제금액만 갚으며 유지하고 있다면, 그 잔액은 약 3년 만에 두 배가 됩니다(72 ÷ 24 = 3). 실효 연이율이 40%를 넘는 상인 현금 선지급(merchant cash advance)은 2년도 안 되어 갚아야 할 금액을 두 배로 불릴 수 있습니다. 투자 계좌에서 조용히 부를 쌓아 올리는 것과 같은 복리 효과가, 미상환 잔액에서는 조용히 그 부를 갉아먹습니다 — 공식은 돈이 어느 방향으로 흐르는지 신경 쓰지 않습니다.

다음번에 자금 조달 옵션을 비교할 때 유용한 직관적 점검 도구입니다. 금리 9%의 SBA 대출과 24%의 회전 신용한도는 '둘 다 그냥 비싼 편'이 아닙니다 — 하나는 부채가 8년 만에 두 배가 되고, 다른 하나는 3년 만에 두 배가 됩니다. 이 차이를 연이율 공시 문구 속에 묻혀 있는 게 아니라 나눗셈 한 번으로 확인하면, 어떤 잔액을 먼저 갚아야 할지 우선순위를 정하는 방식이 달라집니다.

3. 인플레이션이 실제로 내 현금 보유고를 얼마나 빨리 갉아먹고 있을까?​

이 공식을 인플레이션 쪽으로 뒤집어 보면 정신이 번쩍 드는 숫자가 나옵니다: 연 3%의 인플레이션이라면, 그냥 놀고 있는 1달러의 구매력은 약 24년 만에 절반으로 줄어듭니다(72 ÷ 3). 인플레이션이 6%처럼 높은 시기에는 그 절반이 되는 데 겨우 12년밖에 걸리지 않습니다. 회사가 '만일의 사태'를 대비해 많은 현금을 보유하고 있는데 그 현금의 수익률이 인플레이션율보다 낮다면, 자본을 지키고 있는 게 아니라 실질 가치가 줄어드는 것을 지켜보고 있는 셈입니다 — 다만 매달로 보면 다급하게 느껴지지 않을 만큼 천천히 줄어들 뿐입니다. 72의 법칙은 이런 완만한 잠식을 더 쉽게 알아차리고 더 쉽게 대응하게 해줍니다 — 유휴 현금을 더 높은 수익률의 계좌로 옮기든, 아니면 얼마를 보유하고 얼마를 굴릴지 더 신중하게 결정하든 말이죠.

4. 매출이 정말 두 배로 늘어나는 궤도에 있는 걸까?​

같은 수학은 금리뿐 아니라 어떤 성장률에도 적용됩니다 — 회사의 매출 성장률도 마찬가지입니다. 매출이 연 12%씩 성장하고 있다면, 72의 법칙에 따라 약 6년 만에 두 배가 됩니다(72 ÷ 12). 스타트업식으로 연 36%씩 성장한다면 매출은 약 2년 만에 두 배가 됩니다. 대출기관이나 투자자에게 제시하는 5개년 계획을 빠르게 검증하는 방법이기도 합니다: 계획이 3년 안에 매출이 세 배가 된다고 가정한다면, 그 안에 내포된 연간 성장률을 역산해서 해당 업종에서 현실적인 수치인지, 아니면 비교 대상 기업 중 어느 곳도 실제로 달성한 적 없는 두 배 성장 기간을 은근슬쩍 가정하고 있는 건 아닌지 확인해 보세요.

70의 법칙과 69.3의 법칙: 사촌 격 공식은 언제 써야 할까​

가끔 72 대신 70의 법칙이나 69.3의 법칙이 쓰이는 경우를 볼 수 있는데, 그 이유를 알아둘 만합니다. 69.3의 법칙은 연속 복리에 대해 수학적으로 정확한 버전이고, 70은 한 자릿수 낮은 금리에서 종종 선호됩니다(2, 5, 7, 10으로 더 깔끔하게 나눠지기 때문입니다) — GDP 성장률이나 인플레이션의 두 배 기간을 구하는 경제학자들이 흔히 기본값으로 사용합니다. 사업주가 일상적으로 다루는 연복리 금리 — 대출 연이율, 저축 수익률, 매출 성장률 — 에는 72가 실제로 대입하는 숫자들과 잘 맞아떨어져서 여전히 더 실용적인 선택입니다.

실전 예시: $30,000를 굴릴 세 곳 비교하기​

회사가 방금 실적 좋은 분기를 마감했고, 최소 5년간은 쓸 일이 없는 유보이익 $30,000가 있다고 가정해 봅시다. 세 가지 선택지가 있습니다:

72의 법칙이 실제 재무 예측을 대체하지는 않습니다 — 정확한 수치를 산출하는 데 시간을 들이기 전에, 약 10초 만에 '더 자세히 살펴볼 가치가 있다' 혹은 '큰 차이가 없다'는 판단을 내리게 해줄 뿐입니다.

암산 지름길의 한계​

72의 법칙은 어디까지나 추정치이지 보장이 아니며, 어디에서 한계를 드러내는지 명확히 짚어볼 필요가 있습니다:

• 과거 성과가 미래 성과를 보장하지 않습니다. 지난 10년간 평균 9% 수익률을 기록한 인덱스 펀드가 앞으로 5년간은 4% 또는 마이너스 수익률을 낼 수도 있습니다. 이 법칙은 일정한 수익률을 전제로 하지만, 시장은 그런 일정함을 제공하지 않습니다.
• 높은 수익률에는 높은 위험과 변동성이 따릅니다. '8년 만에 두 배'와 '18년 만에 두 배'의 차이는 단순히 더 좋은 조건이라는 뜻이 아니라, 그 사이 가치가 얼마나 크게 출렁일 수 있는지에 대한 실질적인 차이를 반영하는 경우가 많습니다.
• 세금과 수수료를 반영하지 않습니다. 과세 대상 증권 계좌에서 나온 세전 9% 수익률이 양도소득세를 뗀 후에도 9% 순수익률인 것은 아닙니다. 현실적인 답을 얻으려면 세후, 수수료 차감 후 수익률에 이 법칙을 적용하세요.
• 극단적인 금리에서는 정확도가 가장 떨어집니다. 20% 이상(신용카드 부채나 공격적인 단기 매매 수익률 주장을 떠올려 보세요)에서는 이 근사치가 실제 두 배 기간을 약간 과소평가하고, 아주 낮은 금리에서는 약간 과대평가합니다. 감을 잡기에는 충분히 가깝지만, 계약 조건서에 쓰기에는 충분히 정확하지 않습니다.
• 단리가 아니라 복리를 전제로 합니다. 금리가 단리(복리가 아닌)로 제시된 경우, 72의 법칙은 같은 방식으로 적용되지 않습니다.

그렇다고 이 법칙이 쓸모없다는 뜻은 아닙니다 — 오히려 이 법칙이 원래 하려던 역할, 즉 최종 답이 아니라 1차 필터로서의 역할을 하고 있다는 뜻입니다. 실제로 돈을 어디에 넣을지 결정하는 데 쓰지 말고, 어떤 두세 가지 옵션이 진짜 스프레드시트를 만들어볼 가치가 있는지 걸러내는 데 사용하세요.

추정치 뒤에 숨은 숫자를 직접 확인하세요​

72의 법칙은 거기에 대입하는 수익률만큼만 유용합니다 — 그리고 그 수익률은 '그럭저럭 잘하고 있다'는 막연한 느낌이 아니라 실제 장부에서 나와야 합니다. Beancount.io는 투명하고 버전 관리가 되는 플레인 텍스트 회계를 제공하므로, 지난 분기 유보 현금의 실제 수익률이나 신용한도의 진짜 실효 금리를 확인하는 일이 추측이 아니라 쿼리 한 번이면 됩니다. 무료로 시작하기에서 개발자와 재무 전문가들이 왜 플레인 텍스트 회계로 전환하고 있는지 확인해 보세요.